מוטרד מאוד מהמצב באידיבי . 16.2.20

[אילן יחזקאל 11]

מוטרד מאוד מהמצב באידיבי . 16.2.20

מוטרד מאוד מהמצב באידיבי . 16.2.20
שלום
המצב באידיבי מטריד מאוד. כמושקע באגח ט ללא בטחונות מצבי גרוע משמעותית מסידרה 14.
1. הקופה ריקה. מכירה כעת של ישראייר היא בעייתית. שוק התיירות במשבר (וירוס קורונה) ולכן המחיר שניתן לקבל עבור החברה נמוך משמעותית ממה שניתן היה לקבל לפני כשנתיים.
כלל ביטוח נסחרת בשפל ונדרש למכור מניות נוספות במאי.
אין כסף בקופה לבצע המרה של אגח ט מול מניות.
עיסקת בעלי עניין idbg תקועה כעת.
אירסה ואלשטיין לא רוכשים אגח ט שנסחר כעת ב %50 מהפארי. מצב הנזילות שלהם כביכול בעייתי.
2. נקודת האור היחידה היא סלקום שמאז הגעתו של גבאי עלתה ב 30 % בקירוב. מקווה לטוב.
3. מה הלאה ?
דוח שנתי אמור להתפרסם בסוף מרץ. אם תהיה הערת עסק חי "ההשקעה" באגח ט בסכנה.
גב ים הקדימה את פרסום הדוח שלה ופסגות חדל להיות בעל עניין בנכסים ובניין.
משהו מתבשל בנכסים ובניין : עיסקת בעלי עניין או מיזוג עם דסקש.
אך גם פעולה זו בלבד לא תפתור את הבעיה. נדרשת הקדמת הזרמה מצידו של אלשטיין.
אודה אם חברי הפורום יביעו את דעתם למצב ומה מתכוון אלשטיין לבצע בכדי להוריד את החשש מהערת עסק חי.
תודה.

 

[raiman]

נחכה ונראה איך שוב יכניס יד לכיס ברגע האחרון לפני "העסק חי"

מוטרד מאוד מהמצב באידיבי . 16.2.20
שלום
המצב באידיבי מטריד מאוד. כמושקע באגח ט ללא בטחונות מצבי גרוע משמעותית מסידרה 14.
1. הקופה ריקה. מכירה כעת של ישראייר היא בעייתית. שוק התיירות במשבר (וירוס קורונה) ולכן המחיר שניתן לקבל עבור החברה נמוך משמעותית ממה שניתן היה לקבל לפני כשנתיים.
כלל ביטוח נסחרת בשפל ונדרש למכור מניות נוספות במאי.
אין כסף בקופה לבצע המרה של אגח ט מול מניות.
עיסקת בעלי עניין idbg תקועה כעת.
אירסה ואלשטיין לא רוכשים אגח ט שנסחר כעת ב %50 מהפארי. מצב הנזילות שלהם כביכול בעייתי.
2. נקודת האור היחידה היא סלקום שמאז הגעתו של גבאי עלתה ב 30 % בקירוב. מקווה לטוב.
3. מה הלאה ?
דוח שנתי אמור להתפרסם בסוף מרץ. אם תהיה הערת עסק חי "ההשקעה" באגח ט בסכנה.
גב ים הקדימה את פרסום הדוח שלה ופסגות חדל להיות בעל עניין בנכסים ובניין.
משהו מתבשל בנכסים ובניין : עיסקת בעלי עניין או מיזוג עם דסקש.
אך גם פעולה זו בלבד לא תפתור את הבעיה. נדרשת הקדמת הזרמה מצידו של אלשטיין.
אודה אם חברי הפורום יביעו את דעתם למצב ומה מתכוון אלשטיין לבצע בכדי להוריד את החשש מהערת עסק חי.
תודה.

נחכה ונראה איך שוב יכניס יד לכיס ברגע האחרון לפני "העסק חי"
סלקום עלתה כמעט 100% מהשפל מ 700 ל 1400 !!!!!!
אגח 14 עלה משמעותית בעקבות זאת ,בקצב הזה יגיע להסחר בפארי

אגח ט צריך כסף בקופה
לא ברור מהן המקורות, לדעתי הקדמת הזרמה מהווה את הסיכוי הכי פחות קלוש

כרגיל אלשטיין הוכיח שוב שההמתנה לרגע אחרון כשהשוק מחכה לך בפינה ותמיד יהיה בלתי צפוי (קורונה לתיירות, פינוי שדה דב - ישראייר, עקומות הריבית - כלל , ההתנגדויות לעסקת IDBG והשיערוכים מטה) יהיה בעוכריו .

חבל שההמתנה עם מכירת שופרסל גם תהיה בעוכריו , היא נסחרת בשווי הוגן וניתן לקבל 1.6-1.8 מילארד שפשוט יימחץ את החוב בדסקש , יאפשר ימזוג עם נכסים ובנין וגישה לקופת מזומנים דשנה.
מהלך כזה יכול להכפיל את ערכה של דסקש ובמקביל להעביר את אידיבי לNAV חיובי מובהק .

 

[LbJ6]

לא צריך לפחד מהערת עסק חי

מי שחושב שזה יגרור איזו מפולת באג"ח, לדעתי טועה. יכול להיות שתהיה איזו תגובה רגעית, אבל לטווח הבינוני זה דווקא יכול להיות לטובה על ידי הכנסת תחרות על הסדר נושים ואולי מישהו שירצה להשתלט על הקבוצה ויכול באמת להזרים כסף בניגוד לאלשטיין.

