פסיפיק אג"ח ד' - אג"ח זבל חדש האם מעניין?

[tby1]

שימו לב גם לדיווח עם ההתכתבות מול עיריית ניו יורק, נראה פשוט על הפנים וזה הנכס הכי מהותי של החברה הזאת.

לא להתרגש, משחקים רגילים של שוכר גדול שרוצה שהרנ'קטים בבניה יטופלו לפני שנכנס.

 

[THE_ENDLESS]

לא להתרגש, משחקים רגילים של שוכר גדול שרוצה שהרנ'קטים בבניה יטופלו לפני שנכנס.

הבעיה זה שלחברה אין כסף גם לזה והוא כבר היה אמור להיכנס לפני חודש.

חוץ מזה טענות על מצגי שווא וכל שרשרת המיילים האלה מסביב מציגים תמונה לא קלה בכלל.

 

[dw]

תהיה מחר ב 18:00 עוד אסיפת זום:

פסיפיק אוק- זימון אסיפת אג"ח ד' ל-28.1.26-דיון בק"ע התקשרות במזכר ההבנות למכירת נכסי PORT ועוד | מאיה - אתר הבורסה

 

[dw]

מישהו היה בשיחה ויכול לעדכן?

בינתיים מתקדמים עם מכירת נכסי PORT:
פסיפיק אוק- עדכונים בק"ע הצעה למכירת נכסי PORT | מאיה - אתר הבורסה

 

[tby1]

מישהו היה בשיחה ויכול לעדכן?

בינתיים מתקדמים עם מכירת נכסי PORT:
פסיפיק אוק- עדכונים בק"ע הצעה למכירת נכסי PORT | מאיה - אתר הבורסה

זו התוצאה של האסיפה. לא לקבל את הצעת המכירה לגוף שלישי אלא למממן מחדש את הפרויקט ולמכור יחידות למשקיעי ריטייל בתקווה לתמורה גבוה יותר . האסיפה עלה לכאורה שהחברה מסכלת את המימון מחדש על מנת ללחוץ למכירה ולכן המימון אורגן מגופים ישראליים והוא לא זול .
בת'כלס מחזיקי האג"ח משתלטים על החברה באופן מלא.

 

[THE_ENDLESS]

זו התוצאה של האסיפה. לא לקבל את הצעת המכירה לגוף שלישי אלא למממן מחדש את הפרויקט ולמכור יחידות למשקיעי ריטייל בתקווה לתמורה גבוה יותר . האסיפה עלה לכאורה שהחברה מסכלת את המימון מחדש על מנת ללחוץ למכירה ולכן המימון אורגן מגופים ישראליים והוא לא זול .
בת'כלס מחזיקי האג"ח משתלטים על החברה באופן מלא.

מה ההגיון מאחורי זה?
התקבולים מתפרסים על פני שנתיים, נדרשת השקעה ולפי מה שהבנתי המצב מול המלווים הקיימים בפורטפוליו הזה לא משהו בכלל.

 

[tby1]

מה ההגיון מאחורי זה?
התקבולים מתפרסים על פני שנתיים, נדרשת השקעה ולפי מה שהבנתי המצב מול המלווים הקיימים בפורטפוליו הזה לא משהו בכלל.

הטענה שהנטו יהיה משמעותית יותר גדול בהתחשב בכל הפקטורים , אבל מכיוון שאין מומחה כי אין הסדר חוב, צריך לסמוך על הנציגות. המלווים הקיימים יוחלפו במלווים ישראלייים

 

[Reem88]

תשובת הנאמן לתגובות החברה, הממונה וחברת הניהול לבקשה לכינוס אסיפת נושים; כולל עדכון על הגעה לסיכום עם קרן הריט (ב. מניות)​

דף הבית - מאיה – מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך

מאי"ה היא מערכת אינטרנט להודעות החברות, המהווה כלי עבודה מרכזי לציבור המשקיעים, לחברות הבורסאיות ולכל קהילת שוק ההון. מאי"ה מאפשרת לקבל מידע מקיף על החברות הבורסאיות ועל ניירות הערך הנסחרים בבורסה.

maya.tase.co.il

ארוך לי מדי אז נתתי ל ChatGPT לסכם לי:

