מה חושב אייל על השוק?
מעו'ף: הבלימה האחרונה מדירה שינה רק אצל סחרני היום המגמה המשנית והמגמה המינורית מצביעות צפונה. הבלימה האחרונה נראית בשלב הנוכחי כאירוע ארעי שאיש לא יזכור שנייה אחרי שיסתיים תזכורת: לפחות עד לכתיבת שורות אלו, לא נראה שהשוק סובל מחולשה מיוחדת. השרירים עדיין מוצקים והריאות פועלות במלוא הקיטור. הבלימה האחרונה נראית בשלב הנוכחי כאירוע ארעי שאיש לא יזכור שנייה אחרי שיסתיים. הקושי הספציפי של השוק נובע ממקור נקודתי ומיוחד עליו אעמוד בהמשך. עם זאת, כפי שהערכתי בסקירות האחרונות, כל בלימה באשר היא, קטנה כגדולה, תתברר כאפיזודה חולפת. הכיוון עודנו מעלה. איש אינו זוכר את היפוך המגמה של יום חמישי לפני כשבוע ומחצה. מדד המעו"ף רשם במהלך היום עלייה של 2% ויותר ונעל את יום המסחר בירידה, כאשר הוא שולח משקיעים רבים לעשות חושבים במהלך סוף השבוע. איש אינו זוכר זאת ואיש לא יזכור את כל התיקונים שיתפתחו במהלך המגמה הנוכחית. עניין של סבלנות. התמונה לגבי הדולר האמריקאי ממשיכה להיות זהה מבחינתי. רמת 4.53 שקל לדולר אמורה להישבר בשלב כלשהו, כפי שרמת 450 הנקודות נשברה במדד המעו"ף. בשוק האמריקאי על מדד נאסד"ק להוכיח את עצמו בהתמודדות עם אזור ההתנגדות 1,950-2,100 הנקודות. בינתיים דומה שיש בעיה ממשית של סיבולת לב ריאה ברמות ההלו. רמות תמיכה: מדי שבוע אני משתדל להביא תקדים טכני שמטרתו לסייע בשיפור מרכיב התזמון ובביצוע מוצלח יותר. בשבוע הקודם כתבתי על רמות התנגדות. השבוע ארחיב מעט על רמות תמיכה. עסקה מוצלחת מתבססת על מספר מרכיבים כאשר נקודת הקצה שלה הוא העיתוי. העיתוי נגזר מהמגמה המינורית המבטאת את ההתנהלות קצרת הטווח. אחת מהטעויות הנפוצות ביותר היא מתן משקל שווה לרמות תמיכה והתנגדות. במגמת עלייה, עולה ערכן של רמות התמיכה על רמות ההתנגדות משום שגורלה של המגמה יקבע בעיקר לפי מידת הנחישות של הקונים ומוכנותם לשלם עבור אותה סחורה מחירים הולכים ועולים. רמת התנגדות מוגדרת כ"אזור על הגרף, מתחת לשוק, שבו לחץ הקניות גדול דיו, כדי לבלום לפחות זמנית את ירידות המחירים". כלומר, רמת התנגדות היא רמה המתאפיינת בריכוז גבוה של קונים. שמירה על רמת תמיכה מהווה אישור בסיסי ולפיו הקונים דומיננטים יותר ונחושים יותר לשלם עבור כמות נתונה של סחורה, מחירים הולכים ועולים. תהליך זה יוצר בסיס איתן לגל עליות שאמור לדחוף את המניה לעבר רמות מחיר גבוהות יותר. התנהגות המחירים: מבט על מבנה המחירים בלבד מוביל למסקנה ולפיה המגמה המינורית עודנה מגמת עלייה. מאז רמת 382 הנקודות מסודר מבנה המחירים באופן בו נקודות השיא והשפל עולות. פריצתה של רמת 450 הנקודות כלפי מעלה, והגידול בהיקפי הפעילות, מוסיף להנחת העבודה גם את המגמה לטווח הבינוני. ההנחה היא שכל נסיגה לא תהיה אלא נקודתית וזמנית, כולל הנסיגה של יום ה' האחרון. המפתח להבנת הדינמיקה בשוק: השאלה