לגלישה באתר בגירסה המותאמת לסלולאר
| הוספת הודעה
הגדרות תצוגה

הגדרות עץ הודעות

מאפייני צפייה

הצג טקסט בתצוגה
הצג תגובות באופן
עדכן
2586525,865 עוקבים אודות עסקים

פורום בורסה ושוק ההון

 
 

הנהלת הפורום:

אודות הפורום בורסה ושוק ההון

 
 
x
הודעה מהנהלת הפורום
0
המשך >>

לצפיה ב-'רילייטד אגח א: מישהו מושקע\השקיע באגח ומוכן לספר על'
רילייטד אגח א: מישהו מושקע\השקיע באגח ומוכן לספר על
<< ההודעה הנוכחית
25/03/2020 | 00:17
12
172
החברה.
בדו"חות הכספיים ל-2019 צורפה הערת "עסק חי" עקב גרעון בהון החוזר בהיקף 127M$. הגורם העיקרי לגרעון בהון החוזר הוא פרעון האגח בעוד חצי שנה.
זוהי רעידת אדמה לחברה עם איתנות פיננסית שמדורגת +A והון עצמי של 456M$.

https://www.themarker.com/markets/1.8707227

בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'בדיחה עצובה'
בדיחה עצובה
25/03/2020 | 13:58
151
הדירוג הוא לא A+, זהו שקר ותרמית, תבדוק כמה הוא בדירוג בינלאומי וגם זה שקר, בארה"ב הם היו מקבלים דירוג C.
הון עצמי לפי מי?  אין להון עצמי משמעות, זה סתם מספר שממציאים.
 
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'מעלות מורידים את הדירוג מ +A ל BBB, עם השלכות שליליות'
מעלות מורידים את הדירוג מ +A ל BBB, עם השלכות שליליות
25/03/2020 | 14:51
1
97
נראה לי ש BBB זה קצת לפרגן בשביל רילייטד, אם ביקום עדיין מדורג CCC (ברור שיעלה אבל קצת קשה לי להאמין שיפרגנו להם BBB)
 
בתגובה האגח של רילייטד חוטף זפטה של 22% למטה בווליום גבוה של 70 מלש"ח, ואם יורידו עוד דירוג אז מוסדיים יהיו חייבים לשפוך סחורה, ויש הרבה סחורה, 670 מלש"ח. אצל דלק קבוצה זה נגמר מתחת ל 20 אגורות... 
 
מחר תהיה שיחת ועידה, בשעה 17:00. עדיין לא פרסמו טלפון.
 
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'מה שמענין אותי הוא כמה הנכסים מכסים את האגח. לצורך כך'
מה שמענין אותי הוא כמה הנכסים מכסים את האגח. לצורך כך
25/03/2020 | 15:20
107
אצטרך להיעזר בדוחות 2019.
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'התרשמות ביניים: בעיה תזרימית ולא נכסית. רכשתי היום'
התרשמות ביניים: בעיה תזרימית ולא נכסית. רכשתי היום
25/03/2020 | 22:47
6
78
לצפיה ב-'חישובי שווי'
חישובי שווי
26/03/2020 | 02:37
5
122
ביצעתי 2 בדיקות שונות (כל הסכומים במיליוני ₪):
 
א. מדוח שנת 2019 לקחתי את 9 הנכסים של החברה והפחתתי משוויים 30%. קיבלתי שווי נטו (בנכוי משכנתאות) של 833. למול זה עומד חוב האגח בסך 678. קיבלתי כיסוי מלא עם עודף של 156.
 
ב. מאותו דוח, עבור 9 הנכסים לקחתי את NOI שנתי והיוונתי בשיעור 15% (!!!). כאן קיבלתי שווי נכסים מצרפי של 886 למול חוב אגח פארי של 678. נותרנו עם NAV של 209.
 
אני מודע לכך שלחברה בעיה תזרימית ולא נכסית. לכן היא תצטרך לבצע אחד או יותר מהפעולות הבאות: מיחזור האגח, מכירת נכסים, הכנסת שותפים, הזרמת הון (מניות) כפי שמשכה דיבידנדים או המרת הלוואת אגח בהלוואה בנקאית.
 
מחזיק טרי באגח.
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'תודה על ההסבר והחישובים '
תודה על ההסבר והחישובים
26/03/2020 | 10:05
93
ועדיין, גם אם לדעתך האגח נסחר בדיסקאונט - מציע להזהר, כי כנראה לא תהיה ברירה אלא ללכת להסדר חוב.
האגח של ביקום חטף הורדה ל CCC וזה בלי שערה תספורת, ולא רק שלא היתה שערה תספורת אפילו קיבלנו הזרמת אקוויטי+פידיון מוקדם, ועם כל זה? האגח עדיין ב CCC.
 
