הצעה ראשונה להסדר חוב באידיבי

[אילן יחזקאל 11]

הצעה ראשונה להסדר חוב באידיבי

בוקר טוב חזני מכלכליסט מפרסם טיוטה ראשונה להסדר חוב. מדובר בתספורת אדירה ! לאגח ט. לא להסכים. אילו היה ממיר את מניות כלל 3.52% באגח ט ומוסיף רכיב מזומן של 100 מליון שח ואז מציע את ההצעה הזו יש על מה לדבר. מטרתו "לשחוט" את מחזיקי אגח ט. מקווה שעופר גזית על המשמר ולא יאפשר זאת (יאמר לזכותו של עופר שעד עתה התנהג בצורה טובה מאוד. מקווה שימשיך כך). https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3826234,00.html

 

[LbJ6]

אני מאמין שעוד אפשר יהיה לשפר קצת את ההצעה

אבל אני מרגיש שמחזיקי אג"ח ט' קצת חיים באשליות. יש לנו נכס ששווה 32 אג' בשוק ואלוהים יודע כמה ומתי בפירוק, ויש תחושה שהמחזיקים חושבים שהם ייצאו כאן עם פארי. לדעתי אנחנו צריכים לקבל הצעה של 60 אג' ומעלה.

 

[reem8]

לפי הכתבה בין 280-330 מתוך 745 מיליון חוב לאגח ט

כלומר 37% תשלום. כרגע אג"ח ט שווה 45 אג' עכשיו השאלה למה שיסכימו לתספורת כזאת?

 

[aeonf]

כי אם לא תסכים אתה תקבל פחות

 

[אילן יחזקאל 11]

הערה

אם אנו לא מסכימים אלשטיין מפסיד את כל השקעתו - 3 מיליארד שח. לכן צריך למצוא איזון הוגן ל 2 הצדדים. אלשטיין הציע הצעה גרועה עם תספורת אדירה. דסקש עם השבחה שווה ל 1.5 מיליארד לפחות שזה מגלם לנו שווי של יותר מ 60 אגורות . דולפין מחזיקה 72 מליון ע.נ אגח ט - אסור שתשתתף בהסדר כלשהו. כלומר כ 683 מליון ע.נ. שזה כ 850 מליון שח חוב (גולן חזני טעה). שיוסיף את ה 3.52% מניות כלל ו 100 מליון שח מזומן להצעה הנוכחית ואז ההצעה הוגנת ל 2 הצדדים (ומוחקים את סידרה ט). שער הולם להסדר הוא 80-90 שמגלם תספורת של 30 %

 

[aeonf]

פה טמונה הטעות שלך

הוא לא "יפסיד" הוא כבר "הפסיד" זה כסף שלו שהלך לפח. עכשיו השאלה רק אם יהיה מוכן להוסיף (עוד) כסף טוב אחרי כסף רע. &nbsp

 

[LbJ6]

זאת אמירה שאני כל כך לא מסכים איתה

הניתוח הזה כאילו שליטה בתאגיד כזה מפלצתי זה שווה ערך להשקעה של איזה סוחר במניה, ושאת הכסף שהוא השקיע הוא "כבר הפסיד" הוא ממש עקום. הוא אמנם מחק הרבה כסף, אבל הוא עדיין בעל שליטה על תאגיד ענק ששולט בחלק מהחברות הגדולות בישראל. זה שווה משהו ולא סתם הוא ובעלי עסקים שמצבו נלחמים ומוכנים להכניס הרבה כסף כדי להמשיך להיות בעלי השליטה. מצד שני, אילן לדעתי חייב להתעורר מהחלום שלו שבמצב השוק הנוכחי ההצעה של אלשטיין אפילו תראה באופק את ה-90 אג'. עד 50+ במצב הנוכחי צריך להגיד תודה ולקחת. לא לשכוח שבסופו של דבר הנושים המובטחים יכולים לממש את הבטוחות ואז מצבנו בכלל יהיה רע. יש תרחישים טובים וגרועים במצב הנוכחי, הגרועים גרועים מאד והטובים אפילו לא מתקרבים ל-90 אג'. רק קפיצה מטאורית בשווי הנכסים תביא אולי לשווי כזה, אבל אם אתה מאמין בקפיצה כזאת, למה שלא תשקיע בנכסים עצמם?

