IDB אסטרטגיית פעולה לאג"ח ט'
יום ראשון חל ה- X של סדרא ט'.
על הנושים לא לאשר את הדחייה של המועדים ולדרוש את הכסף בזמן.
ראינו שאלשטיין פועל רק תחת לחץ. בין אם מדובר בלחץ של הרגולטורים השונים שהוא לכאורה חשב שהוא יכול לעשות מה שבא לו ותוך כדי השחית ערך בכלל בטוח על פני כמה שנים (כמובן לכאורה). רק לאחרונה ראינו מכירה של גב ים ומהדרין כשהבין שהרגולטור רציני.
סדרא י"ד הבהירה לכולם שאם הם לא מקבלים את הכסף שלהם הם לוקחים את דסק"ש ומייד - התוצאה אלשטיין "מחזק את ההון בחברה" - איך הוא עושה זאת: 300M ש"ח לסדרא י"ד cash money מזומני + סדרא חדשה עם אותם הבטחונות קרי סדרה י"ד מקבלת פארי + חזוק בטחונות + הקדמת תשלומים בשנתיים וחצי.
אין מה להגיד שחקו אותה מחזיקי י"ד.
סדרא ט"ו תקבל את הבטחונות של מה משועבד להם עם תספורת של כ- 20% והם תלויים בשווי מניות כלל - ע"פ ההצעה.
עיקר חזוק ההון בחברה הוא השמדת ערך רבתי בסדרא ט' - אלשטיין יחלק את המעט שנשאר ב- IDB ויבקש גם פטור מתביעות.
אם סוכמים במחיר שוק של היום של מה שמקבלים להערכתי מדובר בכ- 15אג לשקל - כאשר בעתיד אם יהיה ניתן לממש ישראייר ובניין בארה"ב בלחץ יהיה ניתן להגיע ל- 30אג. תיירות - כן ממש, העסק הכי חם בעונה הזאת.
לגבי אגרות החוב המוחזקות בידי בעל השליטה - בפירוק חוב כלפי בעל שליטה נדחה בפני הנושים האחרים. ויתור על אג"ח ט' שחברות בבעלותו של אלשטיין מחזיקות גם כך נדחות בפני הנושים שאינם בעלי שליטה - פה לא מדובר בהטבה.
על כן,
לדעתי, להעמיד את מלוא החוב לפרעון מיידי כאן ועכשיו.
להוציא הוצאה לפועל ולהתחיל להתנהל בחסות ביהמ"ש.
לגבי סדרות י"ד ו- ט"ו, אסור למחזיקי ט' לצור עמות עימם. אלשטיין מוכן להכניס 300M ש"ח ולפרוע להם חלק מהחוב ולגלגל את החוב הקיים הלאה - אין לנושי אג"ח ט' שום בעיה עם זה לא לחיוב ולא לשלילה.
כנ"ל לגבי אג"ח ט"ו, אם הם מסכימים לתספורת - זכותם, אני חושב שמגיע להם יותר אבל נושי ט' הם לא צד לעניין.
הצד שאיתו פועלים הוא אך ורק אלשטיין ומנהליו (לדעתי).
סדרא ט' היא סדרא מהותית ושום הסדר לא יכול לצאת לפועל ללא אישורה.
הסדר (או חזוק הון כפי שמנכ"ל החברה מציע) - אומר מחיקה ללא תמורה של אג"ח ט' - אין לנושים כל אינטרס בכלל לדון בהצעת "חזוק ההון" או באיך שאמורים לקרוא לה: "התאבדות נושי אג"ח ט" אלא למנות קצין ביהמ"ש ולהפקיע את כל סמכויות הניהול מידי אלשטיין ומנהליו.
בהמשך לפעול להדחה של כל הדירקטוריונים ונושאי משרה בדסק"ש, נכסים ובניין וחברות נוספות.
לנושים אין הרבה מה להפסיד ויש להם מה להרוויח. כרגע הבחירה בין לקבל נכסים ששווים 10-15אג לפני הוצאות מכירה וניהול (ואולי בעתיד יותר - וסביר שממש לא) לבין להוציא את אלשטיין ואנשיו מניהול ההצגה כאן ועכשיו. אם משהו קרא מה אומרת פוליסת בטוחי נושאי משרה ודירקטוריון ב- IDB ודסק"ש אנא שיכתוב.
להבנתי, כל הכבוד לנושי סדרא י"ד, מסיר בפניהם את הכובע.
נושי סדרא ט' צריכים להיות נכונים להפסיד 10-15אג שזרקו להם ולקחת את כל העסק לביהמ"ש.
לדעתי, אסור למצמץ, מנוי קצין ביהמ"ש אומר שאלשטיין מאבד את כל שליטתו בדסק"ש מיידית ומעביר את ניהול הפירוק לקצין ביהמ"ש שלא חייב לאלשטיין שום דבר.
