אופצית

[yalla100]

אופצית

אופצית
שלום לכם! התחלתי לעקוב לאחרונה על אפציות בארה"ב, ויש שתי נקודות שהייתי שמח אם הפורום יכל להבהיר - 1. כמה צריך לחשוש שניקרא לספק את המניות, במסגרת, לדוגמה, עסקת PUT VERTICAL SPREAD 2. למרות גורם הזמן, לא ברור לי למה אופציה בתוך הכסף, לזמן קצר, "זולה" מאופציה לאותו תאריך אך עם מחיר מימוש גבוה יותר - לדוגמה DOX - מחיר מניה 38.48 אופציות - עבור DEC 06 CALL35 - 3$ , כלומר צריך מחיר מניה של 38+ כדי להרוויח משהו CALL40 - 0.1$, כאן המספר הזוכה הוא 40.1 לא יותר טוב לקנות את C35? תודה!

 

[f1list]

תמחור אופציות

אופצית
שלום לכם! התחלתי לעקוב לאחרונה על אפציות בארה"ב, ויש שתי נקודות שהייתי שמח אם הפורום יכל להבהיר - 1. כמה צריך לחשוש שניקרא לספק את המניות, במסגרת, לדוגמה, עסקת PUT VERTICAL SPREAD 2. למרות גורם הזמן, לא ברור לי למה אופציה בתוך הכסף, לזמן קצר, "זולה" מאופציה לאותו תאריך אך עם מחיר מימוש גבוה יותר - לדוגמה DOX - מחיר מניה 38.48 אופציות - עבור DEC 06 CALL35 - 3$ , כלומר צריך מחיר מניה של 38+ כדי להרוויח משהו CALL40 - 0.1$, כאן המספר הזוכה הוא 40.1 לא יותר טוב לקנות את C35? תודה!

תמחור אופציות
אופציות לא מתומחרות באופן "שטוח", לפי המרחק מהמחיר הנוכחי. זה קצת נאיבי לחשוב ככה. אני מציע לך לקרוא על מודל בלק אנד שולס לתמחור, למשל כאן: http://en.wikipedia.org/wiki/Black-Scholes

 

[סופר26]

השקעות

תמחור אופציות
אופציות לא מתומחרות באופן "שטוח", לפי המרחק מהמחיר הנוכחי. זה קצת נאיבי לחשוב ככה. אני מציע לך לקרוא על מודל בלק אנד שולס לתמחור, למשל כאן: http://en.wikipedia.org/wiki/Black-Scholes

השקעות
שלום בית השקעות גדול מזמין אותך להצטרף אליו בתנאים מעודפים במידה ותרצה לקבל פרטים ולהתרשמות כללית אתה מוזמן להתקשר נייד:0506312533 מייל :[email protected] אלדד

 

[קרלטון]

תשובות

אופצית
שלום לכם! התחלתי לעקוב לאחרונה על אפציות בארה"ב, ויש שתי נקודות שהייתי שמח אם הפורום יכל להבהיר - 1. כמה צריך לחשוש שניקרא לספק את המניות, במסגרת, לדוגמה, עסקת PUT VERTICAL SPREAD 2. למרות גורם הזמן, לא ברור לי למה אופציה בתוך הכסף, לזמן קצר, "זולה" מאופציה לאותו תאריך אך עם מחיר מימוש גבוה יותר - לדוגמה DOX - מחיר מניה 38.48 אופציות - עבור DEC 06 CALL35 - 3$ , כלומר צריך מחיר מניה של 38+ כדי להרוויח משהו CALL40 - 0.1$, כאן המספר הזוכה הוא 40.1 לא יותר טוב לקנות את C35? תודה!

תשובות
1. אתה צריך להתחיל לחשוש ברגע שישתלם לזה שקנה ממך לממש... 2. היא לא זולה יותר. אמרת בעצמך - C35 עולה 3$, C40 עולה 0.1$. האופצייה כבר בכסף, הכסף כביכול כמעט בכיס שלך. אתה רוצה את התענוג הזה? תשלם...

