צים: האוניות מגיעות לכל העולם והגיע הזמן להתיחסות כאן

[בורסה 2008]

שוב ירידה קלה בתעריפי השילוח. ממשיכים בקצב של בערך 1% לשבוע, אבל גם אם נניח 1% ירידה בשבוע עד סוף השנה, עדיין נהיה בסביבת מחירים של בערך 5500$ וממוצע גבוה בהרבה, שיחד עם החוזים ארוכי הטווח, אמורים לתת שנה חזקה משנה שעברה.
מה גם שאני כבר שומע פרשנויות שאומרות שכשישתחררו הסגרים בסין, נחזור שוב לפקקי קורונה והתעריפים עלולים/עשויים לטפס שוב.

מחזיק ולא ממליץ

 

[yel5]

החיזוק בשער 49 נראה בינתיים מהלך נבון. נקווה שאוכל גם למחוק את המילה בינתיים.

 

[בורסה 2008]

עוד ירידה במחירי השילוח הימיים בעדכון השבועי, הפעם ב-0.5% בלבד. סך הכל בהתחשב בכל הבלאגן בסין הנתונים עומדים מצויין והצפי הוא לעליה במחירים כשהסינים יבינו מתישהו שבעצם לא אכפת להם שהאזרחים שלהם ימותו והכלכלה הרבה יותר חשובה להם.

צים במומנטום חזק. עולה כרגע 0.5% על שוק שיורד בין 2.5% ל-3.5%. מרשים מאד!

גם הדולר בשבועות האחרונים נותן תשואה משמעותית מאד לתיק חו"ל.

אין תלונות סך הכל

 

[בורסה 2008]

צים שוב פעם מתרסקת בגלל ידיעות על הידוק הסגרין בסין.

לא מצליח להבין מה הסינים עושים. אין כזה דבר מדיניות 0 הדבקה בווריאנטים האחרונים ואופי ההדבקה שלהם, והם בטח לא מטומטמים שם. אז מה הן מנסים להשיג בכל הסגרים האלה?
פשוט מוזר לי.

 

[בורסה 2008]

עוד ירידה שבועית במחירי השילוח, הפעם 0.9%.
כבר עשיתי כאן את החישוב למה יקרה השנה אם כל שבוע נאבד 1% במחיר וראינו שזאת עדיין תהיה שנה מעולה לצים, כך שכל עוד לא רואים החרפת ירידות כרגע זה בסדר, בהתחשב בעובדה שהסינים המטורללים סוגרים שם את הערים הגדולות על כל חולה קורונה והצפי שכשזה ייגמר תהיה שוב קפיצה במחירים.

אם מסתכלים על צים בהקשר של השוק, סך הכל היא יחסית עומדת בגבורה בירידות האחרונות

 

[בורסה 2008]

בן, אני מניח שרצית להוסיף מקור?

 

[ben510]

https://app2.msci.com/eqb/gimi/stdindex/MSCI_May22_STPublicList.pdf

עדכון מה-12 במאי 2022 לגבי מדד MSCI

מדד החברות הרגילות - צים הוספה למדד ( נגרעה ממדד החברות הקטנות ) - תוקף סוף מאי 2022.

Geneva, May 12, 2022
MSCI GLOBAL STANDARD INDEXES

MSCI ISRAEL INDEX Additions :
TOWER SEMICONDUCTOR
ZIM INTEGRATED SHIPPING

Deletions :
FIVERR INTERNATIONAL
INMODE

לינק לרשימת החברות שהתווספו ונגרעו מהמדד של החברות הקטנות -

https://app2.msci.com/eqb/gimi/stdindex/MSCI_May22_MicroPublicList.pdf

 

[yel5]

נשאר לצפות שזרימת הביקושים לצים גם יזרימו כמה אחוזים למניה.

