חשבון פשוט

[טכניקום]

חשבון פשוט

האנליסטית מבנק י-ם מחשבת
מחיר יעד של כ41 אג' ליחידת ישראמקו
לפי דעתי בכל אחת מ -3 השנים הבאות
הדבידנד יהיה בין 12-14 אג' \למניה !
אם ניקח את מינימום הדבידנד
יחולקו במצרפי בשלוש השנים הקרובות כ36 אג ' למנייה !
ואם יחולקו כ14 אג' למניה אזי בשלוש השנים
תזוכה כל מנייה בכ42 אג '
חשוב לזכור שכיום הריבית הבנקאית הינה כ1% לשנה
מי שיקנה מנייה ב41 אג ',,,,
ויזכה לדבידנד של כ14 אג' לאותה מניה

דבידנד שהוא שווה ערך לריבית
שנתית של כ33% ,
כוחות השוק לא יאפשרו מהלך כזה של הורדת שווי שוק ,,
גם אם יחולקו רק 10 אג' \למנייה ב3 שנים הקרובות ,,
והחל משנת 2020 כ8 אג' למנייה ,,
היא טועה ובגדול ,,,
ובאשר לדלק קידוחים ,, עד 2020 דלק"ד תחזיק כ32%
מתמר , ולפי מתווה הגז עליה
למכור את האחזקות שלה בתמר לגורם אחר !
ולהתחיל לקבל תקבולים מליויתן בלבד !
כאן ישנו החוט המקשר
בדמותה של חברת נובל שמפעילה
את ליויתן ואת תמר ! ברור שלנובל יש אינטרס ברור
שלא להוריד את מחיר הגז למחיר ריצפה !!
האנליסטית לא הזכירה במילה אחת את הקשר החשוב הזה ,
גם דלק"ד תחתור "למקסם את הרווחים "
והמחיר "שהראל שילמה ל1% מתמר יהא אבן בוחן ( כ130 מיליון $ )
ממכירת חלקה בתמר !!
לפני שותפות לוויתן אתגרים כבירים ,החל מחתימת חוזים
לייצוא גז \ קידוחים \ותשתיות ,
והנחת צינור מקשר לאיטליה, דרך יוון ,,
ובנתיים ? מאגר תמר יהא היחידי שמספק גז למדינה !
לדעתי דווקא אצל דלק"ד ורציו קיימים סימני שאלה !
אצל ישראמקו ? שעון המזומנים עובד ,,
ואם הניהול יהא תקני
ובמיוחד שמירה על "האינטרסים של המשקיעים"
וחתירה למחיר הוגן מול ח' ח'
"ליחידת חום "בחוזה שיחתם
החל מ2021