כן בשמח לשמוע פרטים401k הולך להשתנות
מישהו מעוניין בפרטים או שאני מדבר אל הקירות?
בשימחה401k הולך להשתנות
מישהו מעוניין בפרטים או שאני מדבר אל הקירות?
נשמע בשמחהבשימחה
חברות ישראליות רבות נסחרות בארה"ב, ושינוי במאפייני החיסכון האמריקאי יכול להשפיע על מניותיהן.
אז הנה הפרטים401k הולך להשתנות
מישהו מעוניין בפרטים או שאני מדבר אל הקירות?
מכיר חברות שמייצרות חכות?אז הנה הפרטים
401k זוהי תוכנית החיסכון לפנסיה האמריקאית, קרוייה על שם תיקון המס המאפשר אותה, ונכנסה לתוקף לפני 25 שנה גיב אור טייק. התוכניות המהפכנית אומרת שכל עובד באופן אישי אחראי בעצמו על תוכנית הפנסיה שלו. באחראיות העובד: 1. לפנות למעסיק ולהפעיל את תוכנית הפנסיה 2. להחליט כמה הוא רוצה להפריש 3. להחליט היכן להשקיע את הכסף 4. לנהל את חשבון החיכסון שלו (קניה ומכירה של ניירות ערך) 25 שנה אחרי, המצב בארה"ב די עגום. לחצי מהעובדים אין פנסיה (כי הם לא הפעילו אותה), אין מספיק כסף (כי הם לא הפרישו מספיק), התוכנית שלהם מושקעת בצורה גרועה (כי הם לא יודעים לבחור תוכניות השקעה), התוכנית שלהם בכלל לא מאוזנת (כי הם לא נכנסים ומנהלים את החשבון), למשל מאות אלפי עובדים ש-50% מהחסכונות שלהם מושקעים במניות החברה שבה הם עובדים. למעשה התוכנית מחייבת כל עובד להבין בשוק ההון ולהיות אקטיבי בחיסכון שלו. שזה כמובן מטיב עם חלק קטן מהאוכלוסיה (למשל מבקרי הפורום הזה) אבל לא תקף לרובה. בהתאם לחוק שעבר בקונגרס, התוכנית הולכת לעבור מספר שינויים מהותיים. השינוי העיקרי הוא שמעסיק יוכל להפעיל תוכנית חיסכון אוטומטית לעובד שלו ללא הרבה מאמץ (מחתים אותו על איזה טופס אחד מבין 100 הטפסים שחותמים בעבודה). המעסיק גם יוכל לשנות את אחוז ההפרשות של העובד ללא הרבה מאמץ, ואילו עובד שלא נראה לו, יצטרך לשנות את זה בצורה אקטיבית. השינוי השני העיקרי הוא שבית ההשקעות שמפעיל את התוכנית (הרי כל תוכנית מחייבת פתיחת חשבון בברוקר שנקגע ע"י המעסיק) יוכל להמליץ לעובד על מסלולי השקעה. כיום ההמלצה אסורה על פי חוק מחשש שבתי השקעות ימליצו לחוסכים אפיקים שמתאימים לבית ההשקעות (מבחינת עמלות ודמי ניהול). השינוי אומר שבית ההשקעות יוכל להמליץ על קרנות נאמנות ותעודות סל ראויות להשקעה. יתרה מזאת, בית ההשקעות יוכל בצורה אקטיבית לפנות למשקיע ולהזהיר אותו שמבנה תיק ההשקעות שלו לא מתאים לפרישה (פאסיבי או אגרסיבי מדי). יש עוד כמה שינויים קטנים בחוק, אבל נראה לי שאלו העיקריים. האפקט המייד של זה (בשנים הקרובות) יהיה אוכלוסיה שחוסכת הרבה יותר ממה שהיא עושה עכשיו. ובלי קשר, בשנים הקרובות פורשים כל הבייבי-בומרס, אז ארה"ב הולכת להיות מלאה ב-RV-ים, ובקשישים שהולכים לדוג ב-25 שנה הבאות.
סחבק מושקע בחברות RVמכיר חברות שמייצרות חכות?
