היתה היום אסיפת פטרוכימיים

[Reem88]

עסקת בזן הציתה קרב בין עידן עופר לפטרוכימיים | כלכליסט

החברה לישראל שלחה מכתב לפטרוכימיים ובו טענה שלא הפקידה 30 מיליון שקל כבטוחה, ולכן היא לא יכולה לממש את זכות הסירוב ולרכוש ממנה 16.7% מבזן במקום חג'ג' נדל"ן. פטרוכימיים שלחה בתגובה איום משפטי מרומז

www.calcalist.co.il

 

[dw]

יש מחר ב 12:00 אסיפת פטרוכימיים ח'
פטרוכימיים-ש - זימון אסיפת אג"ח 8 ל-14.7.22-דיון בנושא הגשת הצעה לכונסי הנכסים לרכישת מניות המשועבדות לאגח ח' | מאיה – הבורסה (tase.co.il)

 

[dw]

יש מחר ב 12:00 אסיפת פטרוכימיים ח'
פטרוכימיים-ש - זימון אסיפת אג"ח 8 ל-14.7.22-דיון בנושא הגשת הצעה לכונסי הנכסים לרכישת מניות המשועבדות לאגח ח' | מאיה – הבורסה (tase.co.il)

האסיפה עכשיו.

ישנה אפשרות שנמיר את אגחי ח' שלנו במניות בזן המשועבדות לנו.

 

[Reem88]

יש לזה רוב בקרב אגחי ח' ?
איך מתייחסים להתנגדות של שאר בעלי האגחים האחרים?

 

[dw]

יש לזה רוב בקרב אגחי ח' ?
איך מתייחסים להתנגדות של שאר בעלי האגחים האחרים?

האינטרס של מחזיקי ח' הוא מחזיקי ח'. לא שאר הסדרות.
אם תגיע הצעה אטרקטיבית אז הכל פתוח ויש על מה לדבר, אבל כעיקרון הרעיון להחליף אגח ח' במנית בזן משועבדת הוא רעיון מעניין, שיאפשר למחזיקים לעשות תשואה פנומנלית על אגח שנחשב "מצ'עמם"
חילוט מניות בזן כמובן יהווה בשורה פחות מלבבת לסדרות ב/ג/1.

 

[dw]

סידרה ח' מבקשת מיני הסדר: תן אגח ח', קבל מניה בזן (המשועבדת כיום לטובת ח').

פטרוכימיים-ש - בקשה נאמני אגח ח' לבהמ"ש לכנס אסיפה לאישור עסקה לרכישת מניות בז"ן המשעובדות להם כנגד מלוא חוב החב לאגח ח | מאיה – הבורסה (tase.co.il)

 

[בורסה 2008]

DW, האם המחזיקים רוצים לקנות יחד את כל הבלוק ולנסות למכור אותו בעתיד או לבצע חלוקה בעין?

 

[dw]

DW, האם המחזיקים רוצים לקנות יחד את כל הבלוק ולנסות למכור אותו בעתיד או לבצע חלוקה בעין?

אני מבין ששתי האופציות על השולחן.
כמחזיק ח' שתיהן מקובלות עלי - אם גוף מסוים יציע לנו (כעת או בהמשך) הצעת רכש למניות שנקבל בפרמיה נאה על מחיר השוק אז מוכן למכור ולקבל פארי + ריבית פיגורים, ולחילופין לא מפריע לי להגדיל אחזקה בחשיפה שממילא כבר יש לי לבזן מניה, דרך חלוקה בעין.

 

[בורסה 2008]

אף פעם לא הבנתי מה תרוויחו מחלוקה בעין. אז תמכור את האג"ח בשוק ותקנה בז"ן. מה אתה צריך בית משפט בשביל זה?

 

[soudry]

1. שווי הבטוחה עולה על שווי האג"ח בכ - 8%.
2. לא ישים למי שמחזיק סכומים משמעותיים.

 

[בורסה 2008]

יכול ליצור לחץ זמני על בז"ן במקרה ובאמת יחולקו בעין.

עדיין מאמין שסדרה ח' יכלה לצאת עם חבילה בשווי גדול בהרבה, אבל זה כבר נחלת העבר.

 

[270552]

1. שווי הבטוחה עולה על שווי האג"ח בכ - 8%.
2. לא ישים למי שמחזיק סכומים משמעותיים.

עם 2 מסכים.
לגבי 1 הפער כרגע 1% + סכומי הדיבידנד שהתקבל כ 5.3 אג לכל אגח. תלוי מה יהיו עלויות התהליך

 

[soudry]

סידרה ח אינה צד להסדר בין הסדרות האחרות.
עלויות הכינוס סוכמו מראש והן זניחות

 

[270552]

יכול להבהיר מה עלויות הכינוס.
יודע למה לא מחלקים לנו את כספי הדיבידנד שהתקבל

 

[soudry]

לגבי כספי הדיבידנד מהיתיחסות המומחה מהיום עולה שהוגשה כבר לבית המשפט בקשת חלוקה לגבי סידרה ח.
לגבי שאר הסדרות אינני יודע.
עלויות הכינוס להערכתי כאחוז אחד.
עלויות ההסדר לא מעינייני

 

[270552]

תודה.
עלויות ההסדר אכן לא מענינות את מחזיקי ח

 

[בורסה 2008]

מישהו יכול להסביר לי על מה האפסייד הענק שעדיין יש בפטרו 1 על שווי הבטוחות?

נראה שהלך העודף מסדרה ח', ואפילו העודף שחשבו שירוויחו ממימוש זכות הסירוב(שגם אותה לדעתי לא יצליחו לממש) הלכה ופחתה כי המניה ירדה). עוד רגע הסדרה הזאת נשארת עם ה-*** ביד ואגרת שנסחרת בפרמיה של מעל ל-20% על שווי הבטוחות לעומת שאר האגרות שנסחרות בדיסקאונט.

 

[yel5]

כן. כנראה שבטוחות ח מחוץ להישג ידינו (מחזיקי פטרו1).
בטבלה הבאה נציג שווי העודף של מניות זכות הסירוב:



נממש זכות הסירוב בהנפקת אגח חדש עם בטוחות עודפות גבוהות. עודף בטוחות ענק יהווה תמריץ לקנות האגח המונפק.
אם רק נמכור את 535M המניות (כולל פרמיה) לפי מחיר מניה בזן של 160 ישאר בידינו עודף ברוטו של 267M שח. אני חוזר, מעל רבע מיליארד שח.
יתרת החוב הלא מובטח לפטרו1 היא סביב 70%. אם נוסיף רבע מיליארד שח שווי עודף אפשר לקבל מושג מהו האפסייד לפטרו1.

יהיה נחמד אם שנינו נשאר נאמנים לאחזקותינו עד סוף המשחק (אתה במניות בזן בלבד ואני בפטרו1 בלבד). בסוף המשחק, נשווה תשואות רק למען תחרות בריאה.

 

[בורסה 2008]

Yel,
קצת מצחיק שאתה כבר קבעת מחיר של 160 אג'. המחיר כרגע נמוך בעשרות אחוזים. גם אי אפשר להשוות תשואות של נכסים עם סיכון שונה לגמרי. זה מגוחך.

 

[yel5]

2 דברים:
1. אתה מכיר היטב את בזן. אני מניח שאתה חושב כמוני שהיא נסחר בחסר ביחס לשוויה ולדוחות הצפויים.
2. על מניות שליטה לא נקבל פרמיה?