פריון (peri) תדווח היום Q2

[dw]

שיחת ועידה ב 15:30
פריון נטוורק- מועד פרסום דוח רבעון שני לשנת 2025 ביום 11.8.25, שיחת ועידה באותו היום בשעה 8:30 a.m. ET. דירק' החב' אישר סיומה המוקדם של תוכנית הזכויות לבעלי מניות | מאיה - אתר הבורסה

webcast:
Registration | Perion Q2 2025 Earnings Call

 

[dw]

זהו, גלולת הרעל בוטלה.
מעבר למחאת המוסדיים, הנייר כבר מעל 10$ ולא בקנטים של 7-8$, כשאנחנו נכנסנו , לכן כנראה פחות רגיש להם להכניס לנו עיזים כאלה.
הנייר צפוי לעשות בערך דולר למניה בשנה. מכירות לרבעון באזור ה 100M$ (רבעון קודם שפל של 90M$ , והפסד). קודם לכן החברה דעכה, כעת מתיימרת להתייצב ובשאיפה בהמשך תחזור לצמוח.
אם וכאשר תצליח לעשות זאת? אז מעריך שהשוק האמריקאי יפרגן יותר. בשנה החולפת אפשר היה להבין את החשדנות של השוק כלפיהם.

 

[fortunes]

עדיין מפסידים, לא נראה טוב.

 

[dw]

פריון מכה את תחזית הרווח למניה וההכנסות ועולה בטרום

 

[משקיע88]

מי שהולך לישון עם כלבים מתעורר עם פשפשים ודי לחכימא

 

[dw]

הנייר ירד עשיריה, מ 10$ ל 9$. לא כ"כ ברור לי למה. באחרי מסחר הוא מתחיל לתקן למעלה.
הם עקפו את התחזיות וב 9$ למניה, וצפי קדימה שנתי של דולר למניה (אם כי non gaap), מדובר בנייר עם מכפיל 9. יקר זה לא.
צריך עוד לנסות להתעמק יותר כדי להבין אם השוק טועה.

Perion Network (PERI) Q2 Earnings and Revenues Surpass Estimates

אחרי הירידה הנייר נסחר לפי 418M$, כשיש בקופה 318, כלומר כל הפעילות (ובפרט זו החדשה הצומחת) נסחרת לפי 100M$, ובהנחה שזו תשתפר זה לא נראה יקר.
חברת ההייטק עקפה את צפי האנליסטים - אבל המניה נופלת - אייס

 

[fortunes]

העסק בפועל זה התחתית של התחתית של עולם הפרסום. אולי 9 זה ״לא יקר״, אבל יכול להפוך ליקר בכל רגע ברגע שגם הרווח הזה יתאדה.

 

[dw]

העסק בפועל זה התחתית של התחתית של עולם הפרסום. אולי 9 זה ״לא יקר״, אבל יכול להפוך ליקר בכל רגע ברגע שגם הרווח הזה יתאדה.

נכון. למה שיתאדה?
אני מנחש שהם לא קנו את שתי החברות החדשות בשביל היופי אלא מתוך ציפיה שאלה תייצרנה להם צמיחה עתידית.
החברה מוכרת ב 100M$ לרבעון. זה לא כזה נורא.

 

[fortunes]

יתאדה כי מדובר בעסקי זבל, בדיוק כמו כל ההכנסות בשנים האחרונות התאדו.
ויש סיבה שהמניה נופלת 10%...

 

[dw]

יתאדה כי מדובר בעסקי זבל, בדיוק כמו כל ההכנסות בשנים האחרונות התאדו.
ויש סיבה שהמניה נופלת 10%...

היה להם מוצר "קופקסון"- פרסום דרך חיפוש, וזה דעך. בגלל זה המניה ירדה וירדה. זהו, זה כבר מים מתחת לגשר.
כנגד זה הם רכשו ומפתחים פעילויות אחרות, ע"ע "אוסטדו".
להבנתי הם מצפים לצמיחה מהפעילויות החדשות, ולכן זה מה ששווה לעקוב אחריו, שכן אם החברה כן תחזור ותצמח אז כנראה שהיא לא תסחר רק במכפיל 9.
השוק האמריקאי מוכן לשלם יפה מאד על צמיחה, אבל צריך לשכנע אותו שהיא עיקבית. אני לגמרי מוכן לקבל שהם עדיין לא שכנעו את השוק.
דברים כאלה לוקחים זמן.

 

[משקיע88]

מי שמתעסק בזבל ראוי שלא יתפלא על הצחנה. תחזיות החברה הזאת התבדו שוב ושוב, ושוב. איזה סיבה יש להתייחס אליהם כהשקעה לגיטימית אחרי שניסו לעשוק את המשקיעים ולנצל את הקופה לצרכי ההנהלה?

 

[dw]

מי שמתעסק בזבל ראוי שלא יתפלא על הצחנה. תחזיות החברה הזאת התבדו שוב ושוב, ושוב. איזה סיבה יש להתייחס אליהם כהשקעה לגיטימית אחרי שניסו לעשוק את המשקיעים ולנצל את הקופה לצרכי ההנהלה?

