שאלה של הדיוט
- פותח הנושא השכן שישן
- פורסם בתאריך
בגדול נראה לי שמצאתי את התשובה
אג"ח צמודות מדד: איגרות חוב שבהן הקרן מוצמדת לקצב האינפלציה על-פי השינוי במדד המחירים לצרכן (אינפלציה מורידה את ערך תשלומי הריבית באיגרות חוב לא צמודות מדד, ואילו באג"ח צמודות מדד מפצים על אובדן ערך זה).
אז מה בכל זאת היתרון של קרנות כספיות למשל שהן לא צמודות מדד ? אם הן לא מפצות בריבית על אובדן האינפלציה
אג"ח צמודות מדד: איגרות חוב שבהן הקרן מוצמדת לקצב האינפלציה על-פי השינוי במדד המחירים לצרכן (אינפלציה מורידה את ערך תשלומי הריבית באיגרות חוב לא צמודות מדד, ואילו באג"ח צמודות מדד מפצים על אובדן ערך זה).
אז מה בכל זאת היתרון של קרנות כספיות למשל שהן לא צמודות מדד ? אם הן לא מפצות בריבית על אובדן האינפלציה
תשובה לשכן
שכן שישן מספק הרבה שקט לשכניו...
אג"ח שקלי (לא צמוד) מגלמת תשואה גבוהה יותר מאג"ח צמודת מדד באותו מח"מ (משך חיים ממוצע) .
הפער בין התשואות הוא צפי השוק לאינפלציה לאותה תקופה. דוגמא:
נניח שאג"ח שקלית שמועד פדיונה בעוד 5 שנים מגלמת תשואה שנתית של 3.5% ואג"ח תמודה למדד לאותה תקופה מגלמת 1.5%. הדבר אומר שהשוק צופה אינפלציה שנתית של 2%.
אז היתרון של הקרנות הכספיות הוא שבמקרים של אינפלציה נמוכה, כספך יניב יותר. כמובן שהתלבטותך היא היום והחכמה תהיה בדיעבד...
שכן שישן מספק הרבה שקט לשכניו...
אג"ח שקלי (לא צמוד) מגלמת תשואה גבוהה יותר מאג"ח צמודת מדד באותו מח"מ (משך חיים ממוצע) .
הפער בין התשואות הוא צפי השוק לאינפלציה לאותה תקופה. דוגמא:
נניח שאג"ח שקלית שמועד פדיונה בעוד 5 שנים מגלמת תשואה שנתית של 3.5% ואג"ח תמודה למדד לאותה תקופה מגלמת 1.5%. הדבר אומר שהשוק צופה אינפלציה שנתית של 2%.
אז היתרון של הקרנות הכספיות הוא שבמקרים של אינפלציה נמוכה, כספך יניב יותר. כמובן שהתלבטותך היא היום והחכמה תהיה בדיעבד...
הבנתי,תודה.
לפי מה שאני מבין במקרה של אינפלציה גבוה (בדוגמא שנתת יותר מ2%) הכסף יניב יותר בקרן צמודת מדד.
האם נכון?
אני שואל כי עד היום כמעט 100% מהכסף שלי מושקע בקרן כספית. היועץ בבנק המליץ לי ,ע"פ המלצת הבנק, להשקיע 50% בקרן כספית ו50% בקרן צמודת מדד...
האם כדאי או שזה לא משמעותי?
לפי מה שאני מבין במקרה של אינפלציה גבוה (בדוגמא שנתת יותר מ2%) הכסף יניב יותר בקרן צמודת מדד.
האם נכון?
אני שואל כי עד היום כמעט 100% מהכסף שלי מושקע בקרן כספית. היועץ בבנק המליץ לי ,ע"פ המלצת הבנק, להשקיע 50% בקרן כספית ו50% בקרן צמודת מדד...
האם כדאי או שזה לא משמעותי?
בעיקרון לא כדאי
לא כדאי בקרן כספית ולא כדאי בקרן צמודה
גם לא כדאי בקרנות אחרות
אלא אם כן , אתה משקיע מאד קטן של 10-50 אלף ואתה אמור לשלם עמלות גבוהות מאד ברכישה ומכירה של אגחים.
קרנות הנאמנות גובות דמי ניהול שהופכות אותן להשקעה נחותה ביחס להשקעה ישירה באגחים.
קרן כספית אמורה להניב כ 2.5% בשנה ברוטו(מזה תוריד מס ודמי משמרת שכנראה גונבים ממך)
קרן צמודה - תלוי איזה קרן ומה הרכב הנכסים שלה ועד כמה היא דינמית (קרן גדולה אינה דינמית בכל מקרה)
לא כדאי בקרן כספית ולא כדאי בקרן צמודה
גם לא כדאי בקרנות אחרות
אלא אם כן , אתה משקיע מאד קטן של 10-50 אלף ואתה אמור לשלם עמלות גבוהות מאד ברכישה ומכירה של אגחים.
