קוננדרום איש השקים וטובים אחרים

[roy king]

קוננדרום איש השקים וטובים אחרים

קוננדרום איש השקים וטובים אחרים
אם הפרמיה באמת שלילית אז למה לא מבצעים ארביטראז?

 

[איש השקים]

שאלה יפה

קוננדרום איש השקים וטובים אחרים
אם הפרמיה באמת שלילית אז למה לא מבצעים ארביטראז?

שאלה יפה
המונח "שער אחרון" מאד מבלבל, הוא מתייחס לעסקה האחרונה שבוצעה באופציה. במקרה שלנו, לא התבצעו עסקאות בכמה דקות שקדמו לאותו רגע, כלומר העסקה האחרונה ( 3180 ש"ח) בוצעה מספר דקות לפני אותו רגע אליו מתייחסים הנתונים. כשבוצעה העסקה הזו, מחיר המניה היה נמוך יותר, כלומר לא היה שם ארביטראז'. באותו רגע אליו מתייחסים הנתונים במסך, האופציה הוצעה למכירה בלמעלה מ 3240 ש"ח, כלומר קנייתה לא היתה מביאה לרווח ארביטראז'. רק שבגלל שלא התבצעו עסקאות, המחיר האחרון שנשאר על המסך היה עדין 3180 ש"ח בלבד... כדי לבדוק אם מתקיים ארביטראז', יש להשוות למחיר שמציע המוכר הטוב ביותר (ולא לשער האחרון, שיתכן שהתבצע לפני זמן רב יחסית). רק שבשביל זה צריך תוכנת זמן אמת שתציג גם את הקונים והמוכרים בכל רגע. צריך גם לזכור שגם כאשר יש ארביטראז' מאד קטן, עדין לא משתלם לבצע אותו, כי העמלות והעלויות יכולות להיות יקרות יותר מהרווח הכספי. ובכל מקרה, סמוך על מכונות הארביטראז' האוטומטיות והמשומנות שפועלות בשוק הזה, שהיו מזהות פערי רווח בטוח כזה אילו היו קיימים...