אפריקה - סיקור האסיפה
נפגשנו כרגיל במלון קראון פלאזה. הפעם הפתיעו עם כיבוד דל - רק שתייה קרה וזהו.לא יפה. אם ממילא מוכרים את הנכס (לפי דיווח של נץ שדיווחו היום) אז שלפחות יפנקו קצת
נו מילא.
הגיעו מוסדיים ולא מעט פרטיים, אבל האמת? ציפיתי שיגיעו יותר. כשהתחלנו את ההסדר הקודם, בבית החייל, לפני כמה שנים, היה מפוצץ.
http://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/429154
http://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3688670,00.html
http://www.themarker.com/markets/1.2951338
נובו סקר את פעילות החטיבות השונות:
אפי נכסים פרסמה Q1 פנטסטי. אם קודם יצרה 200 מלש"ח כל שנה אז עכשיו ב Q1 הרוויחו 150.
דניה סיבוס ממשיכים עם פרוייקטי תשתית, תזרים טוב, רווחיות טובה.
אפריקה מגורים הרוויחה מעל 100 מלש"ח, ממשיכה בקצב טוב.
מימשנו את רוב הנכסים בארה"ב וכעת התחזוקה של השארית. במקביל דניה סיבוס נכנסת לפעילות שם.
אפריקה תעשיות ממשיכה להתמודד עם בעיות בנגב קרמיקה. מוכרים יפה, רווח תפעולי גדל. פקר פלדה וברזל מרוויחות.
יש הרבה מתעניינים באפריקה מלונות. הם מתכננים למכור את המלונות אך להמשיך לתת שירותי ניהול.
אפי פיתוח - מהכניסה של רוסיה לאי קרים החלו הסנקציות, והון זר יצא מרוסיה. הנפט ירד משמעותית אך משתפר לאחרונה, ועדיין, נסחר הרבה מתחת לעבר. הרובל עדיין חלש. לקוחות טובים משלמים ברוסיה 11% ריבית.
היו אמנם כתבות על התאוששות ברוסיה אבל בסוף אנחנו הולכים לישון עם ההכנסות בפועל, והן ירדו. ה NOI של אפימול עלה מ 48 ל 70 ל 83 (קצב של 90M$) ואח"כ ירד ל 53 ואנחנו עדיין לא יודעים, אבל כנראה ירד קצת מתחת ל 50M$. גם הבנק רואה את זה והוא מודאג. אם הבנק חושש הוא נוקט בפעולות.
לטווח ארוך אנחנו מאמינים באזור מוסקווה. כל מה שהבטחנו קרה. אמנם לקח יותר זמן אבל קרה. הפידיון בקניון יורד (דולרית). הבנקים רואים דוחות של הקניון מדי חודש. יש לבנק עילות. לאפריקה ישראל אין יכולת לעזור לאפי פיתוח. בנק vtb הוא בנק ממשלתי גדול, והוא יכול לנהל העסקים גם בלעדינו. הבנק מוכן לקנות כמה נכסים (בשווי 877M$) בתמורה לחוב (בגובה 611M$). בתסריט כזה נציג הפסד של 266M$ (!) אפי תשאר חברה עם הון של 512M$. זה לא מעט.
קיוינו שרוסיה תתרומם אבל ההסתברות יורדת. הדיבידנדים שציפינו מאפי פיתוח התרחקו בשנה שנתיים, ולכן הרמנו דגל אדום לאזהרה עכשיו.
לב לבייב נמצא שם רוב זמנו, ומנסה לעדן את הגזירות. מר לבייב לא אמר נואש.
בדרכי שלום עם vtb תהיה חברה בלי חוב, ויהיה ליווי בנקאי לשאר הפרוייקטים. פרוייקט אחד למשל הוא 9000 (!) דירות. בשלב א נמכרו מעל 600. מציגים את זה כמו בארץ, ifrs, מכירים ברווח רק אחרי שמוסרים את הדירות.