תובנות ראשוניות שלי ממזכר ההשקעה.
א. העובדה שהחברה מבקשת דחיה של 4 חודשים בפרעון אגח ד (כדי לקבל סכום ההשקעה במזומן של 50M ₪) מלמדת שדירקטוריון החברה מסר דיווח כוזב בדוח רבעון 2 (דיווח שהחברה תעמוד בכל התחיבויותיה במועדן).
ב. מצב החברה אכן קשה. ראשית, משום שבעל השליטה העיקרי מוכן לאבד השליטה כדי להציל חלק מנכסיו. שנית, משום שהחברה מממשת את נכסי הליבה שלה.
ג. המסקנה מהנקודות הנל היא שפנינו להסדר ללא מימוש מיזכר ההבנות או הזרמה חיצונית אחרת.
ד. לא נבון להטיל ספק אם נחתם מזכר ההבנות. גם משום שחברה מפוקחת לא תצא בדיווח כוזב, וגם משום שהתעלת בדיווח כוזב היא זניחה (תוספת זמן של 4 חודשים).
מחזיק משמעותי באגחים הארוכות.
א. העובדה שהחברה מבקשת דחיה של 4 חודשים בפרעון אגח ד (כדי לקבל סכום ההשקעה במזומן של 50M ₪) מלמדת שדירקטוריון החברה מסר דיווח כוזב בדוח רבעון 2 (דיווח שהחברה תעמוד בכל התחיבויותיה במועדן).
ב. מצב החברה אכן קשה. ראשית, משום שבעל השליטה העיקרי מוכן לאבד השליטה כדי להציל חלק מנכסיו. שנית, משום שהחברה מממשת את נכסי הליבה שלה.
ג. המסקנה מהנקודות הנל היא שפנינו להסדר ללא מימוש מיזכר ההבנות או הזרמה חיצונית אחרת.
ד. לא נבון להטיל ספק אם נחתם מזכר ההבנות. גם משום שחברה מפוקחת לא תצא בדיווח כוזב, וגם משום שהתעלת בדיווח כוזב היא זניחה (תוספת זמן של 4 חודשים).
מחזיק משמעותי באגחים הארוכות.