התפתחויות באול-יר

[dw2322]

התפתחויות באול-יר

התפתחויות באול-יר

החברה בוחנת מכירת הנכסים המשועבדים: William Vale השייך לסידרה ג' ו Denzien Bushwick השייך לסידרה ה'.

סביר להניח ששתי הסדרות של האינדיאנים

, ב' ו-ד', לא יראו בעין יפה חילוץ נכסים טובים מהפורטפוליו ולכן לא בלתי סביר שינסו לבצע עצירת תשלומים וביצוע פידיון מיידי.
אם מפוצצים ת'מועדון אז מפוצצים

הולך להיות אקשן באסיפה

אול-יר זה לא סידרה דרדל'ה. זה קרוב ל 3 מיליארד שקל, כמו אפריקה!

אין מצב שאם מממשים נכסים טובים אז מידרוג ישאירו את הסדרות עם הבררה בדירוג מפרגן של -A .

https://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/772744
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001310184

 

[rstbr]

להפך,מימוש הנכסים המשועבדים יעבוד לטובת סדרות ב ו ד

התפתחויות באול-יר

החברה בוחנת מכירת הנכסים המשועבדים: William Vale השייך לסידרה ג' ו Denzien Bushwick השייך לסידרה ה'.

סביר להניח ששתי הסדרות של האינדיאנים

, ב' ו-ד', לא יראו בעין יפה חילוץ נכסים טובים מהפורטפוליו ולכן לא בלתי סביר שינסו לבצע עצירת תשלומים וביצוע פידיון מיידי.
אם מפוצצים ת'מועדון אז מפוצצים

הולך להיות אקשן באסיפה

אול-יר זה לא סידרה דרדל'ה. זה קרוב ל 3 מיליארד שקל, כמו אפריקה!

אין מצב שאם מממשים נכסים טובים אז מידרוג ישאירו את הסדרות עם הבררה בדירוג מפרגן של -A .

https://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/772744
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001310184

להפך,מימוש הנכסים המשועבדים יעבוד לטובת סדרות ב ו ד
בגלל שהמימוש גם יקטין את המינוף ישחרר כסף להון חוזר והכי חשוב
שבמצב דיפולט יש פחות סדרות (נושים) מובטחות שעומדות "ראשונות בתור"
אפשר להוסיף שערך הנכסים הנמכרים במאזן מקבל גושפנקא אמיתית מהשוק
ולכן לא סתם סדרות ב ו ד עלו היום יותר חזק מכולם

 

[חובב האגחים]

לטעמי אתה מפרש את המהלך בדיוק הפוך

התפתחויות באול-יר

החברה בוחנת מכירת הנכסים המשועבדים: William Vale השייך לסידרה ג' ו Denzien Bushwick השייך לסידרה ה'.

סביר להניח ששתי הסדרות של האינדיאנים

, ב' ו-ד', לא יראו בעין יפה חילוץ נכסים טובים מהפורטפוליו ולכן לא בלתי סביר שינסו לבצע עצירת תשלומים וביצוע פידיון מיידי.
אם מפוצצים ת'מועדון אז מפוצצים

הולך להיות אקשן באסיפה

אול-יר זה לא סידרה דרדל'ה. זה קרוב ל 3 מיליארד שקל, כמו אפריקה!

אין מצב שאם מממשים נכסים טובים אז מידרוג ישאירו את הסדרות עם הבררה בדירוג מפרגן של -A .

https://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/772744
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001310184

לטעמי אתה מפרש את המהלך בדיוק הפוך

החברה מבצעת בדיוק את הצעדים שכולם מחכים להם מזה זמן, ועליהם הכריזה מספר רבעונים בדוחות – מימוש נכסים לצורך הקטנת מינוף ותשלומים שוטפים.

זה מצויין לכל הסדרות בלי יוצא מהכלל, ולטעמי לא צפויה שום התנגדות מצד הסדרות ב' ו ד'.

מצרף ניתוח שעשיתי למספר מתענינים בחברה לפני מספר ימים (כלומר לפני המהלך)

בשורה התחתונה – אני לא רואה בעיות סופר קריטיות בחברה. סיכונים כן – אבל תשואה הולמת את הסיכון.
מצורף.

 

[dw2322]

תודה, זה מה שגם אני חשבתי בהתחלה אבל...

לטעמי אתה מפרש את המהלך בדיוק הפוך

החברה מבצעת בדיוק את הצעדים שכולם מחכים להם מזה זמן, ועליהם הכריזה מספר רבעונים בדוחות – מימוש נכסים לצורך הקטנת מינוף ותשלומים שוטפים.

זה מצויין לכל הסדרות בלי יוצא מהכלל, ולטעמי לא צפויה שום התנגדות מצד הסדרות ב' ו ד'.

מצרף ניתוח שעשיתי למספר מתענינים בחברה לפני מספר ימים (כלומר לפני המהלך)

בשורה התחתונה – אני לא רואה בעיות סופר קריטיות בחברה. סיכונים כן – אבל תשואה הולמת את הסיכון.
מצורף.

תודה, זה מה שגם אני חשבתי בהתחלה אבל...
שים לב שסידרה ב' קצרה יותר, כלומר היא בעצם נהנית מהתזרים של הנכסים המגבים את ג' ו-ה', ולכן אחרי שימכרו אותם הקובננט עלול להיות מופר, מה שמאפשר העמדה לפרעון מיידי.
אפשר להעזר במנוף הלחץ הזה מול בעל הבית כדי לשפר עמדות

 

[חובב האגחים]

נכון בתאוריה. מעשית יש עוד הרבה נכסים טובים ונזילים לממש

תודה, זה מה שגם אני חשבתי בהתחלה אבל...
שים לב שסידרה ב' קצרה יותר, כלומר היא בעצם נהנית מהתזרים של הנכסים המגבים את ג' ו-ה', ולכן אחרי שימכרו אותם הקובננט עלול להיות מופר, מה שמאפשר העמדה לפרעון מיידי.
אפשר להעזר במנוף הלחץ הזה מול בעל הבית כדי לשפר עמדות

נכון בתאוריה. מעשית יש עוד הרבה נכסים טובים ונזילים לממש
לא רואה סיבה שהקובננט יופר - במידה ובעוד שנה שנתיים יקלעו למצוקת יחסי קובננט גבוליים בדומה להיום – יוכלו להנזיל עוד כמה נכסים. לא חסר.

בסיבוב הנוכחי לטעמי לא ימכרו את 2 הפרוייקטים הללו (של סדרות ג וה) – כל אחד מהם שווה כ 250 מיליון דולר וייצר תזרים חופשי אחרי חוב של עשרות מיליונים, כך שאין צורך תזרימי כרגע לממש את שניהם.
(בהנחה כמובן שיצליחו למכור במחיר באזור השווי בספרים – משימה לא מובנת מאליה)