האזרח דרור
New member
שאלה על אינפלציה
הנה שאלה ששאל אותי בחור נחמד בשם שימי: "למה כשהמדינה מדפיסה כסף זה יוצר אינפלציה אבל כשהבנקים מייצרים כסף זה לא יוצר אינפלציה ?" רקע- השאלה באה בעקבות דיון בפרורום לכלכלה בת קיימא. דנו באופיה של מערכת הכספים, והבעיות שהיא יוצרת. חלק מהדיון התייחס לאופי שבו רוב הכסף מיוצר כיום- לא על ידי הנפקה של הממשלה, אלא על ידי "כסף חוב" שמונפק על ידי הבנקים. לפחות 90 אחוזים מהכסף שלנו הוא כסף שמונפק על ידי הבנקים. אם אתם מלווים לבנק שטר בגודל 100 ש"ח, הוא יכול להלוות (בשעור רזרבה של 10 אחוזים) 90 ש"ח למישהו אחר, 90 הש"ח האלו בסופו של דבר יגיעו לבנק אחר או לאותו בנק, ושוב 90 אחוזים מהם יכולים להניתן כהלוואה ללקוחות הבנק יוצא טור גואמטרי של 100* 1+ 9.+ 9.^2 + 9.^3 + 9.^4 + .... או בקיצור טור גאומרטי של 0.9 שסכומו - 10 . כלומר מתוך 100 הדולרים נוצרו 1000 דולר, 900 מהם על ידי הבנק. עד כאן רקע מכאן תשובתי אינפלציה יכולה להגרם אם מדפיסים כסף חדש - כלומר אם יש תהליך של הוספת כסף כמות הכסף שהבנקים מייצרים היא כביכול קבוע ולכן נראה שלמרות שרוב הכסף מיוצר על ידי הבנקים, הוא לא גורם לאנפלציה בכל מקרה , דווקא יש שחושבים שכסף ודברים דומים שאמורים לייצג ערך דווקא כן מייצרים אינפלציה זו לדגומא אחת התאוריות של שישמון ביכלר ויהונתן ניצן בספר שלהם מרווחי מלחמה לדיווודנדים של שלום- אם הבורסא מייצרת כסף בלי ערך מאחוריו אז בסוף תהיה מכך אינפלציה דברים ספקולטיבים דומים כמו שוק הנדל"ן , שווקי אומנות ומשחקי פירמידה גם הם בעקרון אמורים לייצר אינפלציה - אם כי אני מודה שהתהליך לא ממש ברור לי עד הסוף מכאן השאלה שלי- מדוע במצב של בורסה עולה ומשק מדשדש איננו רואים אינפלציה גואה? הסבר אפשרי אחד הוא שהפיצוץ והאינפלציה יבואו בהמשך, הסבר אחר הוא שהאינפלציה מתגלגלת על חו"ל - מקום בו אלו המדפיסים את המניות מוציאים את הכסף העודף שלהם. יש עוד הסברים?
הנה שאלה ששאל אותי בחור נחמד בשם שימי: "למה כשהמדינה מדפיסה כסף זה יוצר אינפלציה אבל כשהבנקים מייצרים כסף זה לא יוצר אינפלציה ?" רקע- השאלה באה בעקבות דיון בפרורום לכלכלה בת קיימא. דנו באופיה של מערכת הכספים, והבעיות שהיא יוצרת. חלק מהדיון התייחס לאופי שבו רוב הכסף מיוצר כיום- לא על ידי הנפקה של הממשלה, אלא על ידי "כסף חוב" שמונפק על ידי הבנקים. לפחות 90 אחוזים מהכסף שלנו הוא כסף שמונפק על ידי הבנקים. אם אתם מלווים לבנק שטר בגודל 100 ש"ח, הוא יכול להלוות (בשעור רזרבה של 10 אחוזים) 90 ש"ח למישהו אחר, 90 הש"ח האלו בסופו של דבר יגיעו לבנק אחר או לאותו בנק, ושוב 90 אחוזים מהם יכולים להניתן כהלוואה ללקוחות הבנק יוצא טור גואמטרי של 100* 1+ 9.+ 9.^2 + 9.^3 + 9.^4 + .... או בקיצור טור גאומרטי של 0.9 שסכומו - 10 . כלומר מתוך 100 הדולרים נוצרו 1000 דולר, 900 מהם על ידי הבנק. עד כאן רקע מכאן תשובתי אינפלציה יכולה להגרם אם מדפיסים כסף חדש - כלומר אם יש תהליך של הוספת כסף כמות הכסף שהבנקים מייצרים היא כביכול קבוע ולכן נראה שלמרות שרוב הכסף מיוצר על ידי הבנקים, הוא לא גורם לאנפלציה בכל מקרה , דווקא יש שחושבים שכסף ודברים דומים שאמורים לייצג ערך דווקא כן מייצרים אינפלציה זו לדגומא אחת התאוריות של שישמון ביכלר ויהונתן ניצן בספר שלהם מרווחי מלחמה לדיווודנדים של שלום- אם הבורסא מייצרת כסף בלי ערך מאחוריו אז בסוף תהיה מכך אינפלציה דברים ספקולטיבים דומים כמו שוק הנדל"ן , שווקי אומנות ומשחקי פירמידה גם הם בעקרון אמורים לייצר אינפלציה - אם כי אני מודה שהתהליך לא ממש ברור לי עד הסוף מכאן השאלה שלי- מדוע במצב של בורסה עולה ומשק מדשדש איננו רואים אינפלציה גואה? הסבר אפשרי אחד הוא שהפיצוץ והאינפלציה יבואו בהמשך, הסבר אחר הוא שהאינפלציה מתגלגלת על חו"ל - מקום בו אלו המדפיסים את המניות מוציאים את הכסף העודף שלהם. יש עוד הסברים?