אסיפת אידיבי אגח ט 2.10.19

אסיפת אידיבי אגח ט 2.10.19

אסיפת אידיבי אגח ט 2.10.19
בוקר טוב ושנה טובה
מתוכננת היום אסיפת אגח ט.
מבקש אם מישהו מחברי הפורום מגיע לאסיפה שידווח בבקשה מה נאמר שם. תודה.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1255589

אידיבי פתוח - זימון אסיפת אג"ח ט ל-2.10.19, דיווח והתייעצות בנוגע למצב החברה, מכירת הלוואת המוכר - פרטי הודעה - מאיה - מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך
 

dw2322

New member
אקזיט ישראייר

אסיפת אידיבי אגח ט 2.10.19
בוקר טוב ושנה טובה
מתוכננת היום אסיפת אגח ט.
מבקש אם מישהו מחברי הפורום מגיע לאסיפה שידווח בבקשה מה נאמר שם. תודה.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1255589

אידיבי פתוח - זימון אסיפת אג"ח ט ל-2.10.19, דיווח והתייעצות בנוגע למצב החברה, מכירת הלוואת המוכר - פרטי הודעה - מאיה - מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך
אקזיט ישראייר
אני לא יכולתי ללכת אתמול, אשמח אם מישהו כן הלך ויוכל לדווח.

מן הסתם עכשיו אידיבי מתחילה לפעול למימוש ישראייר, אחרי שהסבירו שב Q3 עובדים הכי קשה ואין ראש להתעסק עם זה. עכשיו זה Q4 ויכול להיות שיחזרו להליך המכירה.
ראיון עם אורי סירקיס, מנכ"ל ישראייר:
https://passportnews.co.il/אורי-סירקיס-מסכם-שנה-קשוחה-עובדתית-אנ/

כיום שדה דב והשדה בתוך אילת נסגרו והטיסות לאילת יוצאות או מנתב"ג או משדה התעופה בחיפה.

מצ"ב קופון שראיתי על טיסה שלהם עכשיו באוקטובר, מנתב"ג לרמון.
https://www.bigdeal.co.il/default.aspx?campaignid=58127
 

hayek

New member
לא תלמד דבר חדש באסיפות

אקזיט ישראייר
אני לא יכולתי ללכת אתמול, אשמח אם מישהו כן הלך ויוכל לדווח.

מן הסתם עכשיו אידיבי מתחילה לפעול למימוש ישראייר, אחרי שהסבירו שב Q3 עובדים הכי קשה ואין ראש להתעסק עם זה. עכשיו זה Q4 ויכול להיות שיחזרו להליך המכירה.
ראיון עם אורי סירקיס, מנכ"ל ישראייר:
https://passportnews.co.il/אורי-סירקיס-מסכם-שנה-קשוחה-עובדתית-אנ/

כיום שדה דב והשדה בתוך אילת נסגרו והטיסות לאילת יוצאות או מנתב"ג או משדה התעופה בחיפה.

מצ"ב קופון שראיתי על טיסה שלהם עכשיו באוקטובר, מנתב"ג לרמון.
https://www.bigdeal.co.il/default.aspx?campaignid=58127
לא תלמד דבר חדש באסיפות
מה שכן:
אגח חדש טו' גלגול של אגח יא' : 2.65 מיליון מניות שעבוד כלל בטוח , פרעון מאי 22, 140% שעבוד. במחיר כלל ביטוח הנוכחי מדובר בגיוס של כ-100 מיליון שח שיותיר רק כ-15 מיליון שח עודף. מכאן לא תצמח הישועה.

אירסה / קרוסד יכנסו אסיפת בעלי מניות ב- 30 באוקטובר כאשר הפעם על הפרק גיוס הון. מדובר על עד 120 מיליון דולר גיוס באירסה וכ-100 מיליון מדולר בקרוסד. מבחינת אלשטיין שמחזיק בערך שליש בחברה השולטת בקרוסד השולטת באירסה - הוא יצטרך להביא מהבית כ-30 מיליון דולר על מנת שיוכל לשמור על שיעור החזקתו הקיים. אירסה גם מבקשת לאשר הגדלה של מסגרתהאגח בעוד מקסימום 250 מיליון דולר.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/933267/000165495419011349/a17-14104_106k.htm

גיוס הון באירסה הפך להכרחי לאור מצבה הפיננסי וההתחייבות שנטלה על עצמה להזרמה לאידיבי בסך 210 מיליון שח.

