מירלנד אגח: חדשות טובות. עירית מוסקבה הגישה תביעות

[yel5]

נגד 5 נכסים של החברה. בימש דחה ב 22.01.21 את תביעת העיריה נגד נכס century (בנין 17). המשמעות הכספית היא "החזרת" שווי הנכס בסך 4.4M$ שנמחק עקב החשש לקבלת התביעה.
רק "החזר" שווי זה שווה ל 30% מהצעת הרכישה של משפחת סמושקין. מזל שנושי האגח דחו אותה.

 

[freedompriest]

טיוטת תכנית ההסדר במירלנד

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

תשלום של 20 מיליון לבעלי אגח ז והחלפה שלהם באחג אחרת
מישהו יכול לעזור עם חישוב של ההחזר?

 

[yel5]

מירלנד: הצעת הסדר חוב שפורסמה ב 09.02.21
א. תשלום מזומן. פרעון מוקדם אגח ז - 20M ש"ח ע.נ. + ריבית שנצברה. התשלום יסתכם ב 7 אג\ע.נ. + ריבית.
ב. הנפקת אגח ח בסכום 80M ש"ח ע.נ. ריבית קבועה שנתית 1%. פרעון ב 3 תשלומים ב 31.12 בשנים 21-23.
ג. הנפקת אגח ט להמרה בסכום 110M ש"ח ע.נ. ריבית קבועה שנתית 1%. פרעון בתשלום אחד ב 31.12.26.
המרה כפויה באגח ט. החברה תוכל לבצע המרה כפויה של קרן+ריבית למניות רגילות שיהוו עד 95% ממניות החברה מ 01.01.24.
עד להמרה, החברה תפרע באגח ט כל עודף כספי שיווצר לה מעל 10M$.
אגח ט ניתן יהיה להמרה למניות בנות 0.2$ ע.נ. כ"א, אך יחס ההמרה טרם נקבע (כמה אגחים יומרו למניה אחת).
ד. הנפקת שטר הון בסך 50.8M ש"ח. ריבית קבועה שנתית 1% ויפרע ב 31.12.26. ניתן להמירו למניות שיהוו 85% מהמניות במועד ההמרה בדילול מלא.
ה. הקטנת החוב ב 20M ש"ח ע.נ. (אם נסכם סעיפים א עד ה נקבל את כל ע.נ. אגח ז עם 281M ש"ח שקיימים לפני ההסדר)
ו. לאגחים ישועבדו כל מניות חברת boutonne שמחזיקה 100% ממניות חברת petra 8 בעלת הזכויות בפרויקט סנט פטרסבורג שמוערך ב 33M$.

בשורה התחתונה, אגח ז יומר עבור ~ 7.5 אג לכל אגח + אגחים ח+ט+שטר הון+ שעבוד פרויקט סנט פטרסבורג

 

[עניי עירך קודמים]

שני דברים צורמים לי בהסדר הצפוי.הראשון הן התמורות הגבוהות שיקבלו מנהלי החברה .רומן וחבר מרעיו אחראים במידה מסויימת למצב הרע של החברה בשל אי גידור מספיק ואי הצמדה לדולר של ההכנסות ממכירת הדירות ברובלים.אני מתכוון גם לזמנים רחוקים עם פישמן וגם לזמנים הקרובים בלעדיו.
הדבר השני הוא אפשרות כפיית המרת חלק מהאגחים החדשים למניות.
בסיבוב הראשון או השני קיבלנו בנוסף לאג"ח ז גם מניות אשר ערכן היה אפסי וירד מתחת לאפס כמעט.בוודאי מניות אלו יתבטלו כעת.
מי לידינו יתקע כי בהסדר החדש לא נגיע למצב דומה במידה ותהיה אכיפה של המרת אגחים למנית מירלנד.

 

[yel5]

שני דברים צורמים לי בהסדר הצפוי.הראשון הן התמורות הגבוהות שיקבלו מנהלי החברה .רומן וחבר מרעיו אחראים במידה מסויימת למצב הרע של החברה בשל אי גידור מספיק ואי הצמדה לדולר של ההכנסות ממכירת הדירות ברובלים.אני מתכוון גם לזמנים רחוקים עם פישמן וגם לזמנים הקרובים בלעדיו.
הדבר השני הוא אפשרות כפיית המרת חלק מהאגחים החדשים למניות.
בסיבוב הראשון או השני קיבלנו בנוסף לאג"ח ז גם מניות אשר ערכן היה אפסי וירד מתחת לאפס כמעט.בוודאי מניות אלו יתבטלו כעת.
מי לידינו יתקע כי בהסדר החדש לא נגיע למצב דומה במידה ותהיה אכיפה של המרת אגחים למנית מירלנד.

