ברוך השב
דבר אחד אי אפשר לקחת ממך - היותך המגיב האיכותי הקטלני ביותר על טבע
חבל שאני ומחזיקים אחרים לא מכרנו אז, כי היינו חוסכים מעצמנו הפסד כואב
אבל... זה שייך לפרה היסטוריה. כיום, האם נייר של 7$ שמייצר 2.5$ למניה מעניין להשקעה? אני חושב שכן. נכון, ישנו סיכוי שהחוב יכריע את החברה. מקווה שלא.
לגבי הערתך - בחן בבקשה את תמחור ALDR מלפני שנתיים ותראה שהנייר עמד על 10$ לערך, כלומר כמיליארד דולר, שזה בערך מה שאני זוכר שנסחר אז, פלוס מינוס טיפה. כלומר המחזיקים בו עשו 80% (מ 10$ ל 18$) ולא פי 3. זה לא נראה מיוחד לנייר ביוטק מסוכן, שמבוסס בעיקר על סיפורים (הלא אין מכירות ויש רק נפנופי ידיים והפסדים). בגלל אקזיטים כאלה משקיעים מוכנים לסכן כספם על סקטור כה מסוכן.
אגב, עד לפני דקה וחצי הנייר נסחר פחות או יותר באותו אזור של 10$, כלומר המשקיעים בנייר לא עשו כלום. עד ההודעה על האקזיט החלומי.
לונדבק זו חברת פארמה דנית רצינית ואם היא הסכימה לשלם על תרופה עתידית, ובעייתית (צפי לנתח שוק הקטן מבין ה 4 עקב צורך בעירוי אצל הרופא, שמבחינה לוגיסטית מורכב בהרבה מטיפול עצמי בבית המטופל), ועוד לפני אישור, כ 2B$ הרי שזה נותן איזושהי אינדיקציה לאפסייד של 3 התרופות הגדולות יותר (טבע, אלי לילי, אמג'ן). לונדבק מצפה שהמכירות של התרופה שלהם תהיינה משמעותיות בעוד כ 3 שנים.
לכן עיסקה למכירת האג'ובי, המוצר האינובטיבי של טבע, עם פוטנציאל גדול יותר, שכבר מאושר וכבר החל מכירות, לאיזושהי חברת פארמה גדולה, תמורת 5B$ נראית ריאלית לדעתי. האם טבע תסכים? להערכתי לא.
תמורת 10B$? על מספרים בטווח הזה אני מעריך שקאר שולץ כבר לא יסגור את הטלפון. זה אמנם אחד ממנועי הצמיחה של החברה אבל תמורת הצעה שאי אפשר לסרב לה? יש על מה לדבר.
https://www.investors.com/news/technology/alder-stock-rockets-lundbeck-takeover-deal