אנליסט חוב
New member
דלק קבוצה
דלק קידוחים זו חברה ששווה מניתוח שעשיתי לפחות פי 3 משווי השוק כיום . חלק דלק קידוחים במאגר לויתן שווה כ- 5 מילארד $ ושווי חלק דלק קידוחים במאגר תמר שווה כ- 2 מילארד $ . סה"כ 7 מילארד $ (היוון לפי 7.5% בדוח משאבים) בניכוי חוב 3.6 מילארד $ התוצאה היא 3.4$ מילארד $ שווי = כ- 12 מילארד ש"ח שווי לחברה(כ- פי 3 מהיום). זה גם המחיר שהיה לדלק קידוחים בתחילת שנה! וזה מבלי לתמחר זכויות של דלק קידוחים במאגרים נוספים כולל ליויתן ב'
רק לויתן יניב לדלק קידוחים בשנת 2021 תזרים נטו של כ- 500 מיליון דולר!
לא רואה שום בעיה במחזור חוב עם המאגרים האלה.
איתקה- לפי מחיר חבית ברנט שכבר שווה 32$ ולאור הביקושים שגוברים עם היציאה מהסגרים בעולם וקיטון ההיצע ע"י אופק וע"י כל היצרנים מפצלי שמן המגמה תהיה עליית מחיר נפט בחודשים הקרובים לכיוון 50$. במצב זה לאיתקה יהיה שווי משמעותי מאוד של מעל- 1 מילארד $!
לאור האמור מסתמן שבעולם תקין שווי קבוצת דלק יהיה כ- 4 מילארד ש"ח (בערך פי 4 מהיום).
דרך החשיפה המומלצת- אג"חי דלק קבוצה. גם דלק קידוחים מאוד אטרקטיבית.
דלק קבוצה מעניינת לספקולטיביים יותר אם מאמינים ששוי איתיקה יתרומם לכיוון 2 מילארד $ (ב- 60$ חבית זה אכן יהיה השווי) ואז יכולה להתרומם גם פי 9 אבל מצד שני בעלי האג"ח נושפים בעורפם של בעלי המניות.
דלק קידוחים זו חברה ששווה מניתוח שעשיתי לפחות פי 3 משווי השוק כיום . חלק דלק קידוחים במאגר לויתן שווה כ- 5 מילארד $ ושווי חלק דלק קידוחים במאגר תמר שווה כ- 2 מילארד $ . סה"כ 7 מילארד $ (היוון לפי 7.5% בדוח משאבים) בניכוי חוב 3.6 מילארד $ התוצאה היא 3.4$ מילארד $ שווי = כ- 12 מילארד ש"ח שווי לחברה(כ- פי 3 מהיום). זה גם המחיר שהיה לדלק קידוחים בתחילת שנה! וזה מבלי לתמחר זכויות של דלק קידוחים במאגרים נוספים כולל ליויתן ב'
רק לויתן יניב לדלק קידוחים בשנת 2021 תזרים נטו של כ- 500 מיליון דולר!
לא רואה שום בעיה במחזור חוב עם המאגרים האלה.
איתקה- לפי מחיר חבית ברנט שכבר שווה 32$ ולאור הביקושים שגוברים עם היציאה מהסגרים בעולם וקיטון ההיצע ע"י אופק וע"י כל היצרנים מפצלי שמן המגמה תהיה עליית מחיר נפט בחודשים הקרובים לכיוון 50$. במצב זה לאיתקה יהיה שווי משמעותי מאוד של מעל- 1 מילארד $!
לאור האמור מסתמן שבעולם תקין שווי קבוצת דלק יהיה כ- 4 מילארד ש"ח (בערך פי 4 מהיום).
דרך החשיפה המומלצת- אג"חי דלק קבוצה. גם דלק קידוחים מאוד אטרקטיבית.
דלק קבוצה מעניינת לספקולטיביים יותר אם מאמינים ששוי איתיקה יתרומם לכיוון 2 מילארד $ (ב- 60$ חבית זה אכן יהיה השווי) ואז יכולה להתרומם גם פי 9 אבל מצד שני בעלי האג"ח נושפים בעורפם של בעלי המניות.