אני חושב שאני יודע מה קרה...
האירוע של Form_KeyDown, הוא אירוע שמתבמע כאשר לוחצים לחיצה על המקלדת. אבל כאשר יש אובייקטים שיכולים לקבל פוקוס על ידי לחיצה על המקלדת, אז זוהי כנראה הסיבה. האפשרות לפתור את זה זה או להשתמש בלייבלים (שאינם מקבלים פוקוס), או לא להשתמש בכפתורים בטופס הנוכחי. מקווה שעזרתי לכם, דודי.