המחזיקים חייבים לזרוק מכל המדרגות את הצעות החברה
"בכוונתה של החברה לפרוע את תשלומי הריבית למחזיקי אג"ח ט', לאגרות החוב (סדרה יד') ולאגרות החוב (סדרה טו') של החברה, ביום 7.7.2020"
דוחים ריבית בשבוע, בסדר, אפשר לחיות עם זה כאשר התירוץ הוא שיש הצעה על השולחן עד ה- 07/07 - שום דבר לא חדש בהצעה הזאת. אם בפעם הקודמת נדחה ברב של כ- 99.9% למה שהפעם יאושר?
האם החברה מאמינה שהתרגיל של להחליף "בעד" - לא לנהל משא ומתן ב - "בעד" לקבל את הצעת החברה - יעבור?
לדעתי, על הנושים, להצביע נגד ההצעה בטח אם הם מחזיקים בכל הסדרות כמו המוסדיים. עליהם לדרוש את הריבית ב- 07 ביולי אם לא כן לנאמן שהסדרא שלו לא שולמה לגשת להוצל"פ ומשם לביהמ"ש.
לפנינו משחק צ'יקן, בו אלשטיין מציע לנושים נכסים שמחיר השוק שלהם כ- 10-15% מהחוב אל מול איום שאם לא כן, הנכסים הללו יתחלקו גם עם סדרות י"ד ו- ט"ו שכרגע לא מכוסות בשעבודים לפי שווי שוק.
העמדה של אג"ח ט' לדעתי חייבת להיות: אתה דוחף להפסד של 90% מהחוב - זה כבר לא תספורת זה קרקוף עד העצם. אנחנו מוכנים ללכת להתמחרות על נכסי החברה ולראות מה המציעים השונים מוכנים לתת על דסק"ש כשההון העצמי שלה פי 3 ויותר משווי השוק אליו הגיעה תחת הניהול שלך. יש לנו אינטרסים גדולים יותר כמו אג"ח סלקום, נכסים ובניין, שופרסל, גב ים ומניות של כל אלו ואנחנו לא בטוחים שאתה הבן אדם שאנחנו רוצים לעשות איתו עסקים. עם כל הכבוד מי שדXק אותנו פעם אחת בחוב קטן יחסית אנחנו לא מוכנים לעשות איתו עסקים בכסף גדול.
תהיה התמחרות, תוכל להציע כמו כל המציעים האחרים מהארץ ומהעולם.
וטיפ קטן, גם אם ההצעה שלך תהיה גבוהה מהאחרות - לא נבחר בה.
עכשיו במשחק הצ'יקן שאתה יזמת האם אתה מוכן להסביר למשקיעי אירסה כיצד הפסדת כמעט 3,000,000,000 ש"ח במזה"ת?
רוצה צ'יקן, אין בעיה - שחק, אנחנו נכונים.
ואגב, כשנצטרך להסביר הפסד 95% אל מול 90% כפי שאתה הצעת זה לא נזק כזה גדול - מבחינת משקיעי הפנסיות בישראל המוסדיים הפסידו לפנסיות של מר וגברת ישראל 90% או 95% מההשקעה - מבחינה תדמיתית זה אותו הנזק.
מצד שני, כולנו יודעים שיש קרוב ל- 4,000,000,000 ש"ח במזומן בקופה של דסק"ש ונכסים ובניין, כל המציעים מכירים את המספרים. מספיק שיבוא מציע שיפרע את השווי שוק המבוטח של י"ד ו- ט"ו בכמה מאות מיליוני ש"ח. יבנה סדרא חדשה באיחוד ט, י"ד ו- ט"ו וישעבד לה בשעבוד צף את דסק"ש (85%), כלל, והפירורים שיעדת ל- ט' ויתחייב על הזרמה שנתית של כ- 60-70M ש"ח ל- 5שנים.
בעוד 5 שנים דוידנד מדסק"ש יכסה את החובו כולו או רובו.
יש מספיק גופים נזילים בארץ ובעולם שמבחינתם לשים 100M$ על דסק"ש ביום העסקה ועוד 20M$ בפריסה ל- 5 תשלומים. לנהל את החברה כמו שצריך ובעוד 5 שנים למשוך משם דוידנד של מיליארד ש"ח לאחר מכירה של שופרסל (רבע חברה כבלוק) - יש מספיק גופים שיהיו מוכנים לכזו עסקה ויתחרו עליה - הן בארץ והן יהודים מארה"ב.