 

[aeonf]

זה לא יגרום להפרת קובננטים אוטומטית?

 

[משקיע88]

כיוונים הפוכים באידיבי ובדסקש

1. דסקש איננה בשליטת אידיבי. השעבוד של 99.3 מליון מניות שלה לטובת סידרה יד' הופכת למעשה את מחזיקי אגח יד' לבעלי דסקש עד לפירעון חובם.
2. עסקות בעלי עניין הן חלום באספמיה. בעלי המניות מן הציבור ימנעו אותן כפי שמנעו את הצעת הרכש בנכסים. איך ניתן לשכנע את בית המשפט שהצעד העסקי הנכון כרגע לנכסים ובניין הוא עסקה עם אידיבי? למה דווקא הנכס הכושל IDBG מכל ההשקעות האפשריות בעולם?
3. אין זמן. כל התהליכים האלה יכולים לקחת חודשים ובינתיים שעון החוב של אידיבי דופק.
4.מסקנה - רק אם אלשטיין ידאג להזרמה מהותית עד סוף מרץ הוא יוכל להאריך את יסורי הגסיסה של אידיבי.

 

[יוסי הופמן110]

מצב מאתגר

ערב טוב

1. אני מסכים למה שרשם מר יחזקאלי. גם אני מאוד מוטרד מהמצב.
מעריך שאלשטיין ברגע האחרון יבצע הזרמה בכדי למנוע מצב של הערת עסק חי.
הייתי מצפה לעיסקת בעלי עניין בין נכסים ובניין לאידיבי אודות רכישה של IDBG .
העיסקה משתלמת ל 2 הצדדים. חלק מהעיסקה יבוצע במזומן וחלקו ע"י רכישת אג"ח ט. המחיר שתשלם נכסים ובניין יהיה כ 90% מהמחיר שרשום בספר.
כולם יוצאים מורווחים ונשכרים :
נכסים ובניין רוכשת את הנכס בהנחה של 10%.
אידיבי מקבלת חמצן בצורת מזומן וחלק מהחוב פוחת בצורה משמעותית מכיוון שהיא תקבל בתמורה לנכס אג"ח ט (מתומחר ב 45% מתחת לפארי !).
2. המתחרים ממררים לסלקום את הנשמה ברכישת גולן.
https://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/777314

https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3793951,00.html
אולי עדיף שפלפון תרכוש את גולן וסלקום תקבל פיצוי לפי החוזה של 600 מיליון ש"ח במזומן. אם הורדת עלויות בצמצום כ"א - סלקום תתחיל להתאושש.

3. הייתי מציע לשקול מיזוג בין דסק"ש לנכסים ובניין. ניתן יהיה לחסוך בעלויות ניהול והנהלה . איחוד וצמצום מנהלים \ הנהלות יביא לחיסכון משמעותי.
כמו כן אלשטיין חייב "להפוך את העולם" ולרכוש במחירים הנוכחיים אג"ח ט בכמות משמעותית (כ 100 מיליון ע.נ.).

 

[אילן יחזקאל 11]

האם מתחילים לקדם עיסקת בעלי עניין ?

קיים דיווח היום במאיה : בוצעה המרת זכויות למניות IDBG בהתאם להסכם ההלוואה.
כעת ניתנה אסמכתא לשווי ומכאן ניתן כביכול לקדם את עיסקת בעלי העיניין ?

 

[משקיע88]

למעשה זאת כבר עסקת בעלי עניין

למיטב הבנתי נכסים המירה הלוואה בסך 50 מליון $ בכ 24% מIDBG. כעת יש לה כ 74% ואידיבי מחזיקה כ 26%. לפעולה זו יש כנראה השלכה על הדוחות הכספיים של שתי החברות, אבל לפי מיטב המסורת הן יפרסמו מהי רק באיומי פניה לרשויות.

 

[אילן יחזקאל 11]

קונסטינטיות עיקביות....

ידידי משקיע 88
1. בתגובתך הנוכחית אתה רושם " למעשה זאת כבר עסקת בעלי עניין".
בתגובתך מהבוקר אתה רושם "עסקאות בעלי עניין הן חלום באספמיה".
אתה סותר את עצמך מהבוקר ?
מוזר. כפי שראיתי אתה מגיב המון. כעת אתה תפציץ אותי בתגובות. זכותך לחשוב מה שאתה רוצה (אני קורא את הערותיך) אבל כדאי להיות עקבי בדעה.
2. אלשטיין במצב קשה מאוד. אם לא יבצע פעולה זריזה הוא יתדרדר להערת עסק חי ומכאן הדרך לתהום קצרה.
משער שנתבשר בימים הקרובים על עיסקת בעלי עניין ב idbg ואולי גם הקדמת הזרמה. פסגות חדלה להיות בעל עניין בנכסים ובניין. משער שיש קשר בין הדברים.

 

[משקיע88]

מענה קצר בלי הפצצה

אתה צודק. בתוכן תגובתי הראשונה כתבתי שאין סיכוי לאישור מהיר של עסקות בעלי עניין. העסקה שדווחה כבר אושרה בשנת 2015 כפי שנאמר בהערות לדוחות 2018.