שים לב שאתה מדבר על הפרה היסטוריה, לפני שאני בכלל הכרתי אותם. אז אכן אכזבו והנייר, בצדק, ירד. אין לי שום בעיה עם זה.
אממה? ב 2 רבעונים אחרונים הם מביאים קבלות ומכים את הצפי האנליסטי לכן קצת לא נעים לי אבל אני לא מבין על מה אתה מדבר.
בתקופה שאני משקיע בהם, שזה חודשים אחרונים, הם בסדר גמור (נכון, יחסית לצפי שנמוך מים המלח, אבל הנייר גם ירד לרמה של ים המלח, לכן זה הוגן).
כן, מקבל לגמרי את החשדנות שלך (ושל השוק) והציפיה לראות שיביאו לנו עוד רבעונים של שיפור. אתה מבין שלתקן את הפרה היסטוריה הם כבר לא יכולים, כן?
אם הנייר יעשה דולר למניה אז באמת שלא רואה בעיה עם הנייר הזה בתיק. השאלה אם צפויה איזושהי הרעה בהמשך, וזה בדיוק מה שאנסה לברר בימים הקרובים.

 

[משקיע88]

שים לב שאתה מדבר על הפרה היסטוריה, לפני שאני בכלל הכרתי אותם. אז אכן אכזבו והנייר, בצדק, ירד. אין לי שום בעיה עם זה.
אממה? ב 2 רבעונים אחרונים הם מביאים קבלות ומכים את הצפי האנליסטי לכן קצת לא נעים לי אבל אני לא מבין על מה אתה מדבר.
בתקופה שאני משקיע בהם, שזה חודשים אחרונים, הם בסדר גמור (נכון, יחסית לצפי שנמוך מים המלח, אבל הנייר גם ירד לרמה של ים המלח, לכן זה הוגן).
כן, מקבל לגמרי את החשדנות שלך (ושל השוק) והציפיה לראות שיביאו לנו עוד רבעונים של שיפור. אתה מבין שלתקן את הפרה היסטוריה הם כבר לא יכולים, כן?
אם הנייר יעשה דולר למניה אז באמת שלא רואה בעיה עם הנייר הזה בתיק. השאלה אם צפויה איזושהי הרעה בהמשך, וזה בדיוק מה שאנסה לברר בימים הקרובים.

מציע לך לעקוב אחרי הודעות החברה ורק אח"כ לדבר על הפרה היסטורית. ההצעה לעושק ("תוכנית הזכויות") היא מתאריך 3/4/25 לפני 4 חודשים. אותם ליצנים מפציצים כעת בתחזיות שאתה מתעקש להאמין להן. שיהיה בהצלחה.

 

[dw]

מציע לך לעקוב אחרי הודעות החברה ורק אח"כ לדבר על הפרה היסטורית. ההצעה לעושק ("תוכנית הזכויות") היא מתאריך 3/4/25 לפני 4 חודשים. אותם ליצנים מפציצים כעת בתחזיות שאתה מתעקש להאמין להן. שיהיה בהצלחה.

על גלולת הרעל כמובן שדיברנו כאן, וכמובן שכמשקיעים מהמיעוט דעתנו עליה היתה שלילית.
אם חברה אדטק גדולה תרצה להשתלט על פריון, בין השאר הודות לקופת המזומנים השמנמנה והקורצת? אהלן ואהלן. אנחנו בטח לא נתנגד.

האם התחזית שלהם נראית לך אופטימית מדי? תוכל להסביר מדוע?

 

[משקיע88]

על גלולת הרעל כמובן שדיברנו כאן, וכמובן שכמשקיעים מהמיעוט דעתנו עליה היתה שלילית.
אם חברה אדטק גדולה תרצה להשתלט על פריון, בין השאר הודות לקופת המזומנים השמנמנה והקורצת? אהלן ואהלן. אנחנו בטח לא נתנגד.

האם התחזית שלהם נראית לך אופטימית מדי? תוכל להסביר מדוע?

איננו מדברים באותו מישור. ההנהלה מבלה את ימיה בניסיונות חוזרים לבזוז את הקופה בלי להשקיע במניות. נוצר ניגוד עניינים בין מחזיקי המניות שעשו טעות כשהשקיעו בחברה לבין ההנהלה. קשקושי התחזיות שלה רק נועדו למשוך זמן (מוכר מאיזה מקום?) תוך שהם מושכים שכר והטבות ומבצעים עסקות מפוקפקות שאין מי שיחקור (נשמע מוכר?). למלכודת הזבובים הדביקה הזאת נמשכים כאלה שאינם לומדים לקח ואינם מבינים שלא קונים מניות של חברות טכנולוגיות כדי לשים יד הקופה שתיעלם כהרף עין בעסקה מפוקפקת אחת.

