מטומי אגח א: החברה מודיעה היום שבדיקת הנאותות הראשונית

[yel5]

מטומי אגח א: החברה מודיעה היום שבדיקת הנאותות הראשונית

מטומי אגח א: החברה מודיעה היום שבדיקת הנאותות הראשונית
למכירת טים הסתיימה וכרגע מצויים בשלב מומ להסכם מכירה סופי במקביל לעדכון סופי של בדיקת הנאותות.
לפי ההודעה, נראה שיותר סביר שיחתמו על הסכם מכירה מאשר שלא.

מחזיק באגח.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1254913/2/0

 

[המלאך ישראל]

מטומי-הודעה "מרגיעה" לקראת ההצבעה ביום א.

מטומי אגח א: החברה מודיעה היום שבדיקת הנאותות הראשונית
למכירת טים הסתיימה וכרגע מצויים בשלב מומ להסכם מכירה סופי במקביל לעדכון סופי של בדיקת הנאותות.
לפי ההודעה, נראה שיותר סביר שיחתמו על הסכם מכירה מאשר שלא.

מחזיק באגח.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1254913/2/0

מטומי-הודעה "מרגיעה" לקראת ההצבעה ביום א.
נקווה שהנאמן יפעל לפי התוכנית ויקיים את ההצבעה. רק כך יש סיכוי לקבל משהו.

 

[yel5]

2 הערות

מטומי-הודעה "מרגיעה" לקראת ההצבעה ביום א.
נקווה שהנאמן יפעל לפי התוכנית ויקיים את ההצבעה. רק כך יש סיכוי לקבל משהו.

2 הערות
1. אתה רומז שההודעה כוזבת. החברה לא תסתכן בהודעה כוזבת אם ניתן בקלות לברר אם ההודעה נכונה. אני מאמין שההודעה נכונה.
2. אישית אני גם בעד להתנות תשלום מוקדם חלקי בפרעון מיידי של האגח. נקווה שהפעם יושג רוב.

 

[Endometriosis]

ההודעה אינה כוזבת כי אין שום תוכן ממשי או מהותי

2 הערות
1. אתה רומז שההודעה כוזבת. החברה לא תסתכן בהודעה כוזבת אם ניתן בקלות לברר אם ההודעה נכונה. אני מאמין שההודעה נכונה.
2. אישית אני גם בעד להתנות תשלום מוקדם חלקי בפרעון מיידי של האגח. נקווה שהפעם יושג רוב.

ההודעה אינה כוזבת כי אין שום תוכן ממשי או מהותי
להבנתי, הרוכשת הפוטנציאלי, שהנה חברה מהתחום שבו פועלת TI, אכן מנהלת תהליך DD ואכן בהתנהלותה מביעה עניין כן לרכישת TI. המשא ומתן וכאן רק החל ניתן להביע תקווה כי יסתיים בהצלחה.
העניין המהותי ביותר, ככל והמו"מ יסתיים בהצלחה וחתימה על הסכם מחייב, הוא יכולתה של הרוכשת למצוא את המימון הנדרש לצורך ביצוע הרכישה.
לעניין הצעת המחזיקים לפירעון מיידי מותנה בתשלום, גם אם ההצבעה תותר על כנה במועד הנוכחי, ואם תעבור ברוב הנדרש, לדעתי קיים ספק אם המחזיקים ירצו לנקוט בהליכים משפטיים כי מה שברור הוא שלחברה אין רצון לשלם וספק אם יש לה מקורות לשלם.

 

[yel5]

שעתיים לפני האסיפה יצאה הודעה על ביטולה. הביטול הוא

ההודעה אינה כוזבת כי אין שום תוכן ממשי או מהותי
להבנתי, הרוכשת הפוטנציאלי, שהנה חברה מהתחום שבו פועלת TI, אכן מנהלת תהליך DD ואכן בהתנהלותה מביעה עניין כן לרכישת TI. המשא ומתן וכאן רק החל ניתן להביע תקווה כי יסתיים בהצלחה.
העניין המהותי ביותר, ככל והמו"מ יסתיים בהצלחה וחתימה על הסכם מחייב, הוא יכולתה של הרוכשת למצוא את המימון הנדרש לצורך ביצוע הרכישה.
לעניין הצעת המחזיקים לפירעון מיידי מותנה בתשלום, גם אם ההצבעה תותר על כנה במועד הנוכחי, ואם תעבור ברוב הנדרש, לדעתי קיים ספק אם המחזיקים ירצו לנקוט בהליכים משפטיים כי מה שברור הוא שלחברה אין רצון לשלם וספק אם יש לה מקורות לשלם.

שעתיים לפני האסיפה יצאה הודעה על ביטולה. הביטול הוא
"לדרישת המחזיקים". מה המחזיקים הללו יודעים שאנחנו לא? אפשר רק להעריך. אולי החברה סיפרה להם שכדאי שירדו כרגע מדרישת פדיון מוקדם כדי לא לחבל בעיסקת מכירת טים.
לגבי השאלה אם לחברה יש מקורות לתשלום, מזומנים ושווי מזומנים בקופה בסוף Q2/19 היו 11.6M$, בעוד המחזיקים דרשו פדיון מוקדם של מחצית מכך - 5.5M$.

