בוקר אור
בוקר טוב
שאלה של הדיוט. חברת נייס פירסמה כמה הודעות בזמן האחרון על עיסקאות עם ארה"ב ונידמה לי גם על שיפור בריווחיות. האם למישהו יש מושג קלוש למה המנייה ממשיכה לדשדש כמו כל השוק ולא מגיבה קצת יותר טוב? תודה אלעד
בוקר אור
האם לדעתך ש"ש של קרוב ל 180M$ הוא זול לחברת תוכנה מפסידה? חברה ציבורית, כל חברה, צריכה להרוויח. נקודה. כל השאר זה תירוצים. וספציפית, נייס היא מחברות התוכנה הגדולות יותר בארץ ולכן נהנית מסיקור אנליסטי די מקיף. אי אפשר לאמר שלא מכירים אותה, שאין סחירות או משהו בסגנון. אם תעיין בעדכונים אחרונים בעניינה תגלה כי הסיבה להמלצות הקנייה לגביה הינן ציפיות ל 2003. 2003! ז"א לא לעכשיו, לא לעוד רבעון וגם לא לעוד שניים. להחל מהשנה הבאה. כל זה טוב, יפה ולגיטימי, שכן שווי של חברה לא מושפע רק מההווה אלא מהיוון תזרימי מזומנים עתידיים, ואם סבורים אנו כי בעתיד, הלא רחוק יותר מדי, הם יהיו נאים (וכל אחד יכול להכניס אלו מספרים שנראים לו מתאימים, גם באנליזה עשו זאת), הרי שתמחורה הנאות אמור לשקף זאת. מקובל. מאידך, חברה לא פחות גדולה (ולמען האמת גדולה הרבה יותר), לא פחות מכובדת, נסחרת בחצי. קוראים לה פורמולה. האם אתה סבור כי הרווחים הצפויים בנייס בשנים הקרובים יאפילו עד כדי כך על אלו של פורמולה? אני לא (אני מודה מראש כי זה סובייקטיבי ואני גם מחזיק בפורמולה). על כן נראה לי לפחות תמוה משהו להתלונן על ביצועי הנייר, לפחות כל עוד חברת IT נחשבת לא פחות ממנה נסחרת בחצי. די תמוה בעיני כי פורמולה מסוקרת, רשמית לפחות, רק ע"י בנה"פ (אחרי נייס יש יותר). כדי להחזיק ש"ש של 180 מיליון דולר נייס צריכה להגיש קבלות בשנים הקרובות, קבלות של שורה תחתונה (ורצוי גם דיבידנדים). לא סיפורים, לא תירוצים. רווחים. זה לא בקשה, זו דרישה. (אחרת גם ש"ש של 180 יהיה גבוה).
