לגלישה באתר בגירסה המותאמת לסלולאר
| הוספת הודעה
הגדרות תצוגה

הגדרות עץ הודעות

מאפייני צפייה

הצג טקסט בתצוגה
הצג תגובות באופן
עדכן
2586725,867 עוקבים אודות עסקים

פורום בורסה ושוק ההון

 
 

הנהלת הפורום:

אודות הפורום בורסה ושוק ההון

 
 
x
הודעה מהנהלת הפורום
0
המשך >>

לצפיה ב-'אידיבי + הערות נוספות 21-2-20'
אידיבי + הערות נוספות 21-2-20
21/02/2020 | 13:08
8
170
שלום לכולם
1. כמו שזה נראה, מנכ"ל סלקום אבי גבאי, הולך מחייל אל חייל. 
הסכם הבראה יוצא לפועל בסלקום, עיסקת רכישת גולן מתקדמת. 
כמו שזה נראה הוא ישמר את גולן בתור חברה ייחודית קטנה ותחרותית וכך מקווה שימשיכו להרוויח וההשקעה תחזור תוך 3 שנים. 
https://www.calcalist.co.il/marketing/articles/0,7...
 
2. השבוע מניית אלרון תיקנה כלפי מעלה בצורה יפה. יש התפתחות חיובית ? 
3. נכסים ובניין לפני מהפך \ מפנה. 
מונה סמנכל כספים חדש, לפני עיסקת בעלי עניין ב IDBG וכנראה תתמזג עם דסק"ש. נמתין לדוח השנתי. 
4. עדיין ממתין להזרמה כזו או אחרת מצידו של אלשטיין לאידיבי. תשלום ריבית במרץ ובנוסף נדרש מזומן לביצוע המרת מניות כלל באג"ח ט. משער שאחרי הדוח השנתי כלל תחזור להיסחר בשערים של 5000. 
נמתין ונעקוב. 
שבת שלום
יוסי
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'מסכים'
מסכים
21/02/2020 | 14:42
110
הופמן
1. מסכים לכל מה שרשמת.
2. דולפין \ אלשטיין נתנו בטחונות כספיים לבנקים אחרת היו נאלצים לממש מניות כלל. מחיר המניה נמוך מאוד מאוד.
אולי שיציע לציבור המרת מניות באגח ט. משער שחלק הציבור ישמח מאוד לבצע המרה כזו.
3. קיימת בעיה תזרימית קשה. ממתין להזרמה ובנוסף רכישת אגח ט ע"י אלשטיין או אירסה.
4. עם קצת מזל אלרון תצליח לפרוץ.
גבאי עם סיוע מהרגולטור עשוי לעלות את שוויה של סלקום ב 30% נוספים תוך שנה וחצי (גולן תישאר כביכול יחידה עצמאית).

בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'מסכים'
מסכים
21/02/2020 | 14:53
6
85
שים לב שיש "שקט" מצד הקרנות שמחזיקות באגח ט וגם עופר גזית ושות' שומרים על דממה.
יש משהו ?
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'מצב דסקש השתפר מאוד. מצב אידיבי בעייתי.'
מצב דסקש השתפר מאוד. מצב אידיבי בעייתי.
21/02/2020 | 17:38
5
137
אין כרגע אפשרות מעשית שאידיבי תציע לבעלי אגח ט' להחליפן במניות כלל. 
אידיבי מחזיקה 5.76 מליון מניות כלל שלא דרך הסוואפ. כל המניות האלה משועבדות לאגח 15. אין לה דרך להחליף אותן או חלקן באגח ט' מהסיבה הפשוטה שזה דורש הסכמה של נאמני ט' שאין סיבה שיתנו. הדרך היחידה שנותרה כרגע היא הזרמה כספית של אירסה, או לקוות ששווי כלל בבורסה יעלה משמעותית, כך שישתחררו בטוחות מעסקות הסוואפ. בטווח ארוך יותר ניתן אולי לנסות להתקרב לכסף ע"י מיזוג בין דסקש לאידיבי, אבל זה ידרוש הסכמה של נאמני אגח יד'. זה אפשרי דרך פדיון מוקדם מלא או חלקי של אג"ח 14 אבל צפוי תהליך ארוך ופתלתל. אפשר להציע לאירסה לקנות את מניות כלל (4.99% מהן) ולהפקיד את הכסף אצל נאמן אגח 15. אולי זה יעבור.
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'הערות'
הערות
22/02/2020 | 14:28
4
164
ביחס למצב שנחזה בתזרים המזומן החזוי האחרון באידיבי חלו התפתחויות שליליות כדלקמן:
IDBG ככל הנראה חלק אידיבי ימכר לפי שווי נמוך מהרשום בספרים - כ- 120 מיליון שח במקום 146 מיליון שח
כלל תיירות: אפשר לחלום על מכירה בשווי הפנקסני 183 מיליון שח. בשיחת הוועידה של אירסה נאמר שנבחנת גם הנפקה (כלל הנראה להפעיל לחץ על הקונים). אהיה מרוצה ממכירה ב-120 מיליון שח
כלל ביטוח: הפסדי הסוואפ גדלו משמעותית וכרגע עומדים על כ-100 מיליון שח שלא לדבר על ירידת ערך מניות כלל המוחזקות כבטחון לאגח טו.
 