להלן סיכום קצר מאוד של הדיווח והנספח המשפטי של Pacific Oak SOR (BVI) Holdings:

• החברה מצויה בהליכי הסדר חוב מול מחזיקי אג"ח (בעיקר סדרות ב’ ו־ד’).
• הנאמן מבקש מבית המשפט לכנס אסיפת נושים לצורך אישור הסדר חוב מפורט.
• הושגה הסכמה של קרן הריט (בעלת 100% ממניות החברה) לתמוך בכינוס האסיפה ובהסדר.
• החברה עצמה מתנגדת חלקית, אך הנאמן טוען שההתנגדות טקטית ולא מהותית ונועדה למשוך זמן.
• הנאמן קובע שהחברה אינה סולבנטית, קיימות הפרות תשלום בפועל/צפויות, והחוב בסיכון.
• ההסדר כולל: דחיית תשלומים, שעבוד נכסים, מגבלות ניהול, אפשרות לגיוס אג"ח חדשה, ועדכון עילות פירעון מיידי.
• עמדת הנאמן: אין צורך בהסכמת החברה עצמה – החוק מאפשר לנושים לכפות הסדר במצב חדלות פירעון.
• הבקשה המרכזית: אישור בית המשפט לכינוס אסיפת נושים ולאישור ההסדר המעודכן

להלן סיכום מזווית של מחזיק אג"ח – סיכון / סיכוי, בצורה חדה ולעניין:

סיכונים עיקריים​

• חדלות פירעון בפועל: החברה לא עומדת בתשלומים (או צפויה לא לעמוד), ונזקקת למימון שוטף ממחזיקי האג"ח עצמם.
• שחיקת שווי נכסים: נכסים מהותיים מוצעים למכירה במחירים נמוכים משמעותית מהשווי בספרים → סיכון להפסד הון.
• אין הזרמת הון מבעלים: קרן הריט תומכת בהסדר אך לא מכניסה כסף חדש – כל ההבראה על כתפי הנושים.
• משיכת זמן מצד החברה: התנגדויות, בקשות לדחיות, וחוסר שיתוף פעולה מלא – מעלים סיכון להידרדרות נוספת.
• אי־ודאות גבוהה: ההחזר תלוי במימוש נכסים, תנאי שוק, ריבית, ותזמון – לא תזרים ודאי.

סיכויים / נקודות חיוביות​

• שליטה עוברת לנושים בפועל: ההסדר מעניק למחזיקים שעבודים, מגבלות ניהול, ועדיפות ברורה.
• תמיכת בעלת המניות: קרן הריט לא מתנגדת להסדר – מפחית סיכון משפטי ועיכובים.
• דחיית חוב עם ריבית משופרת: פריסת תשלומים עד ~2028 + תוספת ריבית → אפסייד אם השוק יתאושש.
• מנגנון פדיון מוקדם: אם ייכנס כסף (מכירת נכסים / מימון) – החזר מואץ לנושים.
• אפשרות למיצוי תביעות: מינוי מנהל תביעות עשוי לייצר החזר נוסף ממקורות משפטיים.
• חלופה עדיפה לפירוק: בפירוק הסיכון לאובדן ערך גבוה יותר; ההסדר שומר על אופציית השבחה.

שורה תחתונה למחזיק אג"ח​

• זהו הימור מחושב:
  • לא השקעה סולידית
  • כן הזדמנות להשיג החזר טוב יותר מפירוק
• מתאים למחזיקים שמבינים ש־השליטה עברה אליהם, ומוכנים לסבלנות של כמה שנים בתמורה לאפסייד.
• מי שזקוק לוודאות או נזילות – נמצא בצד הלא נכון של העסקה.

 

[dw]

אחרי שהנאמן המליץ לא להענות לבקשת החברה אכן רוב מוחלט של 99% הצביע נגד החברה
פסיפיק אוק- תוצאות אסיפת אגח ב מיום 4.2.26 - לא לאשר: התקשרות במזכר הבנות לא מחייב למכירת נכסי PORT | מאיה - אתר הבורסה

 

[dw]

מחזיקי האג"ח של פסיפיק אוק: דירקטורים מעכבים הסדר חוב כדי להשיג פטור מתביעות | כלכליסט