לעומת זאת, המנייה תצטרך לעלות 4 אחוז כדי שהאופצייה השנייה תכנס לכסף. למה שמישהו ישלם עליה מחיר יקר? אם אתה מסתכל על אחוז הרווח במקרה שהמנייה תעלה חזק ושתי האופציות תהיינה בכסף בפקיעה, אז נכון, האופצייה שמחוץ לכסף עכשיו תעלה באחוז גבוה יותר. אבל אתה לא יודע אם זה יקרה או לא. אם המנייה תעלה ל-39, C35 תרוויח ו-C40 תמחק.

 

[yalla100]

זה בדיוק כך

תשובות
1. אתה צריך להתחיל לחשוש ברגע שישתלם לזה שקנה ממך לממש... 2. היא לא זולה יותר. אמרת בעצמך - C35 עולה 3$, C40 עולה 0.1$. האופצייה כבר בכסף, הכסף כביכול כמעט בכיס שלך. אתה רוצה את התענוג הזה? תשלם...

לעומת זאת, המנייה תצטרך לעלות 4 אחוז כדי שהאופצייה השנייה תכנס לכסף. למה שמישהו ישלם עליה מחיר יקר? אם אתה מסתכל על אחוז הרווח במקרה שהמנייה תעלה חזק ושתי האופציות תהיינה בכסף בפקיעה, אז נכון, האופצייה שמחוץ לכסף עכשיו תעלה באחוז גבוה יותר. אבל אתה לא יודע אם זה יקרה או לא. אם המנייה תעלה ל-39, C35 תרוויח ו-C40 תמחק.

זה בדיוק כך
אולי לא הסברתי את עצמי נכון, אך בדיוק לתאור שלך עבור בC35 נגד C40 אני מתכוון. C35 חזק בתוך הכסף וכל עוד תהיה מעל 38 - הרווחנו - בהסתברות גבוהה שזה יקרה. C40 צריכה איזה 4% בשבוע כדי להיות שווה משהו - מאד קשה. לכן ציפיתי שC35 תהיה יקרה יותר - וזו הנקודה שלא מסדרת לי. תודה שוב!

 

[קרלטון]

צעד צעד...

זה בדיוק כך
אולי לא הסברתי את עצמי נכון, אך בדיוק לתאור שלך עבור בC35 נגד C40 אני מתכוון. C35 חזק בתוך הכסף וכל עוד תהיה מעל 38 - הרווחנו - בהסתברות גבוהה שזה יקרה. C40 צריכה איזה 4% בשבוע כדי להיות שווה משהו - מאד קשה. לכן ציפיתי שC35 תהיה יקרה יותר - וזו הנקודה שלא מסדרת לי. תודה שוב!

צעד צעד...
עובדות: 1. C35 עולה 3$. 2. C40 עולה 0.1$. ארימתטיקה: 3$ גדול מ0.1$. מסקנה: C35 יקרה יותר מ-C40. הצהרה תמוהה: "לכן ציפיתי שC35 תהיה יקרה יותר - וזו הנקודה שלא מסדרת לי." תגובה:

 

[yalla100]

אכן 3>0.1 אבל....

צעד צעד...
עובדות: 1. C35 עולה 3$. 2. C40 עולה 0.1$. ארימתטיקה: 3$ גדול מ0.1$. מסקנה: C35 יקרה יותר מ-C40. הצהרה תמוהה: "לכן ציפיתי שC35 תהיה יקרה יותר - וזו הנקודה שלא מסדרת לי." תגובה:

אכן 3>0.1 אבל....
אבל.... אם לוקחים בחשבון מה מחיר המניה הדרוש כדי שה0.1 הזול הזה יהיה שווה משהו - אז אנו מדברים על 40.1 - עבור מניה שנמצאת ב 38.4 שבוע לפני מועד הפקיעה, נראה שה- 0.1 אחד הזה יהיה שווה 0 קרוב מאוד... לעומת זאת, בשביל C35, מספיק מחיר מניה של 38 להרוויח משהו, לא רע עם מניה על 38.4 שבוע לפני הפקיעה. לכן, במקרה הזה - 3 נראה לי < 0.1 תודה!

