אנקור הזד אגח א

[Reem88]

מישהו מכיר?

אנקור הזד אגח א - ניתוח אג"ח | ביזפורטל

בביזפורטל הכולל: ניתוח מעמיק על פרופיל חברה, עסקאות אחרונות, המלצות אנליסטים להשקעה ועוד אנקור הזד אגח א מבט כללי על אגרת חוב(אג"ח )

www.bizportal.co.il

תחזית תוצ' 2022, אי עמידה באמות המידה של EBITDA בש.נאמנות לאגח א',תפנה למחזיקים לעדכון אמות המידה​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

יורדת מעל 20% היום, יש פה הזדמנות?

 

[yel5]

נחשפתי לאגח רק היום. סגר אתמול בשער 93 וכבר הגיע עכשיו ל 60. הספקתי קצת לקרוא. החברה הודיעה הבוקר שתכיר בהפרשה ענקית של 40M$ התוצאה היא ירhדת ההון העצמי ל 75-80M$. עדיין חיובי וגדול. לאגח בטוחה על חברה שמחזיקה במרכז לרפואה דחופה שהוא ריווחי עם הון עצמי של 103M$. כמובן שאין בטחון לאמינות המספרים
קניתי קצת מהאגח. האם לפנינו הזדמנות? לא הספקתי לגבש תשובה בשעות הבודדות שנחשפתי. אין כאן המלצה כלשהיא.

 

[THE_ENDLESS]

מצטרף לyel
לא הספקתי לקרוא מספיק בשביל לקבל החלטה מושכלת כלפיי החברה.
מקריאה מהירה נראה שהביצועים התפעוליים דיי טובים אבל לא הצלחתי להבין על בסיס מה בוצעה ההפרשה (שגדולה מאוד).
כמו כן, זאת חברת BVI ומגיע לה דיסקאונט על זה.

 

[yel5]

לדעתי, מי שקנה היום הרוויח. גם כי מדובר בחברה רצינית. גם כי לאגחים בטוחה שנראית טובה וגם כי ע"פ השטר החברה מחוייבת לפרעון מוקדם בסכום 15M$ שהם 29% מהאגחים במסחר. הודעת הפרעון המוקדם יצאה ב 17:15, מה שאיפשר למלא עוד אגחים בכיסים.

 

[Reem88]

תפנה לנאמן אגח א' על מנת לתקן את שטר נאמנות+הזרמת הלוואת בעלים לפדיון מוקדם חלקי, המשך15.3.23​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

 

[כוכבית מצויה]

ברכות למי שקנה אתמול, היום נפתח בתיקון כלפי מעלה

 

[yel5]

ברכות למי שקנה אתמול, היום נפתח בתיקון כלפי מעלה

תודה.

 

[hayek]

חברה בעייתית מאד עם מודל כלכלי שבור.
בקצרה: נותנת שירותי רפואת חירום ורפואת שיניים באמצעות מרפאות שבבעלותה. ההכנסות מתקבלות מחברות ביטוח לאחר הגשת תביעה פרטנית בגין כל טיפול. יתרת החייבים מייצגת את חוב חברות הביטוח. הגביה מחברות הביטוח מתארכת מאד ושיעורי הגביה נמוכים בהרבה ביחס לעבר ולמקובל בענף. עד כמה ניתן להעריך את שיעור הגביה ומועדה גם ביחס ליתרות החייבים וגם ביחס לתביעות שיוגשו בעתיד ? לא יודע, הכל ניחושים ואומדנים שבטוח ישתנו וכנראה לרעה. הבטוחה : תזרימי המזומן מהמרפאות -לא בטוחה חזקה אם התזרים נטו שלילי . על סמך הרווחיות המדומה שנבנתה על אומדני גביה, לאחר הנפקת האגח, החברה חילקה דיבידנד מופרז ויש ברקע גם דמי ניהול לבעלים.. חלק יוחזר בדמות הלוואת בעלים שתישמש לפרעון חלקי ולא מספק של האג"ח. תודה רבה באמת.