חשוב שאלשטיין יבצע החלפה נוספת. זה אפשרי רק אם  תושלם מכירת IDBG במהלך מרץ כאשר התמורה תועבר לנאמן טו כנגד מניות כלל מוחלפות. יש גם צורך בדיבידנד בסך של 80-100 מיליון שח מדסקש שישמש בעיקר לתשלום ריבית יד' לשנתים הקרובות כדי לכסות על הבור התזרימי.
 
הזרמות נוספות מאירסה אינן אפשריות. 
 
היו גם התפתחויות חיוביות בשווי הנכסי של דסקש : סלקום , אלרון (להערכתי על רקע אפשרות אקזיט בקרטיהיל) , גב ים ונכסים ובנין  . קצת פחות בשופרסל למרות הבעיות ביינות ביתן. 
 
נכסים ובנין הופכת לחברה פסיבית עם החזקות ב HSBC,גב ים,IDBG, בהודו בסגירה, קצת נכסים בסולו (לא רעים), ופעילות דרך נווה גד הפרטית במגורים. לנווה גד מספר פרוייקטים אטרקטיביים כגון חלק משמעותי בפרויקט התחדשות עירונית כ 1200 דירות באלוזורוב-דפנה תל אביב, קרקע לבניה בבעלותה באזור מנדרין. בניה למגורים זה הלא בפוקוס של אלשטיין ויתכן שירצה למכור את נווה גד.
 
אלשטיין רוצה לקרב את נכסים ובנין לדסק"ש. נמתין להתפתחויות.
כמו כן ברגע שימומשו הנכסים המשניים באידיבי שזה כנראה עד סוף השנה ואידיבי תיוותר עם שעבוד דסקש, אירסה מתכננת איזשהו שינוי ב CAPITAL STRUCTURE 
משיחת הועידה באירסה מוקדם יותר החודש:
Regarding the debt of IDB we have when you see is basically true bonds that start to expire in 2022 and then until 2025. [Indiscernible] we define it that, basically the assets that are under IDB are for sale, so we’re trying to sell our stake in the tourism company or doing an IPO of the company so basically, we’re disposing those assets. And the same with another asset that is a real estate asset, Las Vegas. So, we’re trying to find a way to maximize the value of those companies and sell and also, the CLAL shares we’re going to sell. So, with these, we perform all the disposal of probably we will have funds for the next two years.
And then going forward, we will see what is the best structure in terms of the capital structure if we need to change something in the capital structure remember that the main asset after this disposal will be DIC. So, we – is something that we need to decide how to move forward after that.
 
 
רצ"ב תחזית מזומן אידיבי
 
גילוי: מחזיק מכל הנאמר אגח ט' וכלל ביטוח
לגבי ט' צריך להבין שמדובר באגח זבל והשקעה בו לא מתאימה לכל אחד, גם אם רמת הסיכון שלו גבוהה מהממוצע.
 