 

[Endometriosis]

מידע ותיקון טעות

שעתיים לפני האסיפה יצאה הודעה על ביטולה. הביטול הוא
"לדרישת המחזיקים". מה המחזיקים הללו יודעים שאנחנו לא? אפשר רק להעריך. אולי החברה סיפרה להם שכדאי שירדו כרגע מדרישת פדיון מוקדם כדי לא לחבל בעיסקת מכירת טים.
לגבי השאלה אם לחברה יש מקורות לתשלום, מזומנים ושווי מזומנים בקופה בסוף Q2/19 היו 11.6M$, בעוד המחזיקים דרשו פדיון מוקדם של מחצית מכך - 5.5M$.

מידע ותיקון טעות
למיטב הבנתי, המחזיקים שביקשו את זימון האסיפה ביטלו אותה כי לחברה אין המזומנים לביצוע הפירעון המיידי וכי ביצוע המהלך במצב העניינים הנוכחי עשוי לפגוע בהם יותר מאשר להיטיב עמם. הסכמתם לתת לחברה זמן למיצוי המגעים עם הרוכשת היא סימן חיובי כיוון שאלו היו הניצים ביותר בביקורתם כלפי התנהגותה השערורייתית של הנהלת החברה ובעלי מניותיה.

כמות המזומנים שאתה מתייחס אליה היא במאזן המאוחד הכולל המזומנים ב- TI, מפנה אותך לדו"ח הכספי Q2 ולדו"ח התז"מ סולו שפירסמה החברה ובמקומך הייתי מרים טלפון לסמנכ"ל הכספים של החברה.
לחברה בסולו 3.5 מ' דולר נכון לתום חודש אוגוסט ועד סוף השנה, ללא דיבידנד מ- TI (ספוילר לא יקרה אם לא תהיה עסקה) וללא החזרי המס מגרמניה (שעד היום הגיעו לקופה אבל עשויים ללא להגיע לקופה החברה אם לא תהיה עסקה), היא צפויה להיוותר ללא מקורות כספיים מספקים להמשך קיומה כעסק חי.
למותר לציין כי למטומי, בשל הסכמי הניהול עם RAINMAKER, אין אפשרות למשוך מזומנים או דיבידנדים מ- TI ללא הסכמה. בשלב הנוכחי אלו ב- TI משמשים להפחתת צרכי ההון החוזר והחזר הלוואות לבנקים הגרמניים הממנים את פעילותה של TI.

 

[yel5]

אין רגע דל במטומי. הצבעה לאסיפה ב 02.10.19.

מידע ותיקון טעות
למיטב הבנתי, המחזיקים שביקשו את זימון האסיפה ביטלו אותה כי לחברה אין המזומנים לביצוע הפירעון המיידי וכי ביצוע המהלך במצב העניינים הנוכחי עשוי לפגוע בהם יותר מאשר להיטיב עמם. הסכמתם לתת לחברה זמן למיצוי המגעים עם הרוכשת היא סימן חיובי כיוון שאלו היו הניצים ביותר בביקורתם כלפי התנהגותה השערורייתית של הנהלת החברה ובעלי מניותיה.

כמות המזומנים שאתה מתייחס אליה היא במאזן המאוחד הכולל המזומנים ב- TI, מפנה אותך לדו"ח הכספי Q2 ולדו"ח התז"מ סולו שפירסמה החברה ובמקומך הייתי מרים טלפון לסמנכ"ל הכספים של החברה.
לחברה בסולו 3.5 מ' דולר נכון לתום חודש אוגוסט ועד סוף השנה, ללא דיבידנד מ- TI (ספוילר לא יקרה אם לא תהיה עסקה) וללא החזרי המס מגרמניה (שעד היום הגיעו לקופה אבל עשויים ללא להגיע לקופה החברה אם לא תהיה עסקה), היא צפויה להיוותר ללא מקורות כספיים מספקים להמשך קיומה כעסק חי.
למותר לציין כי למטומי, בשל הסכמי הניהול עם RAINMAKER, אין אפשרות למשוך מזומנים או דיבידנדים מ- TI ללא הסכמה. בשלב הנוכחי אלו ב- TI משמשים להפחתת צרכי ההון החוזר והחזר הלוואות לבנקים הגרמניים הממנים את פעילותה של TI.

אין רגע דל במטומי. הצבעה לאסיפה ב 02.10.19.
הצעה להחלטה: האגח יועמד לפירעון מיידי אם החברה לא תדווח עד ל 06.11.19 על חתימת הסכם מחייב למכירת אחזקות בטים.
אני מניח שתאריך היעד (06.11.19) נקבע בתאום בין המחזיקים לחברה, וכנראה שהוא ריאלי. אצביע בעד, כי המזומנים הולכים ואוזלים והזמן פועל לרעת מחזיקי האגח.