לכל חברי הפורום ולך DW כפי שהבטחתי

[yk3823]

לכל חברי הפורום ולך DW כפי שהבטחתי

לכל חברי הפורום ולך DW כפי שהבטחתי
בשיחתנו בעבר ,מאמר ראשון בנושא אופציות מול מניות ושימושם , במידה שיהיו שאלות ,בקשות להסבר או בקשה להקבלות בשוק המעו"ף הישראלי אני כאן ואשמח לענות המאמר נשלח ע"י להגהה לשני חברי ,עבר הגהה פעם אחת בלבד , במידה שיש אי אילו שגיאות אשמח אם מישהו יתקן והדבר ישמש לתועלת כולם בהצלחה

 

[dw2322]

הניסוח מתאים יותר לשוק האמריקאי

לכל חברי הפורום ולך DW כפי שהבטחתי
בשיחתנו בעבר ,מאמר ראשון בנושא אופציות מול מניות ושימושם , במידה שיהיו שאלות ,בקשות להסבר או בקשה להקבלות בשוק המעו"ף הישראלי אני כאן ואשמח לענות המאמר נשלח ע"י להגהה לשני חברי ,עבר הגהה פעם אחת בלבד , במידה שיש אי אילו שגיאות אשמח אם מישהו יתקן והדבר ישמש לתועלת כולם בהצלחה

הניסוח מתאים יותר לשוק האמריקאי
בארץ אופציות על מניות נקראות כתבי אופציה, ויש רק אופציות call מסוג זה ורק מסוג אחד או כמה בודדות, תלוי במה שהחברה הנפיקה. על מדד המעוף והדולר יש אופציות דומות למתואר ושם אכן משתמשים בטכניקת המינוף שהצעת (למשל במקום להשקיע 100K$ באופן ישיר אפשר לקנות 10 אופציות call בכסף). בעניין הניסוח הייתי מציע להחליף במקומות שרשום "ב' פעמים" ב "2 פעמים", שנראה לי ברור יותר. הערות והארות נוספות תבורכנה, ובסיומו של תהליך נוכל להוסיף זאת לרשימת המאמרים.

 

[yk3823]

תשובה - תגובה

הניסוח מתאים יותר לשוק האמריקאי
בארץ אופציות על מניות נקראות כתבי אופציה, ויש רק אופציות call מסוג זה ורק מסוג אחד או כמה בודדות, תלוי במה שהחברה הנפיקה. על מדד המעוף והדולר יש אופציות דומות למתואר ושם אכן משתמשים בטכניקת המינוף שהצעת (למשל במקום להשקיע 100K$ באופן ישיר אפשר לקנות 10 אופציות call בכסף). בעניין הניסוח הייתי מציע להחליף במקומות שרשום "ב' פעמים" ב "2 פעמים", שנראה לי ברור יותר. הערות והארות נוספות תבורכנה, ובסיומו של תהליך נוכל להוסיף זאת לרשימת המאמרים.

תשובה - תגובה
אכן נכון שבארץ יש מספר כתבי אופציה בודדות על מניות ,אך לא זו הנקודה , הנקודה היא שבארץ יש נכס בסיס שנקרא מדד ת"א 25 ,שעליו יש ויש אופציות כידוע לך ,ונקרא המעו"ף , ממילא אדם יכול לבנות תיק השקעה ממדד ת"א 25 או לרכוש את המדד ע"י תעודת סל וכנגדו או במקביל ליצור פוזיציה בשוק המעו"ף ,או לחילופין ליצור פוזיציה לכתחילה בשוק המעו"ף במקום להשקיע סכום הגדול פי 100 מההשקעה מקבילה בלהחזיק את נכס הבסיס , לדוגמא פשוטה : נניח שהמדד עומד על 910 נקודות ,כלומר על מנת לרכוש את המדד אני זקוק ל 91,000 ש"ח ,אך בשוק המעו"ף מספיק שאקנה אופצית קול אחת בלבד במחיר מימוש 910 שעולה נניח 910 ש"ח (תלוי מתי ותלוי בפוזיציה של השוק וכו' כידוע לכל סוחר ,נתתי מחיר על מנת להראות את היחס ) . והנה אני מחזיק אופציה ששקולה להחזקת כל מדד ת"א 25 והדברים ברורים וכן על זה הדרך ליצור אסטרטגיות חכמות להגדלת תשואת התיק ע"י יצירת פוזיציה זו או אחרת בשוק המעו"ף , כמו כן ציינתי שבמידה שמישהו יבקש הסבר לאופציות אירופאיות ,אני אשמח להסביר כל מאמר בפשטות לגבי השוק הישראלי והמקבילים שלו בשוק האמריקאי .

 

[קרלטון]

לא רלוונטי

תשובה - תגובה
אכן נכון שבארץ יש מספר כתבי אופציה בודדות על מניות ,אך לא זו הנקודה , הנקודה היא שבארץ יש נכס בסיס שנקרא מדד ת"א 25 ,שעליו יש ויש אופציות כידוע לך ,ונקרא המעו"ף , ממילא אדם יכול לבנות תיק השקעה ממדד ת"א 25 או לרכוש את המדד ע"י תעודת סל וכנגדו או במקביל ליצור פוזיציה בשוק המעו"ף ,או לחילופין ליצור פוזיציה לכתחילה בשוק המעו"ף במקום להשקיע סכום הגדול פי 100 מההשקעה מקבילה בלהחזיק את נכס הבסיס , לדוגמא פשוטה : נניח שהמדד עומד על 910 נקודות ,כלומר על מנת לרכוש את המדד אני זקוק ל 91,000 ש"ח ,אך בשוק המעו"ף מספיק שאקנה אופצית קול אחת בלבד במחיר מימוש 910 שעולה נניח 910 ש"ח (תלוי מתי ותלוי בפוזיציה של השוק וכו' כידוע לכל סוחר ,נתתי מחיר על מנת להראות את היחס ) . והנה אני מחזיק אופציה ששקולה להחזקת כל מדד ת"א 25 והדברים ברורים וכן על זה הדרך ליצור אסטרטגיות חכמות להגדלת תשואת התיק ע"י יצירת פוזיציה זו או אחרת בשוק המעו"ף , כמו כן ציינתי שבמידה שמישהו יבקש הסבר לאופציות אירופאיות ,אני אשמח להסביר כל מאמר בפשטות לגבי השוק הישראלי והמקבילים שלו בשוק האמריקאי .

לא רלוונטי
גם בלי אופציות אין צורך להוציא 91,000 ש"ח. תעודת סל על ת"א25 שקולה להחזקת כל המדד ועוד ללא הסיכון שבאופצייה.

 

[yk3823]

מה אתה אומר?

לא רלוונטי
גם בלי אופציות אין צורך להוציא 91,000 ש"ח. תעודת סל על ת"א25 שקולה להחזקת כל המדד ועוד ללא הסיכון שבאופצייה.

מה אתה אומר?
קרלטון , על מנת להשוות את המדד עם אחזקת אופציות אתה חייב ומוכרח לקנות את המדד כלומר את תעודת סל ת"א 25 במחיר המדד ורק על ידי כך אתה יכול ליצור השוואה ליצירת פוזיציה בשוק המעו"ף , אם אני אחזיק תעודת סל בערך של 20,000 ש"ח ואמכור כנגדה אופ' קול כנגד המדד כלומר נניח קול 910 ,לא תהיה הקבלה בין נכס הבסיס לבין האופציה ואם המדד יעלה אני אפסיד כסף , כאשר אתה קונה נכס בסיס איזה שיהיה מניה ,מדד ואתה מעונין לשמר או לבטח את התיק שלך אתה מוכרח לבצע הקבלה לחוזים שאתה קונה/מוכר אחרת בכל שינוי במדד אתה מועד לפורענות ולא יתאפשר לך לבצע תיקון ורק תרדוף אחרי הזנב , בדיוק כמו מי שכותב אוכף או שוקת או איזה אסט' שתהיה ולא יודע ולא מבין לאפס דלתא של התיק ולמכור/ לקנות חוזים לשמור על דלתא אפס או קרובה לאפס עד לשחיקת החוזים ,שמה שקורה בפועל שהוא רודף אחרי הזנב ועושה את כל הטעויות האפשריות ,או שסוגר את הפוזיציה בהפסד צורם , כמו כן מי שלא נכנס לתחום האופציות ולימודם והבנתם ,נשאר תלוי בין שמים לארץ בכל הנוגע לביטוח תיק ההשקעה בהצלחה אם אתה מעונין אני גם אסביר ביוונית על שיוון דלתא בין נכס הבסיס לבין האופציות הנרכשות ,

 

[קרלטון]

צודק

מה אתה אומר?
קרלטון , על מנת להשוות את המדד עם אחזקת אופציות אתה חייב ומוכרח לקנות את המדד כלומר את תעודת סל ת"א 25 במחיר המדד ורק על ידי כך אתה יכול ליצור השוואה ליצירת פוזיציה בשוק המעו"ף , אם אני אחזיק תעודת סל בערך של 20,000 ש"ח ואמכור כנגדה אופ' קול כנגד המדד כלומר נניח קול 910 ,לא תהיה הקבלה בין נכס הבסיס לבין האופציה ואם המדד יעלה אני אפסיד כסף , כאשר אתה קונה נכס בסיס איזה שיהיה מניה ,מדד ואתה מעונין לשמר או לבטח את התיק שלך אתה מוכרח לבצע הקבלה לחוזים שאתה קונה/מוכר אחרת בכל שינוי במדד אתה מועד לפורענות ולא יתאפשר לך לבצע תיקון ורק תרדוף אחרי הזנב , בדיוק כמו מי שכותב אוכף או שוקת או איזה אסט' שתהיה ולא יודע ולא מבין לאפס דלתא של התיק ולמכור/ לקנות חוזים לשמור על דלתא אפס או קרובה לאפס עד לשחיקת החוזים ,שמה שקורה בפועל שהוא רודף אחרי הזנב ועושה את כל הטעויות האפשריות ,או שסוגר את הפוזיציה בהפסד צורם , כמו כן מי שלא נכנס לתחום האופציות ולימודם והבנתם ,נשאר תלוי בין שמים לארץ בכל הנוגע לביטוח תיק ההשקעה בהצלחה אם אתה מעונין אני גם אסביר ביוונית על שיוון דלתא בין נכס הבסיס לבין האופציות הנרכשות ,

צודק
זה מה שקורה כשמגיבים בלי לקרוא בעיון