המרכזית לטווח הקצר היא "מה בולם את השוק?". כאן אפשר למצוא שתי תשובות ששלובות זו בזו. אבל ראשית למגמות הארוכות יותר המכתיבות את הכיוון ומגדירות את רמות הסיכון. כאן, אין שינוי מהותי. המגמה המשנית נותרת מגמת עלייה ברורה ולכן בחרתי לחזור על הפסקה: המגמה המשנית - המגמה המשנית הפכה להיות מגמת עלייה למעשה מאז השפל שנרשם ברמת 292 הנקודות והיא מכתיבה את כיוון המסחר הרצוי. העובדה שמדד המעו"ף מתחזק מזה מספר חודשים מצביעה על היותה של המגמה המשנית מגמת עלייה ברורה. מעבר לכך, המגמה המשנית מתנהגת באופן מושלם. מגמת עלייה נמדדת במספר פרמטרים ומבט על הגרף היומי יעיד שמגמת העלייה המשנית של מדד המעו"ף עונה על כל הפרמטרים: 1. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. 2. כל רמת התנגדות הנשברת כלפי מעלה, מחליפה תפקיד ומשמשת כרמת תמיכה. 3. התיקונים הטכניים מסתיימים בטווח שבין 33%-66% מהמהלך שקדם להם. מסקנה הנגזרת, בדיוק כבסקירה הקודמת, היא שכיוונו של מדד המעו"ף מעלה וכל נסיגה באשר היא לא תהיה אפיזודה חולפת. המגמה המינורית - כאן אפשר למצוא שתי סיבות לבלימתו של השוק: 1. ראשית הגעתו לרמת שיא של 478 הנקודות לפני כשבוע ומחצה. רמה זו סמוכה לרמת התנגדות בעלת ערך הסטורי. רמה זו שמקורה בינואר 2002, היתה נקודת המוצא לגל הירידות שלחץ את מדד המעו"ף עד לרמת השפל 292 הנקודות. 2. מבחינת זוויות גאן הרי שיש שתי זוויות שמקשות על השוק להמשיך צפונה. ראשית, זווית עולה בשיפוע של נקודה ליום החל מרמת השפל 292 הנקודות. שנית, זווית עולה בשיפוע של שתי נקודות ליום מרמת השפל 389 הנקודות. שתי זוויות אלו מתלכדות ומקשות על השוק לטפס צפונה. כדי להסיר את הלחץ האמור על מדד המעו"ף לפרוץ מעלה את רמת 380 הנקודות ולעשות זאת בימים הקרובים. אינדיקציות: האינדיקטורים ששימשו בסקירה הקודמת ימשיכו לשמש גם בנוכחית: 1. בראש ובראשונה מחזורי המסחר. אלו אמורים להתרחב בתקופות של עלייה ולהתכווץ בתיקונים טכניים. לא בכל יום נדרוש מהשוק מחזור של 600 מיליון ומעלה. הבדיקה אמורה להיות תקופתית. ההתנהלות של יום ה' האחרון לוותה במחזור גבוה יחסית שעלול להעיד, אם כי זה אינו מובהק עדיין שמתחיל להתבסס לחץ מסויים כלפי מטה. 2. טכניים הם עניין של מזל וקשה לדעת איך ומתי יצאו לדרכם. בדיוק להתנהלות כשל יום ה' האחרון כיוונתי בדברי. כך או אחרת, רצוי שרמת 440 הנקודות תישאר בבחינת קו התמיכה המרכזי ותבלום כל נסיגה בשוק. אירוע כזה יעיד שהקונים מגיעים בנקודה הקרויה בעגה המקצועית "נקודת האינטרס המשותף". סיכום: המגמה המשנית והמגמה המינורית מצביעות צפונה והבלימה של הימים האחרונים מדירה שינה רק מעיני סחרני היום. אלו שמביטים על המסך לאורך שעות היום. מבט על התמונה הרחבה יותר ילמד שבשלב הנוכחי המשוואה הטכנית חיובית ומצביעה מעלה. הדברים נכתבו והתפרסמו ע"י מר אייל גורביץ והבאו במלואם לשימוש א=חברי הפורום.
