קצת יותר רספקט בבקשה
1. בניגוד אליך, רונן רשם כאן, און דה רקורד, כניסה לנייר, כך שלהציג תשואת עבר זה לא חוכמה. אתה מוזמן להציג תיק נוכחי ואז לראות בהמשך את הביצועים.
מאידך, רונן לא רשם נימוקים בזמנו ומכאן הסקפטיות, המופנית לעיתים גם כלפי יגאל. זה לא אישי. כדי להתעניין יותר רצינות בני"ע מסויים עוזר מאד להסביר מה מביא אותך להשקיע בנייר, כדי שגם אנחנו נשקיע זמן בבחינה מעמיקה.
2. אני לא בטוח גם אם רונן עצמו מודע לעד כמה נדיר האקזיט אותו חווה בנייר. BIVV זה לא ניירונצ'יק, והטרייד שלו שקול בערך למי שקנה טבע לפני חודשיים ב 11$ . וואלה לא טריביאלי.
קצת לא נעים להעליב את סקטור הביו המקומי, בכ"ז כולנו ישראלים פה, אבל איפה BIVV ואיפה הזבל'ה שלנו. אפילו הביוטק הציבורית הכי הכי הכי טובה בהיסטוריה, גיוון אימג'ינג, לא הביאה מספרים שאפילו מתקרבים לביו-ורטיב. קראתי לאחרונה קצת על BIVV וזה ספין אוף של ביוג'ן, עם 2 תרופות אינובטיביות די נחמדות להמופיליה. מכירות בהיקף שנתי של מיליארד דולר ורווח שנתי נקי שמתקרב ל 300M$ . אם התרופה למיגרנה של טבע תגיע לזה למשל זה יהיה די יפה. לחלץ מסנופי קרוב ל 12 מיליארד דולר קש מני מזומני על דבר כזה (OK, כולל הפייפליין) זה חתכ'ת שיחוק (ועובדה שהאקזיט היה הרבה הרבה מעל מחירי היעד האנליסטיים) ואני די בטוח שאם איזושהי חברת פארמה גדולה תציע לקאר שולץ 10B$ מזומן ביד ומייד על המיגרנה כדי לחתוך את החוב הגדול הוא לא יחשוב פעמיים, או לחילופין 20B$ על שארית הקופקסון. זה כמה שזה גדול. בגלל זה משקיעי סנופי קצת כעסו והנייר ירד קצת. הם אמנם קונים מוצר טוב ואיכותי (וכאמור בליגה אחרת לגמרי מהזבל'ה המקומי שלנו) אבל גם משלמים עליו יפה יפה.
3. עכשיו העף מבט על התיק שהצגת. רובו מניות, אההה, איך לאמר בעדינות? לא מהשורה הראשונה. גם לא השנייה. איפה זה ואיפה ביו-ורטיב? הנייר הנורמלי היחיד בתיק זו כיל, ועליה לא עשית כסף בשנה החולפת. הנייר השני הוא גילת, שזו חברת הייטק ישראלית די נחמדה, שכן עלתה וגם לי יש אותה בתיק ואנחנו אפילו מדסקסים אותה כאן בפורום מדי פעם, ובאמת שיש פוטנציאל (חלום האינטרנט במטוסים) - אבל שים לב: פוטנציאל! איפה זה ואיפה ביו-ורטיב עם 300M$ רווח שנתי. אם בעתיד יגיעו לעשירית מזה זה יהיה יפה מאד מאד. אם. הלאה. אלרון גם כן חברה נחמדה. כקרן הון סיכון ישראלית ציבורית היא לגמרי סבבה, ובפרט אם משווים אותה מול קרן ביו טכנולוגיה הפשלונרים. 2018 אצלם יהיה או צל"ש או טר"ש, וכמחזיק אני מחזיק אצבעות שיהיה צל"ש, אבל זה לגמרי הימור (ויש לנו 2 טורים בלתי תלויים בטופס). שוב. איפה זה ואיפה ביו-ורטיב. שאר הניירות הם זבל, ומתוכם מי שייצרה לך את כל התשואה בתיק זו פורסייט (שהתמזל מזלך וקנית אותה די נמוך ולפני כל הרעש התקשורתי). אני מקווה שמכרת אותה מאז כי מאז היא ירדה. להבדיל מביו-ורטיב, הסטארט-אפ הזעיר הזה לא מכר היום אפילו לא שקל. רק סיפורים ונפנופי ידיים. כמו כלום בעוד שבוע הנייר הזה יכול להסחר בחצי מהיום וזה לא ירגש אף אחד.
אז נכון שבמקרה הרווחת יפה מאד (מאד מאד) על סיפורי הפוגי שלהם, אבל עדיין, איפה זה ואיפה ביו-ורטיב. כל האפסייד שם נובע מחלום על אקזיט. זה כאילו שחברת ביוטק מקומית תגיד שבגלל שסנופי קנתה הרגע את ביו-ורטיב ב 12 מיליארד דולר אז גם אנחנו שווים מיליארד. נו נו. זה המקום להזכיר שוב שבכל היסטורית הביוטק המקומית רק חברה ישראלית ציבורית אחת נקנתה בסכום נאה. גיוון. כל השאר פקה פקה. שנים.
בוא נגיד שאם תצליח להסביר לנו מדוע להערכתך כיל (הנייר הכי רציני בתיק שהצגת) הולכת להכפיל את עצמה מהיום, עזוב חודשיים, גם שנתיים הולך, זה לגמרי יעניין פה אנשים. הכפלה של כיל זה טרייד שיוכל להזכיר את הטרייד על BIVV.
האקזיט של רונן על BIVV הוא נדיר. נורא נורא נורא נדיר. לא סתם קיבל ממני הצדעה.
גם ANZ1 השווה את זה לזכיה בלוטו.