רבעון רע מאוד לבזן

[jsphs]

רבעון רע מאוד לבזן https://maya.tase.co.il/reports/details/1297427/2/0

מאמין שהשני יהיה גרוע יותר.

נקודת האור היחידה לבזן מעל 700M$ במזומן והיא לא רכשה אג"ח קצר גם כשהיה ב- 70+אג לאגרת בשיא המשבר.

החברה גם לא רכשה את מניותיה ב-60אג למניה בשיא המשבר.

 

[LbJ6]

לא בונקרים מדי עם השמירת מזומן הזאת?

 

[jsphs]

720M$ במזומן ואג"ח עם קופון 6.7% ב- 70אג לשקל
אני לא מבין את החברה.

יש לה אוקינוס של מזומן ואג"ח שלה נניח סדרא ו' עם קופון 6.7% נסחר ב- 70אג - והיא לא קונה?

אני הייתי מצפה שיפרקו 50,000,000$ ויעמיסו מסדרות: ו,ה,ט,י בהנחה של 25% כפי שהיה במרץ.

 

[LbJ6]

נשמע הגיוני לגמרי
יש להם נימוק למה להחזיק כל כך הרבה מזומן?

 

[jsphs]

לא ראיתי נימוק
במקום לרשום הפסד עתק.

החברה היתה קונה 300,000,000 ע.נ בהנחה של 25%

 

[LbJ6]

לא מצאתי שום התייחסות לנושא. מוזר.
חייב להיות הסבר כלשהו(גם אם מוטעה). אני זוכר שהעלו כאן בפורום את עניין הקניה החוזרת עוד בשיא המשבר.

 

[fortunes]

תת רמה של ניהול.
חד משמעית.

 

[reem8]

אג"ח בזן ב 70 אג'? איפה אתה רואה דבר כזה?
אין חיה כזאת

 

[reem8]

אג"ח ו' שדיברת עליו נסחר מעל לפארי
אג"ח ו' שדיברת עליו נסחר מעל לפארי והוא לא הגיע ל 70 אג' בשיא משבר הקורונה.

 

[jsphs]

חבר, בשיא בפאניקה אני ראיתי אג"ח ו' בקידומת 7X בבוק
תסתכל על הגרף.

גם אם ירד לקדומת 8X קניה מצויינת בכזה מחיר.

 

[dw2322]

המזומן נוזל לה מהאוזניים
הן בזן והן פז נפט מלאות במזומנים. פשע לא לעשות איתם משהו.
אני יכול להבין חשש בשיא פניקת הקורונה, אבל היום?

 

[jsphs]

מה נשתנה בין מרץ להיום?
תקנה כשזול עכשיו יקר.

לחברה 720M$ החברה יכולה להחליט לקנות אג"ח עם קופון 6.7% בשני שלישים ממחירו.

עכשיו האג"ח לא מעניין.

אם הדבר היה תלוי בי סמנכ"ל הכספים היה מוזמן לשיחה.

 

[dw2322]

במרץ היתה פניקה
אני יכול להבין שלא רצו לקחת סיכונים מיותרים (למרות שמסכים שעם קופה כ"כ כ"כ גדולה זה פשע לא לדוג קצת אגחים בחיניי חינם).

עכשיו הם עדיין יכולים לקנות אגחים או את המניה. גם Q2 יהיה גרוע אבל כבר רואים בעיניים את ההתאוששות לכן הייתי מצפה מהם לבלוע את כל מה שאפשר בשער דו ספרתי (כלומר לקנות כמה שאפשר במניה עד שער 100)

 

[jsphs]

חולק עליך, אג"ח שלך בתשואה דו ספרתית
עם כסף שנוזל לך מהאזניים לא לקנות זה פשע וטיפשות.

לו אין להם איך לשלם בשנתיים הקרובות אני מבין.

היום רק המניה זולה האג"ח לא זול.

פספסו גם את המניה ב- 60אג במפולת.

היום צריכים לתת 100אג בקרוב למניה.

בכל מקרה, האג"ח היה יותר מעניין כי זו התחיבות לשלם שיורדת מהמאזן ל- 5 השנים הקרובות. הקופון גדול.

במילה אחת פשע, בשתי מילים פשע ענק כלפי בעלי המניות.

 

[jsphs]

תסתכל, במצגת מהיום ע"מ 20 - בקופה מזומן ל- 3.5 שנים

 

[dw2322]

מסכים שהבונקר שלהם מוגזם
עזוב דיבידנד (למרות שפטרוכימיים היו מתים שיהיה כזה). איזשהו בייבקון פצפון. משהו. כמה עשרות מלשחים.
זה שלא בולעים כל סחורה שמציעים בשוק בשער דו ספרתי זו שגיאה.
יכלו עכשיו לבלוע כמה מלשחים.

פז נפט להבדיל כן מנקים עכשיו את השוק.

 

[jsphs]

מעניין אם לוקסי היה מחזיק כבעלים איזו שיחה היה עובר סמנכ"ל
כספים.

 

[MPTG]

מזומן בבזן - סיסמה
dw, קרא את הדו"ח - לחברה חוב נטו של 919 מיליון דולר, המזומן שבקופה שאתה מזכיר אותו נדרש לשרת את החוב בחברה שברבעון החולף הפסידה למעלה מ-140 מיליון דולר (!!!) תפסיק לבלבל כבר במוח

 

[jsphs]

חברה לא נדרשת להחזיק מזומן לעוד עשור קדימה
919M$ חוב שפרוס על פני עשור.

החברה מחלקת דוידנד או שזה גם אסור?

תחת הנחה שהחברה מייצרת בראיה שנתית EBITDA חיובית ומקטינה את החוב מזה כמה שנים הזדמנות לקנות אג"ח כאן ועכשיו בשני שלישים מערכו הנקוב ובדרך להרוג קופונים של 6.7% לכמה שנים הקרובות.

סדרות ה,ו,ד,ט משתלמות כבר כעת לכמה השנים הקרובות.

בהינתן שזה המצב, פשע שבזן לא קנו את החוב של עצמם בשליש הנחה לא כולל קופונים לשלם.

 

[MPTG]

מזומן בבזן
בוודאי שהחברה לא נדרשת להחזיק מזומן שנים קדימה אבל מדובר בחברה ממונפת בתחום שהוא מחזורי ברגיל (כרגע בצד השלישי של המחזור) ובמחזור השלילי הקודם כמעט הגיעה להסדר חוב ונדרשה להנפקת זכויות.
לפיכך זו חברה ראויה אומנם אבל בוודאי מסוכנת וההשוואה שלה לאנלייט פתאטית, מגוחכת וחסרת כל הבנה.