מאחר ופרעונות קרן אגח ט' יחלו בשנה הבאה טוב יעשה אלשטיין אם יחליף/ירכוש בשוק אגח ט' ככל שיוכל. אין ממש הגיון לחכות לפרעון ואז לשלם פארי צמוד במקום חצי מחיר היום.

מכירת ההלוואה ללפידות + תמורות נטו מגלגול אגח יא יתנו כ-110 מיליון שח. להחלפת 10.3% המשועבדים לטובת אגח יג' נדרשים כ-250 מיליון שח. ההפסד התזרימי של אידיבי מעסקת לפידות עומד על כ-40 מיליון שח (מכירה במחיר 47 שח במקום השער הנוכחי והפסד תזרימי ממכירת ההלוואה) וזה אין ספק בכלל שהוא חייב להזרים כבר עתה. האתגר למצוא מקורות נוספים. הכי נכון לדעתי זה למכור את IDBG לנכסים ובנין לפי שווי הערכה שמאי 174 מיליון שח פחות 20% כ-150 מיליון שח כאשר 25-50 מיליון שח ישולמו בעתיד רק במידה והערכות שווי בשנים הבאות יצדיקו את זה - על מנת שבעלי מניות מיעוט נכסים ובנין יאשרו. לחילופין למכור את IDBG בשווי הפנקסני שלה לאירסה.

התמורות מכלל תיירות מופיעות בתזרים המזומן של אידיבי לשנה הבאה.

נתוח לא רע בכלל של אירסה באתר סיקינג אלפא
https://seekingalpha.com/article/42...argentinas-real-estate-selling-steep-discount
------------
כמו שהתרגלנו כבר אז כנראה שאלשטיין יבצע את המינימום ההכרחי ברגע האחרון - סוף נובמבר שאז יחול פרעון אג"ח יא/יג
 
אסיפת אג"ח

אסיפת אידיבי אגח ט 2.10.19
בוקר טוב ושנה טובה
מתוכננת היום אסיפת אגח ט.
מבקש אם מישהו מחברי הפורום מגיע לאסיפה שידווח בבקשה מה נאמר שם. תודה.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1255589

אידיבי פתוח - זימון אסיפת אג"ח ט ל-2.10.19, דיווח והתייעצות בנוגע למצב החברה, מכירת הלוואת המוכר - פרטי הודעה - מאיה - מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך
אסיפת אג"ח
שלום ושנה טובה לכל חברי הפורום
1. העיסקה עם לפידות טרם הושלמה עד סופה. קלירמרק תלווה כסף אך קיים עדיין נושא פתוח כלשהו \ מחלוקת בין לפידות לאידיבי. כנראה עד סוף החודש העיסקה תצא לפועל במלואה.
2. היו משקיעים שחשבו שכדאי לתבוע את הדירקטורים \ אלשטיין אודות העיסקה התמוהה מול לפידות. כנראה שכעת התביעה לא תקודם. אם חלילה יהיו בעתיד בעיות ניתן יהיה לתבוע ובפרט שכל המנהלים קיבלו התרעה \ מכתב אודות המצב.
3. תקודם הנפקת אג"ח. פירעון כשנתיים וחצי (מחליף את י"א).
בזמן הזה, אנו מחזיקי אג"ח ט צריכים לקבל 2 תשלומי קרן וריביות . היה ונקבל אותן במלואם מצבינו טוב . בקירוב 50 אגורות.
4. החברה לא מתחייבת אך בוחנת החלפת מניות באג"ח.
דעתי : ניסוח דיפלומטי לא להתחייב של אידיבי, אך מייחלים להחלפה משמעותית של מניות כלל באג"ח ט. 10% מניות כלל כ 400 מיליון ע.נ. אג"ח ט בקירוב.
ברגע שהעיסקה עם לפידות תסתיים והכסף ייכנס לקופה (מעריך שעד אז תותנע הנפקת האג"ח החדש ט"ו) החברה תקדם החלפת מניות. הערכתי תחילת או אמצע נובמבר.
משתלם לחברה לקדם בנובמבר החלפת מניות באג"ח - הפחתה משמעותית של חוב אידיבי וחיסכון משמעותי של תשלומי ריבית בדצמבר.
5. דעתי.
מקווה שיבצעו החלפה של 10% מניות באג"ח ט - שיפור ב 140 מיליון שח לפחות.
עם ההמרה הקודמת + הזרמת בעלים המצב השתפר ב 140 מיליון ש"ח.
היה ויוציאו לפועל את תכנית ההתייעלות בסלקום עד סוף השנה, אידיבי תעבור ל NAV חיובי. לצערי, עם כמות עצומה של עובדים בסלקום החברה תקרוס - חובה לבצע מהלך דרסטי.
 