לא רואה סיבה מדוע נכון לפרגן לרילייטד דירוג יותר גבוה מביקום, וזה אומר ירידה לזבל, ובכזה תסריט אין ברירה אלא לשפוך 700 מיליון שקל! 
היתרון שלנו הפרטיים על המוסדיים הוא שאנחנו קטנים ויכולים להכנס ולצאת בקלות. החיסרון שלנו הוא שאם המוסדיים מגיעים עם טנדרים ושופכים סחורה  אנחנו טובעים!
ראית בעצמך מה קרה בדלק קבוצה, כשהאגחים ירדו מתחת ל 20 אגורות,  ושם ככל הנראה די ברור שהאגחים נסחרים משמעותית מתחת לשווים הנאות, גם בתרחיש תספורת לא קטנה. ככה זה כשופכים סחורה בקונטיינרים.
 
אז זהירות זהירות זהירות  וקח מקדמי ביטחון.
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'תודה על ההשקעה...אבל...'
תודה על ההשקעה...אבל...
26/03/2020 | 11:16
81
מנסיוני הדל בנדלן אמריקאי למדתי כמה דברים:
א. הערכות שווי נכסים תמיד מאד אופטימיים (אמריקאים בכלל אופטימיים)
ב. חוזי השכירות שם הרבה פחות כובלים....קל מאד "לזרוק המפתחות על השולחן"
ג. בזמן משבר - הצלילות מאוד חדות (פועל יוצא מא+ב)
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'רילייטד העלו מצגת לקראת השיחה בעוד שעה'
רילייטד העלו מצגת לקראת השיחה בעוד שעה
26/03/2020 | 16:36
57
נראה די מרשים, אולם שווי הנכסים יחסית ל NOI נראה לא זול. 
נראה שצריך להיות אופטימי כדי לצפות שיצליחו להנזיל לפי השוויים במצגת, בימים טרופים אלה, אם כי כאמור אתה לקחת מקדם בטחון של 30% כדי לענות על חשש זה, ובינתיים האגח עולה ל 86.
 
המצגת:
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'ל- YEL5 תרשה לי דעה שונה'
ל- YEL5 תרשה לי דעה שונה
26/03/2020 | 22:55
1
92
א. נכסים שוטפים כמחצית מן החובות השוטפים
   פלוס הערת רואי החשבון בנידון.
   פלוס דוח הורדת הדירוג
   משמעות אין יכולת לשרת את החובות בשנה הקרובה
 
ב. חלק החובות לאג"ח מסך הכל החובות = פחות מחצי
   משמעות לדעתי נושים נוספים עם בטוחות
  שקודמים למחזיקי האג"ח כשלבעלי האג"ח אין בטוחות.
  משמעות = ביום פקודה המחזיקים ישארו
  עם הרבה פחות ממה שניתן לשער היום.
 
סיכום
1. בשוק כמו זה היום יש לדעתי הזדמנויות טובות יותר.
2. לשיטתי לא קונים אג"ח בכדי להשתתף בהסדר חוב חלומי . . .
 
 
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'מצטרף לדעתך'
מצטרף לדעתך
27/03/2020 | 16:46
51
בנוסף שאר הנושים הם מקומיים בארה"ב אשר מכירים את השוק ואת החברה היטב וסביר שיש להם בטוחות כאלה ואחרות.
האג"ח פה בדרגת נחיתות נוראית.
 
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'כל האמריקאיות חוטפות מאז ההודעה של רילייטד'
כל האמריקאיות חוטפות מאז ההודעה של רילייטד
26/03/2020 | 12:49
68

הודעות אחרונות

12:16 | 28.05.20 איציק קופלוב
12:14 | 28.05.20 WebsterMath
12:14 | 28.05.20 dw
21:35 | 27.05.20 פי 10 מארס
19:20 | 27.05.20 dw
13:13 | 27.05.20 אילן יחזקאל 11
09:03 | 26.05.20 jsphs
14:46 | 25.05.20 dw

חם בפורומים של תפוז

חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?

מקרא סימנים

בעלת תוכן
ללא תוכן
הודעה חדשה
הודעה נעוצה
אורח בפורום
הודעה ערוכה
מכיל תמונה
מכיל וידאו
מכיל קובץ