 

[קרלטון]

המחיר של האופצייה בכסף

אכן 3>0.1 אבל....
אבל.... אם לוקחים בחשבון מה מחיר המניה הדרוש כדי שה0.1 הזול הזה יהיה שווה משהו - אז אנו מדברים על 40.1 - עבור מניה שנמצאת ב 38.4 שבוע לפני מועד הפקיעה, נראה שה- 0.1 אחד הזה יהיה שווה 0 קרוב מאוד... לעומת זאת, בשביל C35, מספיק מחיר מניה של 38 להרוויח משהו, לא רע עם מניה על 38.4 שבוע לפני הפקיעה. לכן, במקרה הזה - 3 נראה לי < 0.1 תודה!

המחיר של האופצייה בכסף
גדול במקרה הזה |הגדש|פי 30 מהמחיר של האופצייה שמחוץ לכסף. זה לא מספיק? מה נראה לך מחיר סביר ל-C40? חמישה סנט? סנט אחד? מסתבר שקוני האופציה מוכנים לשלם 10 סנט בשביל התקווה שהמנייה תעלה יותר מ-4% עד הפקיעה. מה התשואה שהם יקבלו אם המנייה תעלה ל-41.1 למשל?

 

[yalla100]

OK

המחיר של האופצייה בכסף
גדול במקרה הזה |הגדש|פי 30 מהמחיר של האופצייה שמחוץ לכסף. זה לא מספיק? מה נראה לך מחיר סביר ל-C40? חמישה סנט? סנט אחד? מסתבר שקוני האופציה מוכנים לשלם 10 סנט בשביל התקווה שהמנייה תעלה יותר מ-4% עד הפקיעה. מה התשואה שהם יקבלו אם המנייה תעלה ל-41.1 למשל?

OK
נגד ציפיות המשקיעים - אין לי מה להגיד... אני הייתי אולך על C35... תודה!

 

[קרלטון]

רק שים לב

OK
נגד ציפיות המשקיעים - אין לי מה להגיד... אני הייתי אולך על C35... תודה!

רק שים לב
לתשואה הפנומנלית שקונה ה-C40 יקבל על כל דולר שהמנייה תעלה מעל 40.

 

[yalla100]

אכן

רק שים לב
לתשואה הפנומנלית שקונה ה-C40 יקבל על כל דולר שהמנייה תעלה מעל 40.

אכן
צודק. דרך אגב, איך אני אמור להתייחס ל סטיית תקן גלומה (Implied Volatility) ? בסה"כ דלתה / גמה נותנים לי מידע חשוב, אבל לא יודע איך לאכול את ה VI תודה!

 

[קרלטון]

סטיית תקן גלומה

אכן
צודק. דרך אגב, איך אני אמור להתייחס ל סטיית תקן גלומה (Implied Volatility) ? בסה"כ דלתה / גמה נותנים לי מידע חשוב, אבל לא יודע איך לאכול את ה VI תודה!

סטיית תקן גלומה
מאמר מצוין בנושא נכתב על ידי איש השקים - בלינק למטה או דרך המאמרים של הפורום.

 

[קרלטון]

עוד לגבי תמחור האופצייה והמנייה...

סטיית תקן גלומה
מאמר מצוין בנושא נכתב על ידי איש השקים - בלינק למטה או דרך המאמרים של הפורום.

עוד לגבי תמחור האופצייה והמנייה...
הובא לידיעתי שיש לנו כאן אי הבנה מסוימת: אם CALL35 היתה נסחרת ב 3$, והמניה ב 38.48 , היה נוצר כאן מיד רווח ארביטראז' (חסר סיכון): היינו קונים את האופציה ב 3$ , שניה לאחר מכן מממשים אותה ב 3.48$ ומשלשלים לכיס רווח חסר סיכון של כמעט חצי דולר לכל אופציה. בפועל אף אחד לא יתן לאופציה הזו מחיר של 3$ במצב כזה. הסיבה לבלבול היא שזהו שער העסקה האחרונה באופציה הזו; אבל שוק האופציות בארה"ב הוא שוק מאד לא סחיר ברוב שעות המסחר, והרבה פעמים העסקה הזו היא מלפני כמה שעות או אפילו יום לפני כן, כשמחיר המניה אז היה אחר לגמרי.

 

[yalla100]

תודה על ה עזרה והסבלנות!!!!

סטיית תקן גלומה
מאמר מצוין בנושא נכתב על ידי איש השקים - בלינק למטה או דרך המאמרים של הפורום.

תודה על ה עזרה והסבלנות!!!!