תודה לחברים שענו וסיקרו את אסיפת האגח

אסיפת אג"ח
שלום ושנה טובה לכל חברי הפורום
1. העיסקה עם לפידות טרם הושלמה עד סופה. קלירמרק תלווה כסף אך קיים עדיין נושא פתוח כלשהו \ מחלוקת בין לפידות לאידיבי. כנראה עד סוף החודש העיסקה תצא לפועל במלואה.
2. היו משקיעים שחשבו שכדאי לתבוע את הדירקטורים \ אלשטיין אודות העיסקה התמוהה מול לפידות. כנראה שכעת התביעה לא תקודם. אם חלילה יהיו בעתיד בעיות ניתן יהיה לתבוע ובפרט שכל המנהלים קיבלו התרעה \ מכתב אודות המצב.
3. תקודם הנפקת אג"ח. פירעון כשנתיים וחצי (מחליף את י"א).
בזמן הזה, אנו מחזיקי אג"ח ט צריכים לקבל 2 תשלומי קרן וריביות . היה ונקבל אותן במלואם מצבינו טוב . בקירוב 50 אגורות.
4. החברה לא מתחייבת אך בוחנת החלפת מניות באג"ח.
דעתי : ניסוח דיפלומטי לא להתחייב של אידיבי, אך מייחלים להחלפה משמעותית של מניות כלל באג"ח ט. 10% מניות כלל כ 400 מיליון ע.נ. אג"ח ט בקירוב.
ברגע שהעיסקה עם לפידות תסתיים והכסף ייכנס לקופה (מעריך שעד אז תותנע הנפקת האג"ח החדש ט"ו) החברה תקדם החלפת מניות. הערכתי תחילת או אמצע נובמבר.
משתלם לחברה לקדם בנובמבר החלפת מניות באג"ח - הפחתה משמעותית של חוב אידיבי וחיסכון משמעותי של תשלומי ריבית בדצמבר.
5. דעתי.
מקווה שיבצעו החלפה של 10% מניות באג"ח ט - שיפור ב 140 מיליון שח לפחות.
עם ההמרה הקודמת + הזרמת בעלים המצב השתפר ב 140 מיליון ש"ח.
היה ויוציאו לפועל את תכנית ההתייעלות בסלקום עד סוף השנה, אידיבי תעבור ל NAV חיובי. לצערי, עם כמות עצומה של עובדים בסלקום החברה תקרוס - חובה לבצע מהלך דרסטי.
תודה לחברים שענו וסיקרו את אסיפת האגח
בוקר טוב
1. הופמן תודה על הסיקור התמציתי של האסיפה.
2. מהתרשמותי נדרש מאלשטיין ואידיבי לנהל והמצב ישתפר פלאים.
א. המרה של 10% מניות כלל באגח ט בהקדם האפשרי.
ב. ניסיון מכירה של IDBG במחיר מופחת ועם התשלום לרכוש מהשוק ככל שניתן אגח ט ו י"ד. ניתן לחסוך כ 250-300 מיליון ע.נ.
ג. הנפקת אגח ט"ו.
ד. קניית ב 200 מיליון שח אגח דסקש י (יש התחייבות) ולהרוויח כ 25-30 מיליון שח נוספים.
ה. תשלום דיבידנד מדסקש לאידיבי (מרביתו מיועד לאגח יד) של 30 מיליון שח ולקבל שקט תעשייתי מאגח זה לכל 2020.
ו. קידום התייעלות בסלקום. פרידה מ 500 עובדים ותיקים \ מיותרים והנפקת זכויות. סלקום תחזור להרוויח ודסקש תתאושש במהלך 2020. הרגולטור מבין שבתצורה הנוכחית לא יהיה דור 5 לכן יסייע לחברות הסלולר בצורה כלשהי.
פעולות אילו ישפיעו לטובה על סלקום ועל דסקש בהתאם.
 
