אפשר למכור, בפתיחה ובנעילה
אם הפוזיציה שלך במודיעין, הכשרה אנרגיה והכשרת הישוב קטנה מהמינימום רצף אז תוכל להעביר הוראת מכירה בשלב הפתיחה או הנעילה (אפשר להעביר הוראה גם לפני תחילת המסחר).
אחרים כאן אולי יהיו יותר בקיאים בסקטור הנפטיות ויוכלו אולי לתת תשובה יותר טובה, אולם באופן כללי ההתרשמות שלי בעניין מודיעין היא שהם נמצאים במצב לא פשוט. הם אמורים להתחיל את קידוח גבריאלה בקרוב, כל הכסף שלהם משועבד לצורך זה, אבל יש להם עוד 2 שותפים, כשאחד מהם (אדירה), לא מוכן (או לא יכול) להעביר את חלקו, מה שגורם להפרת חוזה מול מפעיל הקידוח, שאותו לא מעניין הבעיות בין השותפים ובעצם אומר להם: "רוצים עבודה? תשלמו, אחרת אני לוקח ת'ציוד ואחרי זה נפגש בבית משפט על הפרת חוזה". גם אם ימצאו פתרון לבעית השותף הנעלם הם מן הסתם ידרשו לגיוס הון מדלל נוסף בעתיד, כדי להמשיך בשלבים הבאים בעסק.
זו בעיה שקיימת במובן מסויים גם אצל שמן, נפטית אחרת - יש להם כסף למהלך הרגעי, של הדקה וחצי הקרובות, אבל מה עם ההמשך? אהההה, ואם במקרה העלות גדלה עכשיו בכמה לירות, ולא כ"כ חשוב מה הסיבה, כבר יש להם בעיה תזרימית. זה לא נראה כגישה רצינית לניהול פירמה אלא יותר כהימור ברולטה.
על הרבה פחות מזה הולכים לפרק את אידיבי פיתוח ואלביט הדמיה:
יש כאלה שדואגים לגבי התשלומים בשנת 2018 באלביט הדמיה, ולכן צריך לפרק את העסק כבר עכשיו
כאשר אני הערתי באסיפה על כך שבאידיבי פיתוח יש אפסייד דרך חטיבת אלרון, לה יש סטארט-אפ לטיפול בשבץ שאולי יהיה שווה בעתיד, עוד שנים ספורות, מיליארד דולר ולכן אני לא חושב שצריך להיות מוטרד יותר מדי כבר עכשיו לגבי מה יקרה בשנת 2025, העירו לי שאי אפשר לתכנן על אולי, ורוצים ודאות, ולכן צריך לפרק את העסק כבר עכשיו
בכל אופן, מתאורך אני למד כי 3 הניירות הללו תפסו כ 40% מהתיק, האמנם? (ירידה של 90% השאירה 4%). זה ממש לא נעים למחוק שליש מהתיק
לכן אני מקווה שתנצל את ההפסד כדי להפיק לקחים לגבי הקצאת משאבים עתידית, ולא להפנות אחוזים כה ניכרים מהתיק לניירות כה מסוכנים.
1-2% מהתיק לנייר מסוכן כזה אני עוד יכול להבין (כלומר כ 3-6% חשיפה ראשונית, להבדיל מ 40%). נכון, בתרחיש הצלחה נאכל את הלב מדוע לא השקענו יותר, אולם את צד ההפסד אתה יכול להסביר עכשיו הרבה יותר טוב ממני...
יתכן וכעת אתה מהנהן בהסכמה לגבי התאוריה, אבל שלב המעשה הולך להיות שלב כואב: המשמעות היא בעצם שה 4% חשיפה שיש לך בתיק לניירות סופר מסוכנים היא חשיפה מתאימה, וזה הולך עכשיו להיות עוד יותר כואב: מאחר ואין הרבה טעם באחזקה של נייר של אלף שקל אתה תדרש לפטר מישהו. אתה הולך לזמן לפגישה וירטואלית כואבת את צחי סולטן ונמרודי ולבקש מהם להצדיק את ההקצאה שהם מקבלים ממך בתיק שלך. מי מציע לך את האפסייד הכי גדול? מ 3 נשאר 1 - כמו השרדות בטלויזיה
ככה שצחי ונמרודי הולכים להזיע קשה אצלך במשרד כדי להתחנן על נפשם.
אגב, צחי ונמרודי נדרשים להתמודד על כספך גם מול רשימת אגחי זבל (כדוגמת אידיבי, אלביט, אמפל וכו), שגם הם באופן תאורטי מציעים פוטנציאל תשואה תאורטי גבוה.
לגבי מניות ותעודות סל שעשו 5-10% אני בכלל לא מתרגש מזה. 5-10% שנתי (רווח הון ו/או דיבידנד) זו דרישה סבירה למניות אצלך בתיק. אנחנו לא מחזיקים מניות בשביל היופי ואם אין סיבה לתשואה כזו במניה מסויימת בשנים הקרובות אז אולי הגיע הזמן לזמן אותה לפגישה אצלך במשרד...
