קבוצת אלשטיין מדווחת

[יוסי הופמן110]

קבוצת אלשטיין מדווחת

ערב טוב
1. קבוצת אלשטיין לא ביקשה ארכה להגשת הדוחות השנתיים והיא התכבדה לדווחם היום . יפה. המצב מאוד מורכב .
דיבידנד 100 מליון ש"ח מנכסים ובניין.
2. אשמח עם מומחי הפורום יחוו את דעתם אודות הדוחות.
https://maya.tase.co.il/reports/details/1288078

בהתאם למתווה, החברה מחויבת במכירה של 3.5% נוספים ממניות כלל החזקות עסקי ביטוח עד לחודש מאי 2020 .

https://maya.tase.co.il/reports/details/1288025

https://maya.tase.co.il/reports/details/1287966

כלל בטוח משפרת את הונה העצמי.
https://maya.tase.co.il/reports/details/1287372/2/0

הערה (דו"ח אידיבי סעיף 1.4.4.3.2)
בהתאם לדוחותיה הכספיים האחרונים של כלל החזקות עסקי ביטוח שפורסמו, סך כל ההון שלה עמד כאמור על 5.2 מיליארד ש"ח. כלל נסחרת דרמטית מתחת להונה העצמי !!

 

[רבי יוסי הגלילי]

יש שם הערת עסק חי

למשל - מכלול האירועים ונסיבות אלו מעוררים ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומה של החברה כעסק חי
&nbsp
תעשה חיפוש על הסטרינג "עסק חי" ותראה את כל המופעים.

 

[אילן יחזקאל 11]

תגובה 1

לילה טוב
למרות שאינני מומחה להלן מספר הערות
1. דסקש לא תחלק דיבידנד. היה "רעש" וצילצולים של מנכ"ל סער מול אלשטיין. רעש מיותר.
2. מקווה שנכסים ובניין + דסקש ירכשו ככל שידם משגת אגח שלהם. בשערים הנוכחיים הפחתת חוב משמעותית.
3. מבין שמקודמת עיסקת החלפת מניות כלל באגח אידיבי עד מאי.
יחס ההמרה בין מניות כלל לאגח ט הוא מצויין לאידיבי גבוהה מ 100. הפחתת חוב משמעותית.
אכן, מניית כלל נסחרת מאוד נמוך מהונה העצמי. מקווה שהמניה תתאושש בהקדם.

 

[אנליסט חוב]

אג"ח קבוצת דלק עדיף על אג"ח קבוצת אידיבי

אג"ח ט' יכול להיות שווה קרוב לאפס והשקעה בו היא הימור על הזרמת כספים של אלשטיין.

אג"ח אידיבי יד' השקעה סבירה אם כי פחות מעניינת בשער אליו הגיעה בהתחשב ב- NAV נוכחי של דסק"ש.

אג"חי דלק קבוצה נסחרים בכ- 25 אג' (פחות מאג"ח ט') ושם בפירוק הערכים הם כ- 60 אג' ועם קצת מזל בדמות עלייה במחיר הנפט ו/או הזרמה הונית של תשובה אפשר להגיע לפארי. בנוסף דלק קבוצה עם נכסים טובים ומניבים שהזמן יעשה להם רק טוב (להבדיל מאידיבי שנותרה ללא נכסים נורמליים).

לכן את אג"ח ט' חד משמעית כדאי להעביר לאג"ח דלק קבוצה. באג"ח אידיבי יד' ניתן להישאר אם כי גם אותו פחות כדאי להחזיק כשיש אג"ח של דלק בשער 25 אג'.

זה אבסורד שאג"ח אידיבי ט' נסחר יותר מאג"חי דלק קבוצה.

 

[שאבי76]

לא מבין איך הגעת ל60 אגורות

איתיקה כולה משועבדת לבנקים כנל דלק קידוחים מה גם שהאחרונה חייבת בגיוס הון ולכן סך המניות שתשובה מחזיק יהיו שווים הרבה פחות (תוכל לעיין בדוחות של ד.קידוחים הכל כתוב שם)

 

[אנליסט חוב]

שווי אגח דלק קבוצה

להלן נכסים חופשיים:
נדלן= 700 מיליון
דלק ישראל= 1.2 מילארד
תמלוגי על על ליויתן וכריש= 1.4 מיליארד

סה"כ 3.3 מיליארד על 6 מיליאר חוב אג"ח= 55 אג לסידרה ל"א. שאר הסדרות צמודות מדד 60 אג' (פארי יותר גבוה). זאת בהנחה שמאבדים את איתיקה (מופרך כי תמיד ניתן למכור אותה במחיר מופחת) ומאבדים את דלק קידוחים לבנקים (גם מופרך כי שווי מניות קידוחים עולה בהרבה על החוב הבנקאי) ובהתעלם מהתאוששות מחיר נפט ו/או הנפקת זכויות שתזרים הון לחברה

 

[cyber101]

אגחים של דלק
צריך לקחת בחשבון את העלות הפירוק לכן בסוף זה קצת פחות מ50 אג.
אני חושב שהסיבה לזה שאידיבי ט נמכר גבוה מדלק היא הציפיה שאלשטיין ירצה לסיים את הסאגה וימחוק את החברה. אני חושב שבדולפין יש עוד אנשים שיש להם כסף ו הם יכולים לקנות את כל החוב.
במצב של היום הם יכולים להציע 40-50 ו זה יתקבל כי אלטרנטיבה היא 0.

 

[aeonf]

אם האלטרנטיבה היא 0 אז למה שיציעו 40-50? שיציעו 4-5.

 

[cyber101]

IDB
כי זה לא יתקבל. אפשר לקחת חברה לפירוק ולהמתין עד לזמנים יותר טובים. המטרה של אלשטיין זה לא למחוק אותנו אלא לקבל את הכל במחיר הנמוך ביותר. יש גם איום של תביעות על ההחלטות ללכת על SWAP.