צים: האוניות מגיעות לכל העולם והגיע הזמן להתיחסות כאן

[בורסה 2008]

את החישובים הפשוטים כבר עשינו הרבה פעמים וכולנו יודעים אותם. צריך לנסות לראות קצת מעבר ולהבין איפה הסיכון.
צים הגדילה מאד את הצי שלה ובמחירי חכירה גבוהים מאד. השאלה היא כמה מהר יכולים לרדת מחירי השילוח כדי להוריד דרמטית את הרווח שלה וכמה גמישה צים בחוזי החכירה כדי שתוכל להצטמצם במקרה הצורך כדי לא לעבור להפסד. אני מניח שנקבל חלק מהתשובות בסקירות של הדוח לרבעון השני.

 

[בורסה 2008]

צים חוטפת היום בין היתר בגלל הורדת המלצה של בנק אוף אמריקה. באמת שנגמרו לי המילים. או שנופתע מאד מאד בדוח הקרוב והתחזית גם להמשך השנה תשתנה בצורה מאד דרסטית, או שהשוק יתיישר בהמשך.
יש גם נפילות כאלה

 

[בורסה 2008]

אגב, אם החברה מאמינה שהפגיעה בחברה לא ממש דרמטית, זה הזמן ל- buy back.

 

[Reem88]

עלייתה ונפילתה של צים; ולאן היא שטה מכאן?

צים מאבדת גובה במקביל לירידה במחירי התובלה, ועדיין היא נסחרת במכפיל רווח לכאורה מפתה של 1 על הרווחים השנה ו-3 על רווחי השנה הבאה; למה איבדה המניה 35% ומה צפוי בהמשך?

www.bizportal.co.il

 

[בורסה 2008]

מחירי השילוח ממשיכים את דרכם מטה, כבר שבוע "אני לא יודע כמה" ברציפות.
צריך לזכור שהתחזית השנתית שנתנה החברה התבססה על מחירים יורדים בהמשך השנה, ויהיה מעניין לראות עד כמה ירידת המחירים תואמת את התחזית. לתחושתי, הירידה קצת יותר חדה ממה שחשבו. צריך לראות אם גם הווליום נפגע.
צים כבר תיקנה יפה מהתחתית, אך עדיין במחיר שלדעתי משקף התרסקות ולא ירידה הדרגתית, ולכן אני עדיין בפנים.

מחזיק ולא ממליץ

 

[בורסה 2008]

צים עולה בפרה מרקט למרות שהשוק יורד וזה לא במקרה- חברת הספנות החמישית בגודלה בעולם התובלה מקפיצה את תחזית ה-EBITDA השנתית שלה ביותר מ-30%(!) לאחר שכבר שכבר העלתה תחזית גם לפני 3 חודשים.
אני חשבתי שאם צים תוכל לאשרר את התחזית שלה בדוח הקרוב זה ייתן בוסט רציני, אבל אם היא תעלה תחזיות, אני פשוט לא מבין מה המחיר עושה באיזורים האלה.

יש עניין

 

[Reem88]

מתי צים אמורה להוציא את הדו"ח הקרוב שלה?

מתחרה של צים בדוחות טובים ומעלה תחזיות - גם צים קופצת ב-4% בטרום

סקטור השילוח הימי נע בקורלציה דומה בין כל מניות התחום, אותן מניות מזנקות היום בטרום המסחר עם הקפצת תחזיות של החברה החמישית בגודלה בתחום; ועדיין - צים איבדה 37% בחודשים האחרונים

www.bizportal.co.il

 

[yel5]

הבנתי שתפרסם ב 18.08.22 ואז נדע גם כמה דיבידנד ביניים תחלק.

 

[בורסה 2008]

גם DANAOS וגם MATSON מכות את התחזיות, אך חשוב מכך, MAERSK, החברה הגדולה בעולם, שוב מעלה תחזית שנתית ל-EBITDA של 37B$ מתחזית קודמת של 30B$. זאת העלאה של יותר מ-20% והיא גם מתבססת על המשך ירידות במחירי התובלה הימית בהמשך השנה.
התמחור של צים הולך ונהיה יותר טוב מבחינתי עקב החדשות האחרונות בענף.

יש עניין

 

[yel5]

אולי הגיע תורה של צים לעדכן תחזית?
מבחינתי, התחזית הראשונית שהוציאה והעדכון שבא אחריה מספקות אותי.

 

[בורסה 2008]

כרגע זו כבר תהיה אכזבה אם צים לא תעדכן תחזיות למעלה אחרי שכולן לפניה עושות זאת, אבל בתמחור של היוםגם שמירה על התחזית היא טובה באופן כללי.
יש עוד שבועיים בערך עד דוחות צים.