 
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'ועוד הערה'
ועוד הערה
22/02/2020 | 16:41
3
165
נכון להיום אלשטיין מנפנף בגזר של 140 מיליון שח הזרמה כדי שמחזיקי האגח (בעיקר מחזיקים בקרנות גידור המחזיקים באגח ט) לא יקחו אותו לבית המשפט. אבל החל מאוקטובר הגזר הזה יתקצר בחצי ל-70 מיליון שח. מנקודה זו נקודת המוצא שלי היא כי הערך השלילי שאלשטין מביא איתו עולה על ערך ההזרמה הנותרת ולכן אם וכאשר תיפתח אפשרות מעשית לנקטית הליכים מחזיקי האגח לא יהססו לקחת את אלשטיין לבית המשפט בטענה שאידיבי לא סולבנטית. או אז יחפשו משקיע שמעונין להשתלט על דסק"ש בשותפות איתם תמורת הזרמה נמוכה לאידיבי של כ250-300 מיליון שח וזהו נגמר הסיפור של אלשטיין באידיבי. מנגד אלשטיין לא מסוגל להזרים סכומים מעבר למה שהתחייב ולכן חייב לדאוג שעד סוף השנה יבוצע שינוי משמעותי במבנה הקבוצה כך שלקרנות ההשקעה הפרטיות המחזיקות באגח ט לא תהיה עילה לדרישת כינוס נכסים.
 
הסיכוי להחלפה ?
 
א. התמורה ממכירת  IDBG או ממכירת תיירות לא התקבלה במהלך מרץ-אפריל - אין החלפה
 
ב. התמורה מ IDBG התקבלה אך תיירות טרם נמכרה - אלשטיין ירצה לבצע החלפה על מנת לתקן במשהו את השווי הנכסי השלילי אבל לוקח סיכון שאם תיירות לא תימכר בהמשך עד סוף השנה אז לא יהיו מקורות לתשלום קרן ט' בדצמבר. היה ויעשה החלפה למרות הסיכון המשמעותי אזי זה סימן שהוא בונה על שינוי מבנה כלשהו בהמשך השנה שאמור יהיה לענות על בעיית הנזילות. ההערכה שלי שזה מה שיקרה כלומר לאס וגאס תימכר וכלל תיירות לא תימכר עד סוף מאי ובהניתן זה ההסתברות התלויה היא שכן תתבצע החלפה בסבירות גבוהה מעט מזו שלא תתבצע (שגם היא לא זניחה)
 
ג. התמורה מ-2 הנכסים תתקבל עד סוף אפריל - תתבצע החלפה
 
(כל זה בהנחה ושער כלל ביטוח לא ישתנה משמעותית. שינוי משמעותי לטובה יגדיל את אפשרות ההחלפה ולהיפך)
 
 
 
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'ניתוח מצוין! היגיון ברזל.'
ניתוח מצוין! היגיון ברזל.
<< ההודעה הנוכחית
22/02/2020 | 21:04
89
לצפיה ב-'תגובה לחייק'
תגובה לחייק
22/02/2020 | 22:32
104
שבוע טוב
1. כמו תמיד הנתוח שלך מעניין ומרתק. יישר כח ! מרוצה ממך (איננו מכירים). 
2. ישראייר במשבר. 
משבר התיירות העולמי ("משבר הקורונה") פוגע קשות בישראייר. 
מתכוונת לפטר 5% מעובדיה, לאלץ את עובדיה לצאת לחופש כפוי ועוד פעולות לצמצום הפסדים. אידיבי תינזק. השיטה של אלשטיין להמתין לרגע האחרון פוגעת בו כל פעם מחדש (המתין עם כלל והפסיד סכומי עתק, המתין עם ישראייר ומפסיד ועוד...). נקווה לטוב. 
https://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,...
 
 
בורסה ושוק ההון >>
לצפיה ב-'תגובה'
תגובה
22/02/2020 | 23:36
102
שבוע טוב
ניתוח מרתק לחייק. מצטרף להופמן, מעניין תמיד לקרוא את פרשנותך hayek.  
אלשטיין ממתין תמיד לרגע האחרון ולעיתים מפתיע.
משער שעיסקת בעלי עניין תותנע במהלך השבוע idbg.

מקווה שהוא יפתיע שוב, "יהפוך את העולם" וירכוש אגח ט בכמות משמעותית.
זה ההשקעה שתניב לו "תשואה" של עשרות אחוזים.

ישראייר במשבר. מתקשה להאמין שיצליח למכור אותה במחיר סביר. אולי הנפקה ובנוסף מכירה של 10% לעובדי ישראייר בתמורה לרכישה של אגח ט במחיר הנוכחי.
בורסה ושוק ההון >>

הודעות אחרונות

חם בפורומים של תפוז

חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?

מקרא סימנים

בעלת תוכן
ללא תוכן
הודעה חדשה
הודעה נעוצה
אורח בפורום
הודעה ערוכה
מכיל תמונה
מכיל וידאו
מכיל קובץ