מעו'ף: הבלימה האחרונה מדירה שינה רק אצל סחרני היום המגמה המשנית והמגמה המינורית מצביעות צפונה. הבלימה האחרונה נראית בשלב הנוכחי כאירוע ארעי שאיש לא יזכור שנייה אחרי שיסתיים תזכורת: לפחות עד לכתיבת שורות אלו, לא נראה שהשוק סובל מחולשה מיוחדת. השרירים עדיין מוצקים והריאות פועלות במלוא הקיטור. הבלימה האחרונה נראית בשלב הנוכחי כאירוע ארעי שאיש לא יזכור שנייה אחרי שיסתיים. הקושי הספציפי של השוק נובע ממקור נקודתי ומיוחד עליו אעמוד בהמשך. עם זאת, כפי שהערכתי בסקירות האחרונות, כל בלימה באשר היא, קטנה כגדולה, תתברר כאפיזודה חולפת. הכיוון עודנו מעלה. איש אינו זוכר את היפוך המגמה של יום חמישי לפני כשבוע ומחצה. מדד המעו"ף רשם במהלך היום עלייה של 2% ויותר ונעל את יום המסחר בירידה, כאשר הוא שולח משקיעים רבים לעשות חושבים במהלך סוף השבוע. איש אינו זוכר זאת ואיש לא יזכור את כל התיקונים שיתפתחו במהלך המגמה הנוכחית. עניין של סבלנות. התמונה לגבי הדולר האמריקאי ממשיכה להיות זהה מבחינתי. רמת 4.53 שקל לדולר אמורה להישבר בשלב כלשהו, כפי שרמת 450 הנקודות נשברה במדד המעו"ף. בשוק האמריקאי על מדד נאסד"ק להוכיח את עצמו בהתמודדות עם אזור ההתנגדות 1,950-2,100 הנקודות. בינתיים דומה שיש בעיה ממשית של סיבולת לב ריאה ברמות ההלו. רמות תמיכה: מדי שבוע אני משתדל להביא תקדים טכני שמטרתו לסייע בשיפור מרכיב התזמון ובביצוע מוצלח יותר. בשבוע הקודם כתבתי על רמות התנגדות. השבוע ארחיב מעט על רמות תמיכה. עסקה מוצלחת מתבססת על מספר מרכיבים כאשר נקודת הקצה שלה הוא העיתוי. העיתוי נגזר מהמגמה המינורית המבטאת את ההתנהלות קצרת הטווח. אחת מהטעויות הנפוצות ביותר היא מתן משקל שווה לרמות תמיכה והתנגדות. במגמת עלייה, עולה ערכן של רמות התמיכה על רמות ההתנגדות משום שגורלה של המגמה יקבע בעיקר לפי מידת הנחישות של הקונים ומוכנותם לשלם עבור אותה סחורה מחירים הולכים ועולים. רמת התנגדות מוגדרת כ"אזור על הגרף, מתחת לשוק, שבו לחץ הקניות גדול דיו, כדי לבלום לפחות זמנית את ירידות המחירים". כלומר, רמת התנגדות היא רמה המתאפיינת בריכוז גבוה של קונים. שמירה על רמת תמיכה מהווה אישור בסיסי ולפיו הקונים דומיננטים יותר ונחושים יותר לשלם עבור כמות נתונה של סחורה, מחירים הולכים ועולים. תהליך זה יוצר בסיס איתן לגל עליות שאמור לדחוף את המניה לעבר רמות מחיר גבוהות יותר. התנהגות המחירים: מבט על מבנה המחירים בלבד מוביל למסקנה ולפיה המגמה המינורית עודנה מגמת עלייה. מאז רמת 382 הנקודות מסודר מבנה המחירים באופן בו נקודות השיא והשפל עולות. פריצתה של רמת 450 הנקודות כלפי מעלה, והגידול בהיקפי הפעילות, מוסיף להנחת העבודה גם את המגמה לטווח הבינוני. ההנחה היא שכל נסיגה לא תהיה אלא נקודתית וזמנית, כולל הנסיגה של יום ה' האחרון. המפתח להבנת הדינמיקה בשוק: השאלה המרכזית לטווח