תיק אג"ח

[חייפן]

תיק אג"ח

תיק אג"ח
שלום אנשים טובים. ברצוני לרענן את תיק האג"ח שלי. לפני שנתיים, בעצת יועץ ההשקעות בבנק קניתי : גילון (50K בערך) לאומי מימון (15K בערך) וחשמל (5K בערך) אז לא היה לי מושג אפילו מה ראשי התיבות של אג"ח... היום המחמים נראים לי ארוכים מידי ויש ברשותי עוד 50K להשקעה באג"ח יש המלצות לפיזור נכון? האם כדאי להמשיך להחזיק באגחים הקיימים? לא עדיף מק"מ? תודה מראש לכל תגובה

 

[חייפן]

אולי בכל זאת?

תיק אג"ח
שלום אנשים טובים. ברצוני לרענן את תיק האג"ח שלי. לפני שנתיים, בעצת יועץ ההשקעות בבנק קניתי : גילון (50K בערך) לאומי מימון (15K בערך) וחשמל (5K בערך) אז לא היה לי מושג אפילו מה ראשי התיבות של אג"ח... היום המחמים נראים לי ארוכים מידי ויש ברשותי עוד 50K להשקעה באג"ח יש המלצות לפיזור נכון? האם כדאי להמשיך להחזיק באגחים הקיימים? לא עדיף מק"מ? תודה מראש לכל תגובה

אולי בכל זאת?
. . . .

 

[NS101]

עד כמה שאני אוהב אג"ח

תיק אג"ח
שלום אנשים טובים. ברצוני לרענן את תיק האג"ח שלי. לפני שנתיים, בעצת יועץ ההשקעות בבנק קניתי : גילון (50K בערך) לאומי מימון (15K בערך) וחשמל (5K בערך) אז לא היה לי מושג אפילו מה ראשי התיבות של אג"ח... היום המחמים נראים לי ארוכים מידי ויש ברשותי עוד 50K להשקעה באג"ח יש המלצות לפיזור נכון? האם כדאי להמשיך להחזיק באגחים הקיימים? לא עדיף מק"מ? תודה מראש לכל תגובה

עד כמה שאני אוהב אג"ח
ואני אוהב את הכלי הזה. השיקול המשמעותי ביותר בעיניי הוא איפה אני רואה את הריבית במשק בעוד שנה- שנתיים- שלוש לעומת עכשיו. כלומר, המצב הוורוד זה מעבר גזירת הקופונים אלא גם עשיית אחוזים של ממש עם האג"ח. עכשיו, אני לא רואה כיצד בדיוק הריבית יכולה לרדת לעומת המצב הקיים. סביר להניח שיש לך תשואה לא רעה על האג"חים. אם קנית אותם בשערים של לפני שנתיים. כנראה שאם תמכור אותם ותקנה חדשים (מאחר ותשלם גם מס רווח הון על הניירות הקיימים) אז תצא בסופו של דבר עם פחות ניירות משהיו לך מלכתחילה. עשה את החישובים, ראה מה יצא. דרך צלחה!

 

[conundrum3]

התייחסות לניירות

תיק אג"ח
שלום אנשים טובים. ברצוני לרענן את תיק האג"ח שלי. לפני שנתיים, בעצת יועץ ההשקעות בבנק קניתי : גילון (50K בערך) לאומי מימון (15K בערך) וחשמל (5K בערך) אז לא היה לי מושג אפילו מה ראשי התיבות של אג"ח... היום המחמים נראים לי ארוכים מידי ויש ברשותי עוד 50K להשקעה באג"ח יש המלצות לפיזור נכון? האם כדאי להמשיך להחזיק באגחים הקיימים? לא עדיף מק"מ? תודה מראש לכל תגובה

