נכון, להלן מהאתר של הרשות
ל פי סעיף 3(א)(3) לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה -- 1995 , יחיד רשאי לנהל תיקי השקעות או לתת ייעוץ השקעות לחמישה לקוחות בשנה קלנדרית, ללא רשיון מרשות ניירות ערך, אולם חלות עליו חובות האמון והזהירות המוטלות על בעל רשיון לפי פרקים ג' וד' לחוק, כאילו היה בעל רשיון. (חובות כגון – חובות אמון, התאמת השירות לצרכי הלקוח, הסכם בכתב, גילוי נאות, ניגוד עניינים, ועוד...). כמו-כן חלה עליו החובה לידע את הלקוח כי הוא אינו בעל רשיון, ואם היה בעבר בעל רשיון את הנסיבות שבגינן חדל מלהיות בעל רשיון ולהודיע ללקוח אם הוא מחזיק/איננו מחזיק בביטוח כנדרש מבעל רשיון.