במהרה בימינוסחבק מושקע בחברות RV
חכות, BBQ, בשר וכו' לצערי אני מכיר בייבי-בומר אחד שלא פורש כי הוא כרגע עסוק בלהיות נשיא... עוד שנתיים וחצי לפרישה
למה לעצור את השרשרת?במהרה בימינו
ואח"כ? יש מצב לסגור שרשרת בוש - קלינטון - בוש - בוש - קלינטון?
אני מכיר מניית RV אחת...סחבק מושקע בחברות RV
חכות, BBQ, בשר וכו' לצערי אני מכיר בייבי-בומר אחד שלא פורש כי הוא כרגע עסוק בלהיות נשיא... עוד שנתיים וחצי לפרישה
מכיר ואפילו החזקתי תקופה מסויימתאני מכיר מניית RV אחת...
DW. באמת באמתחחח, סתם ככה לפני כמה שנים השתעשעתי בחיפושים ומצאתי אותה. עכשיו אני רואה שבשנתיים האחרונות הנייר עלה מ 15 ל 35 ועכשיו החזיר חלק מהעלייה עד ל 25. מכפיל רווח אחורה 14, מכפיל רווח קדימה 10.7, מכפיל הון 2.7, מכפיל מכירות 0.7 לא מחלקים דיבידנד. מכיר אותם?
מה שמזכיר ליסחבק מושקע בחברות RV
חכות, BBQ, בשר וכו' לצערי אני מכיר בייבי-בומר אחד שלא פורש כי הוא כרגע עסוק בלהיות נשיא... עוד שנתיים וחצי לפרישה
שאלה לגבי אוכלוסיה שחוסכתאז הנה הפרטים
401k זוהי תוכנית החיסכון לפנסיה האמריקאית, קרוייה על שם תיקון המס המאפשר אותה, ונכנסה לתוקף לפני 25 שנה גיב אור טייק. התוכניות המהפכנית אומרת שכל עובד באופן אישי אחראי בעצמו על תוכנית הפנסיה שלו. באחראיות העובד: 1. לפנות למעסיק ולהפעיל את תוכנית הפנסיה 2. להחליט כמה הוא רוצה להפריש 3. להחליט היכן להשקיע את הכסף 4. לנהל את חשבון החיכסון שלו (קניה ומכירה של ניירות ערך) 25 שנה אחרי, המצב בארה"ב די עגום. לחצי מהעובדים אין פנסיה (כי הם לא הפעילו אותה), אין מספיק כסף (כי הם לא הפרישו מספיק), התוכנית שלהם מושקעת בצורה גרועה (כי הם לא יודעים לבחור תוכניות השקעה), התוכנית שלהם בכלל לא מאוזנת (כי הם לא נכנסים ומנהלים את החשבון), למשל מאות אלפי עובדים ש-50% מהחסכונות שלהם מושקעים במניות החברה שבה הם עובדים. למעשה התוכנית מחייבת כל עובד להבין בשוק ההון ולהיות אקטיבי בחיסכון שלו. שזה כמובן מטיב עם חלק קטן מהאוכלוסיה (למשל מבקרי הפורום הזה) אבל לא תקף לרובה. בהתאם לחוק שעבר בקונגרס, התוכנית הולכת לעבור מספר שינויים מהותיים. השינוי העיקרי הוא שמעסיק יוכל להפעיל תוכנית חיסכון אוטומטית לעובד שלו ללא הרבה מאמץ (מחתים אותו על איזה טופס אחד מבין 100 הטפסים שחותמים בעבודה). המעסיק גם יוכל לשנות את אחוז ההפרשות של העובד ללא הרבה מאמץ, ואילו עובד שלא נראה לו, יצטרך לשנות את זה בצורה אקטיבית. השינוי השני העיקרי הוא שבית ההשקעות שמפעיל את התוכנית (הרי כל תוכנית מחייבת פתיחת חשבון בברוקר שנקגע ע"י המעסיק) יוכל להמליץ לעובד על מסלולי השקעה. כיום ההמלצה אסורה על פי חוק מחשש שבתי השקעות ימליצו לחוסכים אפיקים שמתאימים לבית ההשקעות (מבחינת עמלות ודמי ניהול). השינוי אומר שבית ההשקעות יוכל להמליץ על קרנות נאמנות ותעודות סל ראויות להשקעה. יתרה מזאת, בית ההשקעות יוכל בצורה אקטיבית לפנות למשקיע ולהזהיר אותו שמבנה תיק ההשקעות שלו לא מתאים לפרישה (פאסיבי או אגרסיבי מדי). יש עוד כמה שינויים קטנים בחוק, אבל נראה לי שאלו העיקריים. האפקט המייד של זה (בשנים הקרובות) יהיה אוכלוסיה שחוסכת הרבה יותר ממה שהיא עושה עכשיו. ובלי קשר, בשנים הקרובות פורשים כל הבייבי-בומרס, אז ארה"ב הולכת להיות מלאה ב-RV-ים, ובקשישים שהולכים לדוג ב-25 שנה הבאות.
