הסדר חוב מתקרב אצל ספיר

[dw]

בשיחה הסבירו שאיגוד עובדי בתי המלון מתכוון לדרוש העלאה בשכר לעובדים בשנה הבאה, מה שככל הנראה ישפיע לרעה על שווי בתי המלון בניו יורק, אלא אם כן בתי המלון יצליחו להפיל את זה על הלקוחות.

היה צריך להשקיע בבית המלון במהלך 24, ולא עשו את זה, וכן במהלך 25.
בלי ההשקעות הנדרשות הללו כנראה תהיה השפעה על המחיר באקזיט.

 

[Reem88]

מתקרבים לישורת האחרונה

בקשה לכינוס אסיפות נושים לצורך אישור הסדר חוב​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

 

[Reem88]

ספיר קורפ אג"ח יח' - מלכודת או הזדמנות ? - עדכון - המלון נמכר, יח' מתרחק מהפארי

השקעות בכל סוגי ניירות הערך בדגש על VIX ומניות ואגח בישראל ובחו"ל

on-vix.blogspot.com

 

[Reem88]

עדכון בק"ע הודעת בעל השליטה על דחיית מועד העברת כספי "ההזרמה הראשונה" שבהסדר עד 1.7.25, אם לא תבוצע -החברה תראה בכך הפרה​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

בעל השליטה משתפן ומנסה להתחמק מההסדר שאושר בבית המשפט?
למישהו יש תובנות למה שיעשה את זה בשלב הזה?

 

[THE_ENDLESS]

עדכון בק"ע הודעת בעל השליטה על דחיית מועד העברת כספי "ההזרמה הראשונה" שבהסדר עד 1.7.25, אם לא תבוצע -החברה תראה בכך הפרה​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

בעל השליטה משתפן ומנסה להתחמק מההסדר שאושר בבית המשפט?
למישהו יש תובנות למה שיעשה את זה בשלב הזה?

לדעתי זה בגלל שהחברה קרובה לקובננט של ההון העצמי מול י"ט.
אבל גם ככה לי"ט יש אפשרות העמדה בגלל הקובננט הצולב עם י"ח כבר עכשיו אז לא ברור מה הוא מנסה לעשות, בכל זאת ההודעה מאוד מפתיעה כי הוא תמיד היה בסדר והזרים המון לחברה הזאת אפילו בקורונה שהמלון היה ריק.

אני מניח שככל וההסדר יפול אז מחזיקי י"ח יתבעו ממנו את ה14M$ כמו שהיה עם אלשטיין באידיבי.

 

[Reem88]

כמו שהיה עם אלשטיין באידיבי.

לא זכור לי שקיבלנו כסף מהתביעה הזאת באידיבי עדיין

 

[THE_ENDLESS]

לא זכור לי שקיבלנו כסף מהתביעה הזאת באידיבי עדיין

הם כן תבעו אותו על זה אבל וסיכויי התביעה שלהם מאוד טובים.
לגבי ספיר באמת יש כאן סיפור מוזר ואני מחזיק אז אם יש למישהו תובנות אשמח לשמוע.

 

[Reem88]

ב. שליטה לא יעביר את כספי ההזרמה הראשונה, החב לא תוכל להשלים את הסדר החוב, תפנה למחזיקי האגח לדון באפשרויות להמשך פעילות החברה​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

 

[dw]

ב. שליטה לא יעביר את כספי ההזרמה הראשונה, החב לא תוכל להשלים את הסדר החוב, תפנה למחזיקי האגח לדון באפשרויות להמשך פעילות החברה​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

אאוץ'. לא נעים למחזיקים.
אגח יח' הנחות יורד 25% כמעט, לשער 68.

 

[THE_ENDLESS]

אני סגרתי שם את הפוזיציה שלי בי"ח מחיר של 93 לפני איזה שבועיים כי שני הסיכונים הכי גדולים בחברה התממשו- מימון מבעל השליטה וייסוף השקל שהגדיל את החובות במונחי דולר, כל זה לפני שנכנסים לנושא של השיעור היוון של המלון.

לדעתי המחיר גם עכשיו לא אטרקטיבי.

