בורסה 2008
Well-known member
רווח נקי של 365M$(כ-1.2B ש"ח) על שווי שוק של 6B לאחר העליה של היום. מכפיל 5 על הרווח עם אפשרויות צמיחה שכוללות פיתוח מאגר אפרודיטה שם דלקד מחזיקה 30% ופיתוח לוויותן שלב ב' והגדלת יכולת ההפקה השנתית עד ל-24 BCM לשנה(כרגע 12). הכדאיות של הפיתוח כמובן תלויה בסגירת חוזים ליצוא, ובנושא הזה אני מרגיש שאנחנו בידיים טובות עם שברון ושהסביבה הפוליטית תומכת(ראו כל הפגישות המתוקשרות עם המצרים ובריתות עם קפריסין ויוון).
הצפי ל-2021 הוא עליה במכירות מלוויתן ולכן תוצאות חזקות יותר ללא כל חוזה חדש. ז"א עוד רווח של כ-400M$. לדעתי זה לבד אמור להעלות את השווי של קידוחים.
נקודות נוספות שיכולות להיות קריטיות לשווי המניה:
1. הנפקה בלונדון אם וכאשר.
2. מכירת החלק בתמר שצריך להיעשות עד סוף השנה ומחיר טוב יכול להביא לרווח הון חד פעמי.
3. סגירת חוזים חדשים והצהרה על פיתוח שלב ב'.
סיכונים מרכזיים כמו שאני רואה וכמו שמובאים גם בדו"ח:
1. ביטול חוזים של אחד הלקוחות הגדולים.
2. סיכון ביטחוני של הפגזת האסדות.
3. סיכון גיאופוליטי שיפגע בייצוא.
לדעתי הסיכונים בסבירות נמוכה.
מחזיק ולא ממליץ!
הצפי ל-2021 הוא עליה במכירות מלוויתן ולכן תוצאות חזקות יותר ללא כל חוזה חדש. ז"א עוד רווח של כ-400M$. לדעתי זה לבד אמור להעלות את השווי של קידוחים.
נקודות נוספות שיכולות להיות קריטיות לשווי המניה:
1. הנפקה בלונדון אם וכאשר.
2. מכירת החלק בתמר שצריך להיעשות עד סוף השנה ומחיר טוב יכול להביא לרווח הון חד פעמי.
3. סגירת חוזים חדשים והצהרה על פיתוח שלב ב'.
סיכונים מרכזיים כמו שאני רואה וכמו שמובאים גם בדו"ח:
1. ביטול חוזים של אחד הלקוחות הגדולים.
2. סיכון ביטחוני של הפגזת האסדות.
3. סיכון גיאופוליטי שיפגע בייצוא.
לדעתי הסיכונים בסבירות נמוכה.
מחזיק ולא ממליץ!