 

[בורסה 2008]

צים תפרסם היום לפני המסחר את דוחות רבעון ראשון עם צפי לרווח למניה של קצת פחות מ-13$.
לדעתי פספוס קטן או ניפוץ התחזית מעלה קצת זה פחות הסיפור פה, והצפי להמשך השנה הוא זה שייתן את הטון בתגובת המניה.
כל המתחרות של צים בתחום הכו את הצפי והעלו את התחזיות להמשך השנה, כך שאם צים לא תעשה זאת, צפו פגיעה חזקה כמו שוולסטריט יודעת לתת.
מצד שני- לא רואה סיבה שצים לא תעלה את התחזיות. לפי מה שאני שומע, מצב הקורונה בסין משתפר והצפי הוא לעליה מחודשת בביקושים ברגע שיפתחו שם כבר את הסגרים הפרימיטיביים(כל כך 2020) בערים הגדולות.

בהצלחה לנו
אין המלצה

 

[yel5]

אני הערכתי eps של 12.5$. סביב 12$ יהיה נפלא.

 

[בורסה 2008]

שוב צים מכה את התחזיות עם רווח למניה של 14.19$ ו-EBITDA של 2.5B$. מעלה גם תחזיות ל-EBITDA שנתי של 7.8-8.2 B$.

*עריכות:
- מכריזה על דיבידנד של 2.85$ למניה
- שיעור מס קצת יותר כבד מבדרך כלל וכך גם הוצאות הוניות נותנות תזרים חופשי של 1.66B$ "בלבד". אין תלונות כמובן.
- הרבעון הכי טוב של צים גם מבחינת הכנסות, גם מבחינת EBITDA רבעוני וגם מבחינת רווח נקי, אפילו יותר מהרבעון הרביעי, וזה מפתיע.
- בעצם צים צופה שהמשך השנה יהיה חלש בהרבה מהרבעון הרביעי, כי היא צופה EBITDA של 8B$(אמצע התחזית) ולפי הרבעון הראשון היא בקצב של יותר מ-10B$.
אני בכלל לא בטוח שזה יהיה המצב, אבל זה טוב כי זה נותן מקום להמשיך להפתיע לטובה
- עליית המניה טיפה התמתנה כרגע, אולי גם בגלל שהשוק יורד, אבל הנתונים לא משקרים. המצב מעולה ואין שום סיבה לפקפק באחזקה כרגע.

מחזיק ולא ממליץ

 

[Reem88]

צים עוקפת את התחזיות

הרווח זהה לרבעון הקודם - אז רשמה החברה שיא. כעת היא מדווחת על רווח למניה של 14.2 דולר על הכנסות של 3.72 מיליארד דולר ותחלק דיבידנד של 2.85 דולר למניה - אפשר היה לראות את זה מגיע כבר בדוחות של המתחרה; אבל הצפי להמשך הוא ירידה ברווחים

www.bizportal.co.il

עוד רבעון חזק לצים: הרווח הנקי זינק פי 3 ל-1.7 מיליארד דולר | כלכליסט

החברה שבניהולו של אלי גליקמן עקפה את תחזיות האנליסטים לרבעון הראשון של 2022 - ברווח ובהכנסות. צים תחלק דיבידנד של 342 מיליון דולר

www.calcalist.co.il

 

[Reem88]

עדכון ל-16:30 : המניה נופלת ב-7%, למרות התוצאות - החשש מההמשך מרתיע את המשקיעים

צים נסחרת בדיסקאונט עמוק והשוק לא מתמחר אותה ככה, כלומר תהפוך ליעד מיידי לרכישה ע"י הגדולות. המזומן בקופתה יהיה בגובה שווי השוק עוד השנה.

 

[yel5]

אין מה להתרגש מהנפילות בבורסה.
שנת 22 תהיה טובה לנו, מחזיקי המניה.
נתחיל בדיבידנד של 2.85$ בעוד 3 שבועות ב 08.06.22.
נמשיך עם דיבידנדים מפנקים בהמשך (תחלק 30-50% מהרווח השנתי).

 

[בורסה 2008]

יסלחו לי הספקנים- לא רואה שום סיבה לנפילה היום בצים ומסרב להתרגש.
האמריקאים כמו אמריקאים מתעללים בכולם, ומניה שעלתה המון מאז ההנפקה שלה, מתבקש שיהיו לה גם מימושי רווחים אגרסיביים ואולי מישהו ראה היום הזדמנות כזאת, אבל באמת שאין כרגע שום סיבה לפסימיות, בטח ובטח ביחס למצב של אתמול, ולכן, אם השוק יפסיק להתרסק לרגע, אני מאמין שצים תחזור לשיאים חדשים מהר מאד.