 

[dw]

כתבה על ספיר קורפ מפברואר:
אישור הסדר החוב של המיליארדר המקורב לטראמפ מתקרב - גלובס

 

[Reem88]

בעל השליטה בספיר קורפ הפר את התחייבותו – והסדר החוב של החברה קורס | כלכליסט

אלכס ספיר סירב להעביר 6 מיליון דולר שמיועדים למחזיקי האג"ח של חברת הנדל"ן האמריקאית. סכום זה הוא חלקו הראשון של הסדר החוב שנחתם לפני חודש. החברה חייבת למחזיקי האג"ח 465 מיליון שקל

www.calcalist.co.il

 

[THE_ENDLESS]

מחזיקי י"ט לא מאשרים לחברה להשתמש במזומנים שמשועבדים להם וגם זימנו אסיפה ב14.7 שכמעט בטוח תאשר העמדה לפרעון מיידי.

העסק פשוט גמור ובי"ח המצב לא פשוט בכלל אבל לפחות יש להם את הכתבי התחייבות של בעל השליטה וביטוח נושאי משרה של 30 מיליון דולר.

 

[tby1]

השאלה האם ההתחייבות של בעל השליטה שורדת את ביטול ההסדר. האם ההסדר נכנס בכלל לתוקף ? נראה שההזרמה הייתה תנאי מתלה. לקיום ההתחייבות , אם היא ניתנת לגביה יש משמעות עצומה בהביט ההחזר ליח'

 

[THE_ENDLESS]

השאלה האם ההתחייבות של בעל השליטה שורדת את ביטול ההסדר. האם ההסדר נכנס בכלל לתוקף ? נראה שההזרמה הייתה תנאי מתלה. לקיום ההתחייבות , אם היא ניתנת לגביה יש משמעות עצומה בהביט ההחזר ליח'

ה6 מיליון הראשונים היו אמורים להיות מוזרמים בסמוך לסגירה (אישור בית המשפט)והוא סירב להעביר אותם בצורה שהכשילה את ההסדר, אי אפשר לטעון לאי קיום תנאים מתלים במקרה כזה.

אבל צריך לתבוע את זה ממנו, זה סיפור לשנים ובנתיים אין בקופה שקל לממן את הפעילות בכלל.

 

[tby1]

ה6 מיליון הראשונים היו אמורים להיות מוזרמים בסמוך לסגירה (אישור בית המשפט)והוא סירב להעביר אותם בצורה שהכשילה את ההסדר, אי אפשר לטעון לאי קיום תנאים מתלים במקרה כזה.

אבל צריך לתבוע את זה ממנו, זה סיפור לשנים ובנתיים אין בקופה שקל לממן את הפעילות בכלל.

מדוע אי אפשר לטעון הטענה? זה בדיוק מה שקרה. הסדר אין. השאלה היא האם התחייבות בעל השליטה לחברה ניתנות לאכיפה ע"י החברה

 

[THE_ENDLESS]

מדוע אי אפשר לטעון הטענה? זה בדיוק מה שקרה. הסדר אין. השאלה היא האם התחייבות בעל השליטה לחברה ניתנות לאכיפה ע"י החברה

אבל הסיבה שההסדר לא קרה זה בגלל הפרה של בעל השליטה, אתה לא יכול להפר את החלק שלך בהסדר ואז להלין למה הוא לא הושלם.
לשון הסעיף-
"התחייבות כספית ראשונה – בסמוך לפני מועד ההשלמה, יזרימו בעלי השליטה לחברה סכום כספי כולל במזומן בסה"כ 6 מיליון דולר" ואין כל חולק שהוא הפר את זה.

לא, ההתחייבות לא ניתנת לאכיפה על ידי החברה- הנאמן כאשר יתמנה יצטרך לתבוע.

 

[tby1]

אבל הסיבה שההסדר לא קרה זה בגלל הפרה של בעל השליטה, אתה לא יכול להפר את החלק שלך בהסדר ואז להלין למה הוא לא הושלם.
לשון הסעיף-
"התחייבות כספית ראשונה – בסמוך לפני מועד ההשלמה, יזרימו בעלי השליטה לחברה סכום כספי כולל במזומן בסה"כ 6 מיליון דולר" ואין כל חולק שהוא הפר את זה.

לא, ההתחייבות לא ניתנת לאכיפה על ידי החברה- הנאמן כאשר יתמנה יצטרך לתבוע.