הצעה נוספת

תודה לחברים שענו וסיקרו את אסיפת האגח
בוקר טוב
1. הופמן תודה על הסיקור התמציתי של האסיפה.
2. מהתרשמותי נדרש מאלשטיין ואידיבי לנהל והמצב ישתפר פלאים.
א. המרה של 10% מניות כלל באגח ט בהקדם האפשרי.
ב. ניסיון מכירה של IDBG במחיר מופחת ועם התשלום לרכוש מהשוק ככל שניתן אגח ט ו י"ד. ניתן לחסוך כ 250-300 מיליון ע.נ.
ג. הנפקת אגח ט"ו.
ד. קניית ב 200 מיליון שח אגח דסקש י (יש התחייבות) ולהרוויח כ 25-30 מיליון שח נוספים.
ה. תשלום דיבידנד מדסקש לאידיבי (מרביתו מיועד לאגח יד) של 30 מיליון שח ולקבל שקט תעשייתי מאגח זה לכל 2020.
ו. קידום התייעלות בסלקום. פרידה מ 500 עובדים ותיקים \ מיותרים והנפקת זכויות. סלקום תחזור להרוויח ודסקש תתאושש במהלך 2020. הרגולטור מבין שבתצורה הנוכחית לא יהיה דור 5 לכן יסייע לחברות הסלולר בצורה כלשהי.
פעולות אילו ישפיעו לטובה על סלקום ועל דסקש בהתאם.
הצעה נוספת
שלום אילן
ראיתי וקראתי את ההצעות שהצעת שעל אלשטיין ואידיבי דסקש לבצע בכדי לשפר את מצב הקבוצה.
להלן הערותיי :
1. אני מסכים לכל מה שרשמת. לצערי אלשטיין אוהב תמיד ברגע האחרון לבצע משהו. השיטה הזו "just in time" לא תמיד מצליחה . הוא הפסיד כסף רב בגלל שהמתין לרגע האחרון עם מכירת כלל.
מציע לאלשטיין לקרוא את מה שמציעים לו בפורום וליישם את הדברים. רצוי שיזדרז מכיוון שכעת אג"ח ט נסחר ב 60% מהפארי. לכן כדאי לו להזדרז ולרכוש את האג"ח בחזרה במחיר נמוך מאוד.
2. הצעה מעניינת היא שבנוסף להזרמות של 70 מיליון ש"ח המתוכננות בשנתיים הבאות שאלשטיין ינסה לרכוש אג"ח ט או י"ד ע"י IRSA או CRESUD או כל חברה אחרת שבשליטתו. מכיס אחד מזרים לאידיבי ומצד שני עשוי להרוויח ולצמצם את הפסדיו ע"י קניית האג"ח.
החיסרון שצריך כיסים עמוקים (הוא במצוקה תזרימית) וצריך לנהל ולחשוב מחוץ לקופסא (לאחרונה אידיבי לא חושבת מספיק ובוודאי שלא מחוץ לקופסא...).
 

משקיע88

Well-known member
שני הסוגים של מחזיקי אידיבי ט'

אסיפת אידיבי אגח ט 2.10.19
בוקר טוב ושנה טובה
מתוכננת היום אסיפת אגח ט.
מבקש אם מישהו מחברי הפורום מגיע לאסיפה שידווח בבקשה מה נאמר שם. תודה.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1255589

אידיבי פתוח - זימון אסיפת אג"ח ט ל-2.10.19, דיווח והתייעצות בנוגע למצב החברה, מכירת הלוואת המוכר - פרטי הודעה - מאיה - מערכת אינטרנט להודעות | הבורסה לניירות ערך
שני הסוגים של מחזיקי אידיבי ט'
מחזיקי אג"ח ט' משתייכים לשני סוגים: הגאונים והטיפשים. הגאונים מנסים לשכנע את הטיפשים להסכים לתספורת גדולה ככול הניתן בעוד שהם יסרבו לתספורת. אם תכניתם תעלה יפה, רוב המחזיקים יסכימו לתספורת, נניח 45%, ואז מצב החברה ישתפר פלאים והגאונים שלא ביצעו את עצתם לטיפשים יצליחו לקבל אפילו פארי מלא. הבעיה הקטנה היא שרוב המחזיקים שייכים לגאונים, קרי מוסדיים וקרנות גידור למיניהן, כך שקשה לגייס מספיק טיפשים לוותר על חלק מנכסיהם. בעיה...
 
למעלה