 

[yel5]

אם צים תסגור השנה רווח של 5.2B$ אז הרווח למניה יהיה ~ 44$.
חלוקת דיבידנד לפי 50% נקבל 22$ - מעל 40% ממחיר המניה הנוכחי.

 

[yel5]

ZIM to Release Second Quarter 2022 Results on Wednesday, August 17, 2022​

 

[בורסה 2008]

למרות כל ההודעות האחרונות, צים ממשיכה להפגין חולשה. זה עד כדי כך מוזר לי שאני שוקל להגדיל פוזיציה למרות שהיא כבר דיי גדולה אצלי בתיק.

לא ממליץ

 

[בורסה 2008]

צים מאד מתסכלת.
זה מרגיש לי כאילו הפוזציה הזאת כושלת מאד לעומת השוק אז הלכתי לבדוק. האמת היא שהשוק ירד 5%-6% מהרגע שהנכנסתי לפוזיציה, שזה פחות מההפסד שלי בפוזיציה(בערך 3% כרגע), לכן בשורה התחתונה אני לא יכול להגדיר את הפוזיציה ככשלון. היא סתם מתסכלת.

יום רביעי צים מוציאה את דוח רבעון שני, והוא מאד חשוב לי להבנה ולהמשך הפוזיציה. אם הכל ממשיך לפי התכנית ולפי הנתונים שיצאו עד כה מהחברות המקבילות, אני אלך ראש בראש עם השוק, אם אראה סדקים כלשהם, אולי אפרד או אקטין פוזיציה.

אם הכל כרגיל, הייתי אולי מצפה גם לתכנית רכישות עצמיות במחירים האלה, אפילו על חשבון הדיבידנד.

 

[Reem88]

עד כמה קנון שנסחרת בארץ חשופה לצים?

יש איזה נוסחה כלשהיא? או כלל אצבע שאפשר להיצמד אליו? כמובן משהו שהוא בערך כי הם 2 חברות שונות.
למשל על כל עליה של X% בצים קנון עולה ב0.8X

 

[בורסה 2008]

אפשר לחשב את החשיפה הכלכלית. השוק לא תמיד יתנהג ככה.

חשב את אחזקת צים בקנון(אחוז האחזקה*שווי צים) ותחלק בשווי קנון. זאת בערך אמורה להיות החשיפה.

 

[בורסה 2008]

אגב, גם וואלמארט(שלישי לפני המסחר) וגם טארגט(רביעי לפני המסחר יחד עם צים) מפרסמות השבוע. ברבעון הקודם השוק העניש מאד את צים גם על אזהרות הרווח של וולמארט וטארגט ורמות המלאים שלהן, כך שיהיה מעניין גם מהכיוון הזה.

 

[בורסה 2008]

אז וולמארט פירסמו דוחות טובים והקפיצו את וולמארט וטארגט ב-5%. כשזה היה הפוך צים ירדה איזה 10% אם אני זוכר נכון. הפעם גם זה לא מצליח להעיר את הסנטימנט הישנוני בצים לאחרונה.
מחר דוחות, וזה יכול לתת את האות לאחד הכיוונים.
שיהיה לנו בהצלחה.

 

[בורסה 2008]

טארגט מאזנת קצת את וולמארט ומוציאה דוח גרוע שמוריד אותה 3%. וולמארט יורדת רק 0.5% וביחס לשוק היום זה דווקא טוב.

אבל לנתון העיקרי, דוח צים- לא טוב. מפספסת בשורה התחתונה אחרי שכל המתחרות הכו אותה ומאשררת את הצפי לשנה הנוכחית אחרי שכל המתחרות העלו.
ירידה קלה בנפח אך בעיקר ירידה במחיר הממוצע עשו את ההבדל, וצים שחשופה מאד למחירי הספוט רואה איך היא נפגעת מזה הפעם כמו שידעה להנות מעליית המחירים.
זה עדיין לא נורא בכלל, ואישרור התחזית הקודמת היא מספיק טובה מבחינתי לתמחור הנוכחי. בטווח הקצר צים אולי תחטוף, אך כדי שתרד לטווח היותר ארוך עדיין צריך לראות ירידת מחירים דרסטית במחירי התובלה הימית.
צים גם מגדילה את הדיבידנד ל-30% מהרווח הרבעוני וגם עוד 10% מהרווח של רבעון ראשון, כך שהכסף זורם אלינו וזה טוב. הייתי מעדיף שישלבו BUY BACK, אבל כנראה שזאת פעולה מסובכת מדי לחברות ישראליות.

אין המלצה