העלת כמה דברים:
1. גמול להנהלה. הגמול תלוי בכמה ההנהלה תחזיר לנושי האגח. עד 50M - הגמול 0. 50-100M הגמול 5% שהם עד 2.5M - לא כסף גדול. הגמול הוא תלוי בהצלחה. אם אין החזר משמעותי, אין גמול. כדאי לנו לגרום להנהנלה להתאמץ להחזיר לנו כמה שיותר.
2. המרה למניות. כיום שהאגח נסחר סביב 20 אג החברה שייכת לנו הנושים והמניות שוות 0. האגחים כיום הם בעצם מניות. אם בלי כל הסדר ימירו לנו את כל האגחים למניות שום דבר לא ישתנה. נשאר הבעלים כמו שאנו היום. נכון שאם יוסיפו לנו מניות על האגחים שיש לנו, המניות יהיו חסרי ערך.
3. ההסדר טוב לנו כי נקבל מיידית ~ 7.5 אג שהם שליש מהאחזקה שלנו. בנוסף, מנגנון תימרוץ ההנהלה יעזור לנו וגם להנהלה.

 

[עניי עירך קודמים]

העלת כמה דברים:
1. גמול להנהלה. הגמול תלוי בכמה ההנהלה תחזיר לנושי האגח. עד 50M - הגמול 0. 50-100M הגמול 5% שהם עד 2.5M - לא כסף גדול. הגמול הוא תלוי בהצלחה. אם אין החזר משמעותי, אין גמול. כדאי לנו לגרום להנהנלה להתאמץ להחזיר לנו כמה שיותר.
2. המרה למניות. כיום שהאגח נסחר סביב 20 אג החברה שייכת לנו הנושים והמניות שוות 0. האגחים כיום הם בעצם מניות. אם בלי כל הסדר ימירו לנו את כל האגחים למניות שום דבר לא ישתנה. נשאר הבעלים כמו שאנו היום. נכון שאם יוסיפו לנו מניות על האגחים שיש לנו, המניות יהיו חסרי ערך.
3. ההסדר טוב לנו כי נקבל מיידית ~ 7.5 אג שהם שליש מהאחזקה שלנו. בנוסף, מנגנון תימרוץ ההנהלה יעזור לנו וגם להנהלה.

לגבי ההנהלה עדיין אני חולק עליך.מזמן חשבתי ואני עדיין סבור כי יש לה אשמה די רבה בצורת התנהלותה במשך שנים רבות, הן באי הצמדות של הכנסות רבות לדולר,הן לגבי "פשלות" שהביאו את עירית מוסקבה לתבוע את החברה ועוד.
אני הייתי מעדיף הנהלה אם פונקציונרים אחרים אבל דעתי בלבד אינה קובעת.
תימרוץ ההנהלה חיובי אבל לא את ההנהלה הקיימת שאני מייחס לה כישלונות רבים.

 

[270552]

לגבי ההנהלה עדיין אני חולק עליך.מזמן חשבתי ואני עדיין סבור כי יש לה אשמה די רבה בצורת התנהלותה במשך שנים רבות, הן באי הצמדות של הכנסות רבות לדולר,הן לגבי "פשלות" שהביאו את עירית מוסקבה לתבוע את החברה ועוד.
אני הייתי מעדיף הנהלה אם פונקציונרים אחרים אבל דעתי בלבד אינה קובעת.
תימרוץ ההנהלה חיובי אבל לא את ההנהלה הקיימת שאני מייחס לה כישלונות רבים.

מישהו נכח באסיפה ב 11.2.21. האם נתן לקבל קיצור של מה שדווח

 

[freedompriest]

תודה

 

[noopynoopnoop]

מי קונה את המניה בשער הנוכחי?

 

[yel5]

אנשים שלא מבינים מה הם קונים או משקיעים שבונים על יצירת פירמידה (לקנות היום בתקווה שהמניה תתנפח ואז למכור ולממש רווח).