 

[אילן יחזקאל 11]

תספורת

1. שער 80 משקף כ 35% תספורת. המון. 2. עם מספר פעולות הנכס המרכזי, דסקש, משביח את עצמו. גולן נרכשת ע"י סלקום, המרת חוב של דסקש בתמורה למניות שופרסל, אלרון מקבלת היתר לתרופה נגד שבץ. המרת מניות כלל באגח ט תיתן רווח של עשרות רבות מאוד של מיליוני שח. כל הפעולות הללו הם בהישג יד אך לא נעשים. הסיבה היא שלאלשטיין יש אינטרס לשמור את הקבוצה נמוך ואנשים טובים כמוכם מוכנים להתפשר בנזיד עדשים. חבל. ללמדכם שבאמצעות פעולות אילו ניתן ןקבל החזר גבוה משמעותית מ 60. אני אצביע נגד כל הסדר שייתן תמורה פחותה מ 80 לאגח ט. 3. כמו כן אלשטיין ביצע השמדות ערך עצומות ואנו משלמים עליהם.... לכן, הוגנות משתלמת לכולם. שער 85 מגלם כ 30 אחוז תספורת ומשתלם לכל המעורבים. בהצלחה.

 

[דודי 0709]

לפי הכתבה 330 מיליון ולא 280-330 מיליון

כלומר, זה מביא לשווי של כ- 55 אג' ולא 45 אג'. הפארי כבר שווה לכ- 124 אג'.

 

[raiman]

330 מיליון לחלק ל 745 מיליון מניות = 44 אג

שימו למקורות הכסף 1. IDBG - 100 עדיין לא סגור 2. מכירת ישראייר ב 150 מילון - לא ריאלי כרגע 3. חלוקת 12% מניות דסקש הלא משועבדות - לא הגיוני שאלשטיין משחרר מניות דסקש לצמיתות. לדעתי 44 אג סכום נמוך מידי משקף 74% תספורת לא משקף אפילו את ה 50% פארי שפורסם כשהגיע לישראל מקווה שיסגר במעל 50% מהפארי 60-65 אג' . העניין הוא שעד שלא נראה קפיצות באחזקות למטה ,לא יהיה למחזיקי ט כוח למיקוח. זה האינטרס שלו וזו המתנה שלו. בעוד שבועיים אמור לשלם לכל הסדרות ריביות בסך 30-40 מיליון שח אני מניח שינסה לסגור את ההסדר לפני התשלום .

 

[דודי 0709]

ריימן, זה 55 אגורות ולא 44 אגורות

כי הפארי כעת הוא 54, ואם אתה כופל את החישוב שלך 330 לחלק ל- 745 כפול 1.24 אתה מקבל 55 אגורות ולא 44 אגורות. אתה מקבל לפי חישוב זה 44 אחוז (תספורת של 66 אחוז), אבל זה 55 אגורות מתוך 124 אגורות של הפארי. האם הבנת ?

 

[yel5]

הסתבכת קצת. ישנם 2 אפשרויות:

א. 330 לחלק לשווי ללא הצמדה וריבית - 745, ונקבל 44 אג' ב. 330 לחלק לשווי עם הצמדה וריבית - 912, ונקבל 36 אג'

 

[המלאך ישראל]

אתה שוב טועה ומטעה כמו באמפל בזמנו.כ

כאשר אתה מחלק את התקבול בסהכ חוב כולל ריבית והצמדה אתה מקבל את אחוז ההחזר מסך החוב ולא את כמות האגורות.את האחוז המתקבל תכפיל בפארי ואז תקבל את מספר הגורות.לחלופין תחלק התקבול בענ כפי שעשה ריינמן

 

[yel5]

אוי מלאך, למה אתה טורח לקרוא אנשים פשוטים ומטעים?