פשוט
קודם כל יש לחברה הון, דבר שני ויותר מהותי מדובר בעסק חי, היא מוכרת ב 417 והמכירות צומחות כל רבעון, ניתן לראות שהחברה מאוד לא יעילה ומוציאה ככל הניראה הרבה מאוד כסף על הנהלה לפי ההפרש בין רווח תיפעולי לנקי. יתכן שהחברה תמשיך להצמיח את המכירות עוד ובסופו של דבר תאט את הצמיחה לצורך התיעלות ותשלם את חובותיה. אבל ניתן ליראות בבירור שהחברה לווות כל שקל שנותנים לה ללוות. וגם מגייסת בבורסה כל הזמן, החובות גדולים ויושבים לה על הצוואר. עסק בלי כסף = חמצן מתקשה לעבוד, וגם כמעט מוכח שלאורך זמן הם רק לוווים עוד ותזרים המזומנים שלהם לא מכיר את הסימן החיובי כבר שנה וחצי. לא הייתי בונה יותר מידי על החברה הזו. אבל שים לב שיש להם גם בהפתעה לעיתים שנים טובות דוגמאת 2007 ו 2009.