התייחסות לניירות
זה לא ממש "תיק אג"ח", אלא סתם מקבץ מקרי של 3 ניירות, ששניים מהם מתחת לסכום מינימום למסחר רצף, מה שמבטיח קושי מסויים בסילוק התיק. לגופו של נייר: 1. גילון - לא יודע איזה מהם, בכל אופן מדובר במכשיר מאוד יציב. הריבית משתנה והמנפיק הוא מ"י, ככה שהסיכון הוא נמוך מאוד. אם מדובר באחד משני הפטורים 2301 או 2302, אז הם מניבים תשואה סבירה מאוד למשקיע הפרטי. חסר סיכון, חסר מעוף, לא מעניין - המכשיר המומלץ למשקיע הפחדן. שלא תבין לא נכון - אין כאן מילות גנאי. גם אני פחדן. רק צריך להבין במה משקיעים. 2. חשמל - שוב לא ציינת איזו סדרה, אני מניח שזו 22, במח"מ כ-5.5, תשואה לא רעה של 4.17%, כ-0.86% מעל לממשלתי המקביל, רמת סיכון גבוהה יותר מהגילון הן בשל המח"מ הבינוני והן בשל המנפיק החצי-בעייתי. נכון, חברת החשמל הישראלית לא תגיע לדיפולט, אבל היא בהחלט עשויה להמשיך לרדת בדירוגים, כפי שקרה לאחרונה. במקרה כזה, בהחלט אפשר לראות ירידה לא נעימה במחיר. אם אתה לא מאמין שהחברה תמשיך להידרדר, אז הכל בסדר. המח"מ גם לא ארוך במיוחד, ככה שלא צפויה נפילה היסטרית במחיר אפילו בעליית תשואות, ואני בכלל לא אופתע אם התשואות אפילו ימשיכו לרדת על רקע המחסור בניירות איכותיים ונזילים בשוק. 3. לאומי מימון - זה כבר גדול עלי. יש יותר מדי סדרות אפשריות. בגדול, הבנקים הגדולים נסחרים היום בדירוג פצצה AAA מה שלא תמיד היה. לכן גם פערי התשואות מול הממשלתי נמוכים למדי. אין כמעט סיכון מנפיק, אבל יש סיכון מח"מ בחלק מהסדרות. זה יכול להיות נייר מעניין אם התשואות ימשיכו לרדת ולהיות נייר מרגיז אם הן תעלינה. 4. האם עדיף מק"מ? אני לא חושב. אבל זו רק דעתי הצנועה. אם תרצה, אשמח להרחיב. 5. אגחים מעניינים אחרים? תלוי באילו רמות סיכון אתה רוצה.

 

[חייפן]

תודה רבה על התשובות

התייחסות לניירות
זה לא ממש "תיק אג"ח", אלא סתם מקבץ מקרי של 3 ניירות, ששניים מהם מתחת לסכום מינימום למסחר רצף, מה שמבטיח קושי מסויים בסילוק התיק. לגופו של נייר: 1. גילון - לא יודע איזה מהם, בכל אופן מדובר במכשיר מאוד יציב. הריבית משתנה והמנפיק הוא מ"י, ככה שהסיכון הוא נמוך מאוד. אם מדובר באחד משני הפטורים 2301 או 2302, אז הם מניבים תשואה סבירה מאוד למשקיע הפרטי. חסר סיכון, חסר מעוף, לא מעניין - המכשיר המומלץ למשקיע הפחדן. שלא תבין לא נכון - אין כאן מילות גנאי. גם אני פחדן. רק צריך להבין במה משקיעים. 2. חשמל - שוב לא ציינת איזו סדרה, אני מניח שזו 22, במח"מ כ-5.5, תשואה לא רעה של 4.17%, כ-0.86% מעל לממשלתי המקביל, רמת סיכון גבוהה יותר מהגילון הן בשל המח"מ הבינוני והן בשל המנפיק החצי-בעייתי. נכון, חברת החשמל הישראלית לא תגיע לדיפולט, אבל היא בהחלט עשויה להמשיך לרדת בדירוגים, כפי שקרה לאחרונה. במקרה כזה, בהחלט אפשר לראות ירידה לא נעימה במחיר. אם אתה לא מאמין שהחברה תמשיך להידרדר, אז הכל בסדר. המח"מ גם לא ארוך במיוחד, ככה שלא צפויה נפילה היסטרית במחיר אפילו בעליית תשואות, ואני בכלל לא אופתע אם התשואות אפילו ימשיכו לרדת על רקע המחסור בניירות איכותיים ונזילים בשוק. 3. לאומי מימון - זה כבר גדול עלי. יש יותר מדי סדרות אפשריות. בגדול, הבנקים הגדולים נסחרים היום בדירוג פצצה AAA מה שלא תמיד היה. לכן גם פערי התשואות מול הממשלתי נמוכים למדי. אין כמעט סיכון מנפיק, אבל יש סיכון מח"מ בחלק מהסדרות. זה יכול להיות נייר מעניין אם התשואות ימשיכו לרדת ולהיות נייר מרגיז אם הן תעלינה. 4. האם עדיף מק"מ? אני לא חושב. אבל זו רק דעתי הצנועה. אם תרצה, אשמח להרחיב. 5. אגחים מעניינים אחרים? תלוי באילו רמות סיכון אתה רוצה.

תודה רבה על התשובות
וממש בקרוב עוד שאלות שוב תודה