אין חולק שזה תנאי להסדר. השאלה האם ההתחייבות הזו שורדת את אי כניסת ההסדר לתוקף. דיווח החברה ביחס לעניין:

כמו כן, דירקטוריון החברה מודיע כי הגיע למסקנה שאיןו דאות לכך שהתחייבות ההזרמה הראשונה של בעל השליטה תבוצע במועד המוארך או בכלל. לפיכך,ועל פי ייעוץ משפטי שקיבל,אישר דירקטוריון החברה כי ככל ולא יבצע את התחייבות ההזרמה הראשונהעד ליום1ביולי2025,תראה בכך החברה הפרה של התחייבויות בעל השליטה כלפי החברה לביצוע התחייבות ההזרמה הראשונה בהתאם לתנאי התיקון השני, על כל המשתמע מכך, והחברה תפעל בשיתוף פעולה עם מחזיקי אגרות החוב לשם מקסום התמורות מנכסיה.
יצוין, כי בעל השליטה חתם על מסמכי ההתחייבות הדרושים בהתאם לתנאי התיקון השני והחברה תפעל לרישום שעבוד לטובת נאמן מחזיקי אגרות החו בשל אגרות החוב (סדרה יח')על מסמכי התחייבות אלה בהתאם להוראות התיקון השני,וכן תבצע את יתר הפעולות שביכולתה לבצע להשלמת כל התנאים לכניסת התיקון השני לתוקף

מה ניתן להבין?
ההתחייבות היא כלפי החברה , לא המחזיקים
ההתחייבות עפ"י תיקון לשטר נאמנות שבכלל לא נכנס לתוקף והשאלה האם התחייבות שניתנה בהתאם לתיקון לא תקף בכלל תקפה .
העברת ההתחייבות למחזיקי האג"ח היא מכוח שיעבוד, שכעת מחזיקי יט מתנגדים לרישומו

 

[THE_ENDLESS]

אין חולק שזה תנאי להסדר. השאלה האם ההתחייבות הזו שורדת את אי כניסת ההסדר לתוקף. דיווח החברה ביחס לעניין:

כמו כן, דירקטוריון החברה מודיע כי הגיע למסקנה שאיןו דאות לכך שהתחייבות ההזרמה הראשונה של בעל השליטה תבוצע במועד המוארך או בכלל. לפיכך,ועל פי ייעוץ משפטי שקיבל,אישר דירקטוריון החברה כי ככל ולא יבצע את התחייבות ההזרמה הראשונהעד ליום1ביולי2025,תראה בכך החברה הפרה של התחייבויות בעל השליטה כלפי החברה לביצוע התחייבות ההזרמה הראשונה בהתאם לתנאי התיקון השני, על כל המשתמע מכך, והחברה תפעל בשיתוף פעולה עם מחזיקי אגרות החוב לשם מקסום התמורות מנכסיה.
יצוין, כי בעל השליטה חתם על מסמכי ההתחייבות הדרושים בהתאם לתנאי התיקון השני והחברה תפעל לרישום שעבוד לטובת נאמן מחזיקי אגרות החו בשל אגרות החוב (סדרה יח')על מסמכי התחייבות אלה בהתאם להוראות התיקון השני,וכן תבצע את יתר הפעולות שביכולתה לבצע להשלמת כל התנאים לכניסת התיקון השני לתוקף

מה ניתן להבין?
ההתחייבות היא כלפי החברה , לא המחזיקים
ההתחייבות עפ"י תיקון לשטר נאמנות שבכלל לא נכנס לתוקף והשאלה האם התחייבות שניתנה בהתאם לתיקון לא תקף בכלל תקפה .
העברת ההתחייבות למחזיקי האג"ח היא מכוח שיעבוד, שכעת מחזיקי יט מתנגדים לרישומו

לדעתי שורדת, מהטעמים שכבר פירטתי.
חוץ מזה שגם יש לו התחייבות נוספת (שהייתה אמורה להתבטל במועד ההסדר) של העברת 6 מיליון דולר קו אשראי לחברה ככה שלא משנה מה הוא יטען הוא יהיה חייב לשלם לפחות 6 מיליון דולר.

לגבי למי שייכות העילות אני חושב שזה כבר סתם עניין של סמנטיקה, הנאמן יכול לתבוע את העילות שקיימות לחברה כנגד צדדים שלישיים וגם ככה נכסיה שייכים לאג"ח אז זה יגיע בצורה כזאת או אחרת אליהם.

 

[dw]

אלכס ספיר מעביר 300K$
ספיר קורפ- ב.שליטה העביר לחב' 300 א'$ למימון פע' שוטפת, תנהל הידברות עם נאמני האגחים לגיבוש הסכם סטנדסטיל | מאיה - אתר הבורסה