יום ראשון חל ה- X של סדרא ט'.
על הנושים לא לאשר את הדחייה של המועדים ולדרוש את הכסף בזמן.
ראינו שאלשטיין פועל רק תחת לחץ. בין אם מדובר בלחץ של הרגולטורים השונים שהוא לכאורה חשב שהוא יכול לעשות מה שבא לו ותוך כדי השחית ערך בכלל בטוח על פני כמה שנים (כמובן לכאורה). רק לאחרונה ראינו מכירה של גב ים ומהדרין כשהבין שהרגולטור רציני.
סדרא י"ד הבהירה לכולם שאם הם לא מקבלים את הכסף שלהם הם לוקחים את דסק"ש ומייד - התוצאה אלשטיין "מחזק את ההון בחברה" - איך הוא עושה זאת: 300M ש"ח לסדרא י"ד cash money מזומני + סדרא חדשה עם אותם הבטחונות קרי סדרה י"ד מקבלת פארי + חזוק בטחונות + הקדמת תשלומים בשנתיים וחצי.
אין מה להגיד שחקו אותה מחזיקי י"ד.
סדרא ט"ו תקבל את הבטחונות של מה משועבד להם עם תספורת של כ- 20% והם תלויים בשווי מניות כלל - ע"פ ההצעה.
עיקר חזוק ההון בחברה הוא השמדת ערך רבתי בסדרא ט' - אלשטיין יחלק את המעט שנשאר ב- IDB ויבקש גם פטור מתביעות.
אם סוכמים במחיר שוק של היום של מה שמקבלים להערכתי מדובר בכ- 15אג לשקל - כאשר בעתיד אם יהיה ניתן לממש ישראייר ובניין בארה"ב בלחץ יהיה ניתן להגיע ל- 30אג. תיירות - כן ממש, העסק הכי חם בעונה הזאת.
לגבי אגרות החוב המוחזקות בידי בעל השליטה - בפירוק חוב כלפי בעל שליטה נדחה בפני הנושים האחרים. ויתור על אג"ח ט' שחברות בבעלותו של אלשטיין מחזיקות גם כך נדחות בפני הנושים שאינם בעלי שליטה - פה לא מדובר בהטבה.
על כן,
לדעתי, להעמיד את מלוא החוב לפרעון מיידי כאן ועכשיו.
להוציא הוצאה לפועל ולהתחיל להתנהל בחסות ביהמ"ש.
לגבי סדרות י"ד ו- ט"ו, אסור למחזיקי ט' לצור עמות עימם. אלשטיין מוכן להכניס 300M ש"ח ולפרוע להם חלק מהחוב ולגלגל את החוב הקיים הלאה - אין לנושי אג"ח ט' שום בעיה עם זה לא לחיוב ולא לשלילה.
כנ"ל לגבי אג"ח ט"ו, אם הם מסכימים לתספורת - זכותם, אני חושב שמגיע להם יותר אבל נושי ט' הם לא צד לעניין.
הצד שאיתו פועלים הוא אך ורק אלשטיין ומנהליו (לדעתי).
סדרא ט' היא סדרא מהותית ושום הסדר לא יכול לצאת לפועל ללא אישורה.
הסדר (או חזוק הון כפי שמנכ"ל החברה מציע) - אומר מחיקה ללא תמורה של אג"ח ט' - אין לנושים כל אינטרס בכלל לדון בהצעת "חזוק ההון" או באיך שאמורים לקרוא לה: "התאבדות נושי אג"ח ט" אלא למנות קצין ביהמ"ש ולהפקיע את כל סמכויות הניהול מידי אלשטיין ומנהליו.
בהמשך לפעול להדחה של כל הדירקטוריונים ונושאי משרה בדסק"ש, נכסים ובניין וחברות נוספות.
לנושים אין הרבה מה להפסיד ויש להם מה להרוויח. כרגע הבחירה בין לקבל נכסים ששווים 10-15אג לפני הוצאות מכירה וניהול (ואולי בעתיד יותר - וסביר שממש לא) לבין להוציא את אלשטיין ואנשיו מניהול ההצגה כאן ועכשיו. אם משהו קרא מה אומרת פוליסת בטוחי נושאי משרה ודירקטוריון ב- IDB ודסק"ש אנא שיכתוב.
להבנתי, כל הכבוד לנושי סדרא י"ד, מסיר בפניהם את הכובע.
נושי סדרא ט' צריכים להיות נכונים להפסיד 10-15אג שזרקו להם ולקחת את כל העסק לביהמ"ש.
לדעתי, אסור למצמץ, מנוי קצין ביהמ"ש אומר שאלשטיין מאבד את כל שליטתו בדסק"ש מיידית ומעביר את ניהול הפירוק לקצין ביהמ"ש שלא חייב לאלשטיין שום דבר.