הקצר היא "מה בולם את השוק?". כאן אפשר למצוא שתי תשובות ששלובות זו בזו. אבל ראשית למגמות הארוכות יותר המכתיבות את הכיוון ומגדירות את רמות הסיכון. כאן, אין שינוי מהותי. המגמה המשנית נותרת מגמת עלייה ברורה ולכן בחרתי לחזור על הפסקה: המגמה המשנית - המגמה המשנית הפכה להיות מגמת עלייה למעשה מאז השפל שנרשם ברמת 292 הנקודות והיא מכתיבה את כיוון המסחר הרצוי. העובדה שמדד המעו"ף מתחזק מזה מספר חודשים מצביעה על היותה של המגמה המשנית מגמת עלייה ברורה. מעבר לכך, המגמה המשנית מתנהגת באופן מושלם. מגמת עלייה נמדדת במספר פרמטרים ומבט על הגרף היומי יעיד שמגמת העלייה המשנית של מדד המעו"ף עונה על כל הפרמטרים: 1. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. 2. כל רמת התנגדות הנשברת כלפי מעלה, מחליפה תפקיד ומשמשת כרמת תמיכה. 3. התיקונים הטכניים מסתיימים בטווח שבין 33%-66% מהמהלך שקדם להם. מסקנה הנגזרת, בדיוק כבסקירה הקודמת, היא שכיוונו של מדד המעו"ף מעלה וכל נסיגה באשר היא לא תהיה אפיזודה חולפת. המגמה המינורית - כאן אפשר למצוא שתי סיבות לבלימתו של השוק: 1. ראשית הגעתו לרמת שיא של 478 הנקודות לפני כשבוע ומחצה. רמה זו סמוכה לרמת התנגדות בעלת ערך הסטורי. רמה זו שמקורה בינואר 2002, היתה נקודת המוצא לגל הירידות שלחץ את מדד המעו"ף עד לרמת השפל 292 הנקודות. 2. מבחינת זוויות גאן הרי שיש שתי זוויות שמקשות על השוק להמשיך צפונה. ראשית, זווית עולה בשיפוע של נקודה ליום החל מרמת השפל 292 הנקודות. שנית, זווית עולה בשיפוע של שתי נקודות ליום מרמת השפל 389 הנקודות. שתי זוויות אלו מתלכדות ומקשות על השוק לטפס צפונה. כדי להסיר את הלחץ האמור על מדד המעו"ף לפרוץ מעלה את רמת 380 הנקודות ולעשות זאת בימים הקרובים. אינדיקציות: האינדיקטורים ששימשו בסקירה הקודמת ימשיכו לשמש גם בנוכחית: 1. בראש ובראשונה מחזורי המסחר. אלו אמורים להתרחב בתקופות של עלייה ולהתכווץ בתיקונים טכניים. לא בכל יום נדרוש מהשוק מחזור של 600 מיליון ומעלה. הבדיקה אמורה להיות תקופתית. ההתנהלות של יום ה' האחרון לוותה במחזור גבוה יחסית שעלול להעיד, אם כי זה אינו מובהק עדיין שמתחיל להתבסס לחץ מסויים כלפי מטה. 2. טכניים הם עניין של מזל וקשה לדעת איך ומתי יצאו לדרכם. בדיוק להתנהלות כשל יום ה' האחרון כיוונתי בדברי. כך או אחרת, רצוי שרמת 440 הנקודות תישאר בבחינת קו התמיכה המרכזי ותבלום כל נסיגה בשוק. אירוע כזה יעיד שהקונים מגיעים בנקודה הקרויה בעגה המקצועית "נקודת האינטרס המשותף". סיכום: המגמה המשנית והמגמה המינורית מצביעות צפונה והבלימה של הימים האחרונים מדירה שינה רק מעיני סחרני היום. אלו שמביטים על המסך לאורך שעות היום. מבט על התמונה הרחבה יותר ילמד שבשלב הנוכחי המשוואה הטכנית חיובית ומצביעה מעלה. הדברים נכתבו והתפרסמו ע"י מר אייל גורביץ והבאו במלואם לשימוש א=חברי הפורום.