 

[yel5]

חברה בעייתית מאד עם מודל כלכלי שבור.
בקצרה: נותנת שירותי רפואת חירום ורפואת שיניים באמצעות מרפאות שבבעלותה. ההכנסות מתקבלות מחברות ביטוח לאחר הגשת תביעה פרטנית בגין כל טיפול. יתרת החייבים מייצגת את חוב חברות הביטוח. הגביה מחברות הביטוח מתארכת מאד ושיעורי הגביה נמוכים בהרבה ביחס לעבר ולמקובל בענף. עד כמה ניתן להעריך את שיעור הגביה ומועדה גם ביחס ליתרות החייבים וגם ביחס לתביעות שיוגשו בעתיד ? לא יודע, הכל ניחושים ואומדנים שבטוח ישתנו וכנראה לרעה. הבטוחה : תזרימי המזומן מהמרפאות -לא בטוחה חזקה אם התזרים נטו שלילי . על סמך הרווחיות המדומה שנבנתה על אומדני גביה, לאחר הנפקת האגח, החברה חילקה דיבידנד מופרז ויש ברקע גם דמי ניהול לבעלים.. חלק יוחזר בדמות הלוואת בעלים שתישמש לפרעון חלקי ולא מספק של האג"ח. תודה רבה באמת.

אתה מפספס משהו. עשית ניתוח שמיועד למי שמחזיק במניה, ואנו לא. אגב, לא הייתי קונה מניה של החברה.
אנו מחזיקים באגח. היית צריך לרכז את המאמץ בשאלה האם, לאחר שהבנו את המודל והוספנו את השעבוד לאגח, האגח אטרקטבי במחירים שקנינו אתמול (שהגיע לשפל של 60)? התשובה שלי היא כן. גם כי לפי השטר עליה לפרוע כעת פארי של 29% מהאגח, גם כי נקבל בעוד 4 חודשים 13.65 אג' לאגח וגם כי הבטוחה טובה. הבטוחה היא כל מערך פעילות רפואה דחופה של החברה עם חלק מההכנסות הנובעות מהפעילות.

 

[Reem88]

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

הצבעה על השינוי המבוקש.

מה יוצא לבעלי האג"ח מכל הסיפור הזה? למה שיסכימו לשנות את התנאים שהופרו?

 

[yel5]

חבילת ההטבות כנגד הויתור:
1. בעלי השליטה יזרימו לחברה הון בסך 15M$. אם ההזרמה תוגדר כהלוואה, היא תהיה נחותה לאגח.
2. אי הרחבת סידרה א.
3. אם תתרחש הפרה בקובננט, הקופון יעלה ב 0.75%.
4. מזומן+שווה מזומן שנמצאים בחברה ובחשבון המשועבד לנאמן יהיה לפחות 20M$.
5. פדיון מוקדם של סידרה א בהיקף מינימלי של 20M$. היקף של 38% מהסידרה לפי מחיר פארי כמובן.
6. תשלום הקרן של 10% מהיתרה הצפוי ב 01.07.23 יופקד בידי נאמן האגח.
7. תוספת ריבית קבועה של 0.5% לריבית השנתית. מ 7.3% ל 7.8%.

בעקבות 2 הפרעונות תקטן הסידרה ל 106M שח ע.נ. כל 84M שח ע.נ. שיפרעו - יקבלו פארי.
נדמה לי שלא אממש האחזקה כדי להנות מההטבות.

 

[dw]

צרות באילינוי עלולות לגרום לתספורת לבעלי החוב של אנקור | כלכליסט (calcalist.co.il)

 

[yel5]

צרות באילינוי עלולות לגרום לתספורת לבעלי החוב של אנקור | כלכליסט (calcalist.co.il)

עדיין שמח לקנות אותו בשער ממוצע 70 אג'. 2 הפרעונות הקרובים ישמחו אותי יותר.

 

[Reem88]

תוצ' אסיפה כללית אגח א מיום 26.3.23- תיקון שטר הנאמנות​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il