ואם לא... אני אשקול לחזק, כי כרגע הצפי עלה וצים תעשה מזומן שקרוב לשווי שלה השנה. לא רואה שום הגיון בתמחור הזה אלא אם ב-1 לינואר סוגרים את החברה ומוכרים אותה בכמה שקלים. כל יום וכל שבוע שעובר ולא קורית קטסטרופה, השווי של צים מבחינתי עולה. אם השוק לא יסכים איתי, אלך איתו ראש בראש .

 

[yel5]

דובדבן לקינוח של דוחות מוצלחים היום: ראיון עם מנכל צים:

"צים מוערכת בחסר ביחס לחברות הספנות למרות תוצאות טובות יותר"

כך אומר בראיון לביזפורטל אלי גליקמן, נשיא ומנכ"ל צים. הוא מעריך שהחברה תשלם מעל 1.5 מיליארד דולר מס בשנה הקרובה. בהינתן מס חברות של 23% מדובר ברווח לפני מס של כ-6 מיליארד דולר; לדבריו, צים סגרה בתחילת החודש (מאי) חוזים לשנה קדימה ל-50% מהקווים - במחיר כפול מאשר בשנה שעברה, מה שנותן לה ביטחון...

www.bizportal.co.il

כמה פנינים מהראיון עם מנכל צים הנ"ל:

1. הפוקוס שלנו הוא בין אסיה לארהב עם חוזים ארוכי טווח. החוזים עלו ביותר מפי 2 ביחס ל-2021. החוזים האלה מהווים כ-50% מהסחר שלנו.
2. החצי השני מהסחר הוא במחירים משתנים. אנו רואים 5% עליה בנפח הפעילות גם בשוק הסיני, שעד לאחרונה סגור בגלל הקורונה, כלומר עליה בכמות המכולות שאנו משנעים, למרות שהשוק העולמי ירד.
3. סין הולכת להיפתח והדבר יביא לעליה בביקוש ועליה במחירים.
4. אנו מכינים את החברה לניצול הזדמנויות בתחום המיזוגים ורכישות ככל שיהיו.
5. החברות המערביות מקבלות בין פי 4 לפי 7 על ה-EBITDA. אצל צים זה פי 1.

 

[בורסה 2008]

ירידה של 0.1% בשבוע האחרון במחירי התובלה הימית.
מבחינתי בשווי הנוכחי של צים זה כמו עליה. 50% חוזים סגורים במחירים גבוהים, ועכשיו רק צריך שיעבור הזמן בלי קטסטרופה. זה הכל.

 

[yel5]

נכון, והדיבידנד עלה להפלגה על אונית צים בדרך אלינו.

 

[yel5]

משמעות: הכנסות 22 גבוהות משיא ההכנסות ב 21, וההכנסות ב 23 דומות ל 21. אם התחזית תתגשם, לא נצטרך להיפרד מהמניה בשנת 22. נוכל להנות ולמשוך האחזקה עמוק לתוך 23.

 

[בורסה 2008]

איך יודעים שהאחזקה שלך בכיוון טוב?

הרבה דברים שיכלו להשתבש השתבשו, ובכל זאת המניה עלתה:
1. מהיום שהודעתי על כניסה לצים פה ה-S$P ירד ב-13%!. ז"א- השוק סופר חלש.
2. סין ממשיכה עם הסגרים ההדוקים אצלה ופוגעת בענף השילוח הימי עקב כך.
3. מדד מחירי השילוח הימי ירד בכל אחד מהשבועות מאז הכניסה לפוזיציה.

אחרי הכניסה שלי צים המשיכה מטה עד מתחת ל-50$. חיזקתי כל הדרך למטה והיום היא כבר ב-70$ וזה למרות הסעיפים שמניתי למעלה.
ההנחה שלי- כל שבוע שעובר ומחירי השילוח לא מתרסקים, שווי צים אמור לעלות במחיר הנוכחי שלה.
בינתיים לא מתכנן לשחרר את האחזקה.

יש עניין ואין המלצה