להלן סיכום מנקודת מבט של משקיע על BrainsWay (BWAY), בהתבסס על המצגת והנתונים העדכניים:
BrainsWay נמצאת בשלב מתקדם של מעבר מ"חברת מכשור רפואי" לחברת צמיחה רווחית עם הכנסות חוזרות (ARR), בשוק גדול, עם יתרון טכנולוגי מוכח וחדירה קלינית רחבה.
המניה כבר לא “חלום מוקדם”, אלא סיפור Execution.
המניה מתאימה למשקיע שמחפש:
בעיני משקיע רציונלי:
לא “בוננזה”, אלא Compounder איכותי בתחום הבריאות הדיגיטלית.
מניה מרשימת היתר-בריינסוויי.
"לדעתי החברה תמשיך להציג צמיחה חזקה שתישען על האצת פריסת המערכות בקליניקות ומרכזים רפואיים שיתפסו תאוצה משמעותית בשנה הקרובה ויתמכו במספרים. לדעתי, השילוב בין המומנטום העסקי ונושא הרכישות וההשקעות שהחברה התחילה לבצע ויתפסו תאוצה בשנה הבאה, לבין המאזן החזק הכולל קופת מזומנים דשנה וללא כל חוב חיצוני, מעניק לה גמישות פיננסית אדירה וחוסן שמאפשר לה להמשיך להתרחב ולהציף ערך למשקיעים. כל זאת מתרחש בתוך שוק צומח ועם צבר הזמנות שנמצא בשיא של כל הזמנים, מה שיוצר להערכתי מנוף תפעולי חזק שיגדיל את הרווחיות בצורה משמעותית בשנה הקרובה".
www.ynet.co.il
תמצית השקעתית
BrainsWay נמצאת בשלב מתקדם של מעבר מ"חברת מכשור רפואי" לחברת צמיחה רווחית עם הכנסות חוזרות (ARR), בשוק גדול, עם יתרון טכנולוגי מוכח וחדירה קלינית רחבה.
המניה כבר לא “חלום מוקדם”, אלא סיפור Execution.
נקודות חוזק מרכזיות (Bull Case)
1. מעבר מוצלח ל-ARR
- ~70% מהחוזים החדשים הם השכרות רב־שנתיות
- RPO של 65 מיליון דולר → נראות גבוהה להכנסות עתידיות
- הכנסות חוזרות צומחות מהר יותר מהכנסות חד־פעמיות
מפחית תנודתיות ומצדיק מכפילים גבוהים יותר
2. צמיחה + רווחיות (נדיר בתחום)
- צמיחת הכנסות ~25–30% בשנה
- 10 רבעונים רצופים של FCF חיובי
- EBITDA וצמיחה תפעולית חזקה עם שליטה בהוצאות
לא “שורפת מזומנים” כמו רוב חברות הביומד
3. יתרון טכנולוגי אמיתי (Moat)
- Deep TMS עם חדירה עמוקה ורחבה יותר מ-TMS רגיל
- נתונים קליניים חזקים בדיכאון ו-OCD
- פטנטים רחבים + חסמי מעבר לקליניקות
לא קומודיטי
4. שוק יעד ענק שמתרחב
- דיכאון, OCD, התמכרויות – שווקים קיימים ומוכחים
- אפסייד משמעותי מ:
- פרוטוקול מואץ (6 ימים)
- אלכוהול (AUD)
- שימוש ביתי (Neurolief)
- נוירולוגיה (שבץ, אלצהיימר – אופציונליות)
Upside אופציונלי לא מתומחר במלואו
5. מאזן חזק וגב אסטרטגי
- ~71 מיליון דולר מזומן
- ללא חוב
- Valor Equity Partners כשותף אסטרטגי
מאפשר צמיחה, רכישות והשקעות בלי דילול מיידי
נקודות חולשה / סיכונים (Bear Case)
- המכפיל כבר לא זול (לא מניית Turnaround)
- תלות בהמשך קצב אימוץ הקליניקות
- רגולציה ואישורי FDA להתוויות חדשות
- שוק קטן יחסית → תנודתיות במחיר המניה
- שימוש ביתי עדיין לא מאושר FDA (אפסייד, לא בסיס)
איך משקיע צריך להסתכל על המניה
- לא השקעת Value קלאסית
- כן:
- צמיחה איכותית
- הכנסות חוזרות
- רווחיות
- נראות גבוהה
המניה מתאימה למשקיע שמחפש:
שורה תחתונה למשקיע
- המחיר הנוכחי משקף חברה טובה, לא מושלמת
- אם החברה תמשיך:
- לשמור על 25%+ צמיחה
- להרחיב ARR
- ולהוסיף התוויות חדשות
יש הצדקה לשווי גבוה יותר בהמשך
בעיני משקיע רציונלי:לא “בוננזה”, אלא Compounder איכותי בתחום הבריאות הדיגיטלית.
הבחירות של ליאור וידר, מנהל השקעות ואנליסט ותיק, מייסד ומנהל שירות המידע "מכפיל רווח"
סקטור- תשתיות טכנולוגיות וחומרה מתקדמת(כולל דאטה סנטרים, שבבים ייעודיים וכדומה).מניה מרשימת היתר-בריינסוויי.
"לדעתי החברה תמשיך להציג צמיחה חזקה שתישען על האצת פריסת המערכות בקליניקות ומרכזים רפואיים שיתפסו תאוצה משמעותית בשנה הקרובה ויתמכו במספרים. לדעתי, השילוב בין המומנטום העסקי ונושא הרכישות וההשקעות שהחברה התחילה לבצע ויתפסו תאוצה בשנה הבאה, לבין המאזן החזק הכולל קופת מזומנים דשנה וללא כל חוב חיצוני, מעניק לה גמישות פיננסית אדירה וחוסן שמאפשר לה להמשיך להתרחב ולהציף ערך למשקיעים. כל זאת מתרחש בתוך שוק צומח ועם צבר הזמנות שנמצא בשיא של כל הזמנים, מה שיוצר להערכתי מנוף תפעולי חזק שיגדיל את הרווחיות בצורה משמעותית בשנה הקרובה".
משאל המניות הגדול: אלו המניות שמומחי שוק ההון צופים שינצחו את 2026
שאלנו דמויות בולטות בשוק ההון המקומי מהו הסקטור שלדעתם יבלוט ב-2026 ואיזו מניית יתר הם לוקחים איתם לשנת 2026? התוצאות לפניכם
www.ynet.co.il
נערך לאחרונה ב: