חשיפה למדדי וול סטריט בקרנות סל ישראליות מנוטרלות מט"ח

מי שמעוניין להיחשף למדדים המובילים בוול סטריט ואינו מעוניין להיחשף למט"ח , ניתן להשקיע דרך קרנות סל/קרנות מחקות ישראליות מנוטרלות מט"ח.
שתי קרנות סל שדמי הניהול כרגע הם על אפס (יתכן ודמי הניהול יעלו בעתיד לרמה המקובלת בשוק)

קרן סל - מור סל S&P500 מנוטרלת מט"ח - מס' נייר -1165828

קרן סל מור סל NASDAQ 100 מנוטרלת מט"ח - מס' נייר - 1165844

מס' יתרונות :
1.קרנות סל נסחרות במהלך כל יום המסחר בניגוד לקרנות המחקות שאינן נסחרות במהלך היום , כך אפשר לנצל תנועות במהלך היום בתוך הקרנות.
2. מקבלים חשיפה למדד מבלי להיות חשופים למט"ח , במקרה הזה הדולר שנמצא במגמת ירידה ארוכת טווח.
3. אין צורך לפתוח חשבון מסחר אצל ברוקר זר על מנת לרכוש קרן זרה על המדדים.
4. אין צורך להמיר ש"ח לדולר ונמנעים מלשלם עמלת המרה מיותרת.
5. נמנעים מהצורך לשלם מס עזבון על תיק שמעל 60,000 דולר (עד 40% מס מעל לסכום של 60,000 דולר , למשקיעים ישראלים וזרים כאחד , מס זה אמנם עדיין לא נכפה ע"י ממשלת ארה"ב , אבל בעקבות תיאום רשויות המס של ישראל וזו האמריקאית , יתכן ובעתיד ארה"ב תרצה לאכוף את המס הזה.)

חסרונות :
1. הקרנות הישראליות אינן משקיעות בנכס הבסיס עצמו , כלומר אינן רוכשות את המניות עצמן בניגוד ל -ETF אמריקאי אלא פועלות דרך חוזים עתידיים , לחוזים האלה יש עלות וכן צריך לגלגל אותם כל חודש.
2. הקרנות הישראליות אינן משלמות דיב' בניגוד ל -ETF אמריקאי כדוגמאת SPY/QQQ , שוב בגלל שהן מחזיקות חוזים ולא את נכס הבסיס.

שתי הסיבות שציינתי למעלה מסבירות את ההבדל שקיים (הבדל לא גדול) בתשואות בין קרן סל/מחקה ישראלית על המדדים ולבין קרן סל זרה כדוגמאת SPY.
והן דיי מתקרבות בביצועים שלהן לביצועי ETF של קרן זרה כדוגמאת SPY במהלך השנים האחרונות.
אולם יש לקחת בחשבון ששינוי מט"ח עתידיים , שינוי בדמי הניהול , יכולים להשפיע על התשואות העתידיות.
בשיקול של יתרונות מול חסרונות , לטעמי קרנות הסל הישראליות מציעות פתרון דיי טוב ונח , הרע במיעוטו.

נ.ב.
אין לראות בנאמר למעלה כל המלצה לרכוש/למכור את הקרנות המוזכרות , והן מוצגות לשם הרעיון בלבד.

למדריכים וסרטונים נוספים בשוק ההון בקרו בערוץ - המשקיע הוותיק
 
נערך לאחרונה ב:

Reem88

Member
ההשוואה צריכה להיות אל מול הקרנות האיריות שנסחרות פה בארץ בשקלים.

 
ההשוואה צריכה להיות אל מול הקרנות האיריות שנסחרות פה בארץ בשקלים.

הקרנות של באלקרוק חשופות לדולר , ולכן לא מתאימות למי מחפש הגנה כנגד שינוי בשער המט"ח.
וההודעה מהיום היא בשורה לא טובה למשקיעים שקיוו להשקיע בקרנות של בלאקרוק.
לפי ההודעה אלטושלר יפסיק להפיץ את הקרנות האלה בארץ בשל הביקוש והענות הנמוכה.
 

dw

Active member
מנהל
יכול להיות שהגיע הזמן לחפש קרנות על המדדים המובילים אשר עושות שורט, ולא לונג.
 
יכול להיות שהגיע הזמן לחפש קרנות על המדדים המובילים אשר עושות שורט, ולא לונג.
ההתייחסות בפוסט היא למשקיעים שמעוניינים להשקיע פסיבית לטווח הארוך ולא לסוחרים.
מבצעים DCA וקונים אל תוך הירידות. ;)

קרנות השורט מתאימות יותר למסחר/גידור וסובלות משחיקה במשך הזמן , וזו לא הייתה הכוונה כאן.
משקיעים פסיביים לא יתעסקו וגם לא צריכים להתעסק עם הקרנות הללו.
 
יכול להיות שהגיע הזמן לחפש קרנות על המדדים המובילים אשר עושות שורט, ולא לונג.
מסתבר שהשוק לא מתרגש יותר מידי מהדיבורים על העלאת הריבית.
בינינו , עדיין מדובר על ריבית נמוכה, וגם אם יעלו אותה לאזור 0.75% השנה זה לא מה שיגרום לאנשים לנטוש את המניות , בתכלס אין כרגע אפיק השקעה טוב יותר מאשר מניות ;)
 

האינפלציה בארה"ב היא באופן רשמי 7% - הנתון הכי גבוה מזה 40 שנה​


כלומר מי שהשקיע בקרנות סל זרות כגון SPY/QQQ הכסף שלו נשחק יותר בעקבות האינפלציה.
אצלנו היתה אינפלציה בשיעור של 2.4% , אז אם נחסיר 7-2.4=4.6% , כלומר מי שהשקיע בקרן זרה דולרית ערך הקרן ירד ב -4.6% לעומת קרן ישראלית.
ולגבי ירידת ערך הדולר בשנים האחרונות , מס' נתונים לדוגמא :

בשנתיים האחרונות הדולר ירד ב -10%
בחמש שנים האחרונות הדולר ירד ב -18.6%
כך שקרנות סל ישראליות מנוטרלות מט"ח מספקות הגנה כנגד שינוי בשער החליפין לנוכח מגמת הירידה של הדולר בשנים האחרונות.
שימו לב לתשואות של קרן מחקה ישראלית מנוטרלת מט"ח ב -5 השנים האחרונות.
תשואת המדד עומדת על 120.88% , בנטרול 18.6% ירידת ערך הדולר מקבלים תשואה של 102.28% שזה דיי דומה לתשואה של הקרן הישראלית שם התשואה היא 101.77%.
מה עם עמלות המרה מש"ח לדולר שצריך לשלם על מנת לרכוש את הקרן הזרה ?
מה עם השינוי באינפלציה שגבוהה מהאינפלציה בישראל ?
מה עם הסיכון העתידי שארה"ב תאכוף את מס הירושה למשקיעים זרים ?

קרן סל ישראלית.png

האם הדולר יעלה בשנה/שנתיים הבאות לאור הצפי לעליית הריבית ? סביר להניח.
השאלה מה תהיה המגמה ארוכת הטווח , ומה יהיה שיעור האינפלציה בארה"ב.
מבחינת תשואה נטו , הקרנות הזרות אמורות לתת את התשואה הטובה ביותר בהנחה שהדולר לא ימשיך לרדת וששיעור האינפלציה לא יהיה גבוה בהרבה מישראל.
קרנות הסל הישראליות מנוטרלות המט"ח הן לא מוצר מושלם או הטוב ביותר , הן אמורות לספק נוחות למשקיעים שאין ברשותם חשבון אצל ברוקר זר , ו/או שאינם מעוניינים להחשף לקרנות זרות או למט"ח , למעשה המסקנה שלי שאין דבר מושלם מכיוון שאנו לא חיים בעולם מושלם.
 

Reem88

Member
אם הקרן מנוטרלת מט"ח למה היא עשתה פחות ממדד S&P500?
 
אם הקרן מנוטרלת מט"ח למה היא עשתה פחות ממדד S&P500?
ככל הנראה בגלל הסיבות שציינתי למעלה , עלות החוזים והגידור, עמלת הפצה , דמי ניהול גבוהים יותר (הם על אפס כרגע , אבל יתכן שהיו גבוהים יותר בעבר) , אני מניח שאלו הן הסיבות. אבל היתה ירידה של הדולר בשנים האחרונות /אינפלציה , כפי שאתה רואה במידה ואתה מקזז את הירידה בדולר אתה מגיע לאותה התשואה בערך. מי שאין לו חשבון אצל ברוקר זר , ולא רצה להיחשף למט"ח , לא היה מעוניין לשלם דמי המרה (שצריך לשלם אותה עוד פעם אם מממירים לש"ח) , מי שלא רוצה לקחת סיכון שאולי ארה"ב תחל לאכוף את מס הירושה , יכל למצוא פתרון טוב בקרנות הסל הישראליות האלה. כפי שציינתי הן לא פתרון מושלם , הן תהיינה רעות אם המגמה בדולר תשתנה והדולר יתחיל לעלות , אז אתה מאבד את כל המהות שלהן , יש סיכוי שהדולר יעלה בשנה זו עקב עליית הריבית , השאלה מה תהיה מגמת ארוכת הטווח של הדולר שהיא עדיין ירידה , מה תהיה האינלפציה העתידית בארה"ב ואם היא תהיה גבוהה מאשר ישראל.
הקרנות הוצגו רק לשם הרעיון ולא לשם המלצה כמובן.
 
למעלה