יש באמת כמה אפקטים מענייניםשאלה לגבי אוכלוסיה שחוסכת
מצד אחד יותר אנשים שחוסכים אומר שפחות כסף יילך לשוק המניות אלא לאפיקים סולידיים יותר. מצד שני, אם אני מבין נכון את מה שכתבת, הרבה מאוד עובדים צעירים שעד היום לא חסכו יתחילו לחסוך ולהם ימליצו על תיקי השקעות עם מרכיב גבוה יותר של סיכון, כלומר יותר השקעה במניות. אז מה צפוי להיות האפקט של גדילה במספר האנשים שחוסכים?
פנסיונריםיש באמת כמה אפקטים מעניינים
והנושא נדון בלא מעט מחקרים. דעה מאוד פופולרית, היא שאם כולם יקנו מניות, אז לא ישארו יותר מניות לקנות. סתם, ברור שזה קצת קיצוני, אבל הדיון הוא, מה יקרה אם רוב האוכלוסיה, נניח 75% מהאמריקאים יקנו באופן קבוע כל חודש מניות, ולא ימכרו אותן עד לגיל הפרישה. כאשר ברור שהמניות שיקנו יהיו בעיקר S&P500, האם באמת ניתן לצפות שהתשואה העתידית תהיה כמו תשואת העבר (10%)? הגיוני מאוד שלא. כלומר יש איזשהו קשר ישיר, ולא כל כך מפתיע, שככל שאחזקות הציבור גדלות במניות במדד מסויים, ווליום המסחר עולה, אך התשואה הרב שנתית דווקא יורדת. האפקט שני, שהוא האפקט שיותר מאיים על הכלכלה האמריקאית, וזה אפילו נידון בקונגרס, זה שינוי בהרגלי הצריכה. אם עכשיו 75% מהאוכלוסיה העובדת, יתחילו לחסוך בממוצע 5% מהמשכורת, יש אפשרות שהסקטור הצרכני יספוג מכה קשה. כמובן שיש דעות לכאן ולכאן, והכל בגדר ספקולציות. הדבר מתאזן עם הרגלי הצריכה של הפנסיונרים, המהווים אחוז ניכר ממחזור הצריכה (אוכלוסיה שרק מבזבזת, לא חוסכת ולרוב ללא חובות). בהקשר הזה כבר ציינתי מספר פעמים, שיש גל של אופטימיסטים, המנבא דאו ב-18,000 עד סוף העשור, במיוחד על סמך השינויים הדמוגרפים (פרישת הבייבי בומרס).
כן, זה בדיוק הענייןפנסיונרים
לגבי הרגלי הצריכה של הפנסיונרים, ממה שקראתי וראיתי אצל רוב הפנסיונרים רמת החיים יורדת בגלל העובדה שכבר אין להם הכנסה קבועה אלא הם נשענים על חסכונות. אמת היא שהם לא חוסכים ורק מוציאים את הכסף שיש להם אבל הם מוציאים גם הרבה פחות.לא? זה יכול לאזן את הירידה בצריכה כתוצאה מהחיסכון?