 

[dw]

חחח , גיליתי מי מכר לי בזמנו מניות פריון במחיר שמתחת למזומן - קרן העושר הנורבגית, שחיסלה את הפוזיציה שלה בנייר.
למה? ככה. פרנציפים. יוצאים מישראל ולא מעניין אותנו שום דבר.

מילא לפחות היו מוכרים בנקים, בזק או ניומד במחירי שיא? אבל למכור נייר בקנטים? לא חבל על העמיתים שלהם? נו מילא, ככה זה אידיאולוגיה.
גם לוינשטיין לא הייתי ממהר למכור במקומם. הם הולכים להרים פרויקט גדול בתחנה מרכזית ישנה ת"א.

מרמי לוי ועד אל על: אלו על פי דיווח המניות שקרן העושר הנורבגית זרקה - גלובס

נ.ב. כנראה שהם אכן עשו טרייד טוב על בזק, וגם פז.
קרן העושר הנורבגית מכרה את השקעותיה ב-11 חברות ישראליות - גלובס

 

[morning star1]

פריון שורפת מזומנים. החברה נכנסה לתחום הפרסום הדיגיטלי, זהו תחום רבוי שאין להם שום יתרון יחסי מול המחרות שלהם.

 

[dw]

פריון שורפת מזומנים. החברה נכנסה לתחום הפרסום הדיגיטלי, זהו תחום רבוי שאין להם שום יתרון יחסי מול המחרות שלהם.

לגיטימי, אולם להבנתי מדובר בשוק ענקי, כך שהגיוני שיהיו בו כמה שחקנים. גם קטנים כמוהם. במחיר המניה לא ציפיתי שתהיה פה איזושהי גורילה בהתהוות.
סתם עוד שחקן בסקטור.

 

[morning star1]

אם מסתכלים על הדוחות נטו - מרבית המדדים ברבעון היו חיוביים, עם ביצועים בולטים במיוחד בתחום הפרסום הדיגיטלי החוץ־ביתי (DOOH) שצמח ב־35% בהשוואה שנתית, ובתחום המדיה הקמעונאית (Retail Media) שרשם עלייה של 27%. מנגד, תחום ה־CTV ירד ב־5% עקב העברת תקציבים מהרבעון השני למחצית השנייה של השנה. החברה הכריזה על כניסה לתחום Performance CTV עם פעילות המיועדת ללקוחות גדולים ובינוניים – מהלך הפותח בפניה שוק יעד חדש ומשמעותי. בנוסף, שיתופי פעולה חדשים בתחום ה־DOOH באירופה ובקוריאה הדרומית מדגישים את פוטנציאל ההתרחבות של הפורמט, שנמצא עדיין בשלבים מוקדמים מבחינת הבשלות הפרוגרמטית אך מציג צפי להמשך צמיחה.

התנהלות הדירקטוריון סביב נושא "גלולת הרעל" — גם אם בוטלה בסופו של דבר — משקפת גישה של ניסיון להיאחז בקרנות המזבח. קופת המזומנים נשחקת ולכן זה פחות שיקול מבחינתי כרגע. לו החברה הייתה רווחית, הסיפור היה הרבה יותר רלוונטי. בינתיים, תנועת המחיר במניה מדברת בעד עצמה.

 

[dw]

אם מסתכלים על הדוחות נטו - מרבית המדדים ברבעון היו חיוביים, עם ביצועים בולטים במיוחד בתחום הפרסום הדיגיטלי החוץ־ביתי (DOOH) שצמח ב־35% בהשוואה שנתית, ובתחום המדיה הקמעונאית (Retail Media) שרשם עלייה של 27%. מנגד, תחום ה־CTV ירד ב־5% עקב העברת תקציבים מהרבעון השני למחצית השנייה של השנה. החברה הכריזה על כניסה לתחום Performance CTV עם פעילות המיועדת ללקוחות גדולים ובינוניים – מהלך הפותח בפניה שוק יעד חדש ומשמעותי. בנוסף, שיתופי פעולה חדשים בתחום ה־DOOH באירופה ובקוריאה הדרומית מדגישים את פוטנציאל ההתרחבות של הפורמט, שנמצא עדיין בשלבים מוקדמים מבחינת הבשלות הפרוגרמטית אך מציג צפי להמשך צמיחה.

התנהלות הדירקטוריון סביב נושא "גלולת הרעל" — גם אם בוטלה בסופו של דבר — משקפת גישה של ניסיון להיאחז בקרנות המזבח. קופת המזומנים נשחקת ולכן זה פחות שיקול מבחינתי כרגע. לו החברה הייתה רווחית, הסיפור היה הרבה יותר רלוונטי. בינתיים, תנועת המחיר במניה מדברת בעד עצמה.

לגיטימי.
האם יש קשר לפרסום הדומה לדבר הזה? אני מנסה להבין טוב יותר את ה"אוסטדו" התחליפי שלהם.
שלטי חוצות| מסכי פרסום | הקלטת תשדירים