קרנות הנאמנות גובות דמי ניהול שהופכות אותן להשקעה נחותה ביחס להשקעה ישירה באגחים.
קרן כספית אמורה להניב כ 2.5% בשנה ברוטו(מזה תוריד מס ודמי משמרת שכנראה גונבים ממך)
קרן צמודה - תלוי איזה קרן ומה הרכב הנכסים שלה ועד כמה היא דינמית (קרן גדולה אינה דינמית בכל מקרה)
בקרנות יש דמי ניהול - כל קרן גובה שיעור שונה
של דמי ניהול. זה לא יורד לך מהחשבון אלא מהקרן בה השקעת ולכן התשואה הצפוייה היא כמעט תמיד מתחת השוק.
אם יש לך הנחה של 35% בלבד על דמי המשמרת אתה כנראה משלם המון בלי להיות מודע שדי טוחנים אותך. העמלה הזאת אגב קיימת רק בבנקים - בבית השקעות לא תשלם אותה כלל. אם היית מקבל 90% הנחה זה היה נסבל איכשהוא.
בכל מקרה נראה לי שללא הגדרת עמלות רכישה באגח סבירות (מה שבספק תקבל בבנק) אז יהיה לי קשה להמליץ לך על אגחים ספציפיים.
ציפיות האינפלציה שנגזרות כרגע מרב האגחים עומדות על כ 3% פלוס מינוס. זאת אינפלציה גבוהה מאד ולהערכתי רב הסיכויים שיהיה הרבה פחות לכן דווקא צמודים מאד לא מומלצים כרגע.
של דמי ניהול. זה לא יורד לך מהחשבון אלא מהקרן בה השקעת ולכן התשואה הצפוייה היא כמעט תמיד מתחת השוק.
אם יש לך הנחה של 35% בלבד על דמי המשמרת אתה כנראה משלם המון בלי להיות מודע שדי טוחנים אותך. העמלה הזאת אגב קיימת רק בבנקים - בבית השקעות לא תשלם אותה כלל. אם היית מקבל 90% הנחה זה היה נסבל איכשהוא.
בכל מקרה נראה לי שללא הגדרת עמלות רכישה באגח סבירות (מה שבספק תקבל בבנק) אז יהיה לי קשה להמליץ לך על אגחים ספציפיים.
ציפיות האינפלציה שנגזרות כרגע מרב האגחים עומדות על כ 3% פלוס מינוס. זאת אינפלציה גבוהה מאד ולהערכתי רב הסיכויים שיהיה הרבה פחות לכן דווקא צמודים מאד לא מומלצים כרגע.
התשובה היא עניין של דעה כלכלית אישית שלך
אם ניראה לך שבשנים הקרובות הכל ימשיך כרגיל וכל המשברים יפתרו פחות או יותר,
מה שהיועץ המליץ זה לא רע בכלל.
אבל!
בכל פעם שאני רואה את השאלה הזו אני חייב לומר את דעתי האישית המנומקת על השוק:
היום הריביות בכל העולם מאוד נמוכות, הרבה מהכלכלות בעולם (ישראל פחות) בסיכון גבוהה להיפר אינפלציה,
התשואה ב אגח צמודת מדד בכל מקרה מגלמת בתוספת המדד כמעט את אותו ערך נומינאלי (מספרי כמותי) משוער.
אבל היא מוסיפה לך ביטוח חשוב מאוד מפני משברים קשים.
אני לא מאמין שנווטי המשק ירשו דפלציה כי זה נוגד את הכלכלה שאותה הם למדו.
ולכן:
עצה שלי: להצמיד כמעט הכל למדד. יחס של 80 20 או 90 10 ולא 50 50.
אם ניראה לך שבשנים הקרובות הכל ימשיך כרגיל וכל המשברים יפתרו פחות או יותר,
מה שהיועץ המליץ זה לא רע בכלל.
אבל!
בכל פעם שאני רואה את השאלה הזו אני חייב לומר את דעתי האישית המנומקת על השוק:
היום הריביות בכל העולם מאוד נמוכות, הרבה מהכלכלות בעולם (ישראל פחות) בסיכון גבוהה להיפר אינפלציה,
התשואה ב אגח צמודת מדד בכל מקרה מגלמת בתוספת המדד כמעט את אותו ערך נומינאלי (מספרי כמותי) משוער.
אבל היא מוסיפה לך ביטוח חשוב מאוד מפני משברים קשים.
אני לא מאמין שנווטי המשק ירשו דפלציה כי זה נוגד את הכלכלה שאותה הם למדו.
ולכן:
עצה שלי: להצמיד כמעט הכל למדד. יחס של 80 20 או 90 10 ולא 50 50.
)Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.