הערה קטנה...כן, זה בדיוק העניין
בארה"ב להרבה פנסיונרים אין חסכונות, והם נאלצים לעבוד עד גיל מאוחר כדי לשמור על אמת החיים שהייתה להם. הכלל לפרישה הוא בדרך כלל יכולת לקבל הכנסה פאסיבית בשווי של 75% מהמשכורת האחרונה כדי לשמור על אותה רמת חיים, תחת ההנחה שהרבה מאוד מההוצאות כבר לא קיימות בגיל הזה (משכנתא, ילדים וכו') ומעט הוצאת מתסוופות (כמו בריאות). עוד "בעייה" היא אריכות החיים. כיום מי שמתכנן לפרוש בגיל 60 צריך לקחת בחשבון שהוא צריך לכלכל את עצמו יותר שנים מאשר סבא שלו היה צריך. החישוב בצורה פשטנית הולך בצורה כזאת: אם אני הולך לפרוש בגיל 60 (במקרה שלי ספציפית זה יהיה כנראה גיל 45) ואני מתכוון לחיות 30 שנה, ואין לי שום רצון להשאיר ירושה לבאים אחרי, והמשכורת האחרונה שלי תהיה 100K$ לשנה (שוב, במקרה שלי ספציפית זה כנראה יהיה 1M$) אז אני צריך בגיל 60, הון עצמי שיכניס לי 75K למשך 30 שנה, ובסוף ישאיר לי 0$, תוך נניח 4% תשואה בשנה על ההון (שהולך ויורד). אין לידי אקסל, אבל החישוב לא מסובך במיוחד. אגב מסקנה מעניינת היא שאין כל כך הבדל בין לחסוך הון שיספיק ל-30 שנה ובין לחסוך הון שיספיק לנצח. מה שכן, פנסיונר שחסך מספיק כסף, שייך לפלח האוכלוסיה שצורך הרבה מאוד יחסית לפלחים אחרים, במיוחד צריכת מותרות, כמו תיירות פנים, תכשיטים, מוצרי אלקטרוניקה מתקדמים וכו'.
ובכןהערה קטנה...
אמרת "שיש גל של אופטימיסטים, המנבא דאו ב-18,000 עד סוף העשור, במיוחד על סמך השינויים הדמוגרפים (פרישת הבייבי בומרס)" אם כבר, ההגיון אומר שבגלל הפרישה ופדיון הפנסיה המושקע במניות, הדאו ירד ולא יעלה. מה אתה אומר?
אותי מסקרן דבר אחר:ובכן
יש מספר גלים (מחזורים) בכלכלה, המחזור הגדול ביותר (אם אפשר לקרוא לו כך, כי הוא התרחש רק פעמים מאז שהתחילו למדוד אותו) נמשך 80 שנה והוא כולל את הטכנולוגיה ואת הדמוגרפיה. בסיסו הוא העובדה שדור גדול בצורה יוצאת דופן (כלומר שיעור ילודה גדול באופן קיצוני) מסיים את שנות העבודה שלו ופורש, מבזבז כספים בצורה ניכרת בכל השנים מגיל הפרישה על גיל המיתה. בשנים האלו, המגזר הקמעונאי מרוויח בצורה יוצאת דופן (retails) ובאופן ישיר, גם המניות. המחזור הטכנולוגי, הוא גם מחזור שמגיע לבגרות פעם ב-80 שנה בערך, והוא מתאר טוכנלוגיה שהגיעה לבגרות (s-curve) ומוכנה להתפשט ל-90% מהאכלוסיה. בעשור הקרוב מדברים על הסלולרי (שבניגוד לישראל, רחוק מאוד מהפוטנציאל שלו) והאינטרנט. עוד מידע על בגרות טכנולוגית אפשר למצוא כאן http://en.wikipedia.org/wiki/Diffusion_of_innovations טוב, קצת גלשתי, אבל זה הרעיון המרכזי, אם למישהו בא אני יכול להרחיב עוד, זה נושא די מרתק, וכמובן מאוד אופטימי, אז תמיד כיף לדבר עליו.
קצת נתונים מהראשאותי מסקרן דבר אחר:
כשהבומרס "יאספו אל אבותיהם", יישארו עוד כמה אנשים בארה"ב, נכון? או במילים אחרות, עד כמה הדור הזה המכונה בייבי בומרס הוא גדול יחסית לזה שבא אחריו? אני מניח שהאמריקאים לא הפסיקו לעשות ילדים, הם הרי לא פולנים (או הונגרים, או אירופאים באופן כללי).
Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.