המשבר בקבוצת אלשטיין מחריף. ני"ע של הקבוצה בקריסה

[יוסי אבא של רז]

המשבר בקבוצת אלשטיין מחריף. ני"ע של הקבוצה בקריסה

המשבר בקבוצת אלשטיין מחריף. ני"ע של הקבוצה בקריסה
ערב טוב.
המשבר בקבוצה מחריף עם ירידות של 7% באג"ח אידיבי.
המחזיקים הגדולים מתכוונים להיאבק באלשטיין - יציג פתרונות + הזרמה או "שנכנסים בו".
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3764251,00.html

על הדרך "פתאום" סמנכ"ל כספים קוטלר מעוניין לברוח.
הנהלה גרועה של yes man שהרוויחה ב 3-4 שנים האחרונות עשרות מיליונים וביחד עם הניהול השערורייתי של אלשטיין הסבה הפסדי עתק בכל תחום של הקונצרן.
ממתין להתחיל במיידית בבקשת פירוק - או שאלשטיין יזרים כסף או שיאבד את החברה.
לא יתכן שהניהול השערורייתי ימשך (עיסקת בעלי עניין מוזרה עם נכסים ובניין) ואנו ניתן לכספינו להימחק.
דייייי !
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001289689

 

[אילן יחזקאל 11]

שערוריה

המשבר בקבוצת אלשטיין מחריף. ני"ע של הקבוצה בקריסה
ערב טוב.
המשבר בקבוצה מחריף עם ירידות של 7% באג"ח אידיבי.
המחזיקים הגדולים מתכוונים להיאבק באלשטיין - יציג פתרונות + הזרמה או "שנכנסים בו".
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3764251,00.html

על הדרך "פתאום" סמנכ"ל כספים קוטלר מעוניין לברוח.
הנהלה גרועה של yes man שהרוויחה ב 3-4 שנים האחרונות עשרות מיליונים וביחד עם הניהול השערורייתי של אלשטיין הסבה הפסדי עתק בכל תחום של הקונצרן.
ממתין להתחיל במיידית בבקשת פירוק - או שאלשטיין יזרים כסף או שיאבד את החברה.
לא יתכן שהניהול השערורייתי ימשך (עיסקת בעלי עניין מוזרה עם נכסים ובניין) ואנו ניתן לכספינו להימחק.
דייייי !
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001289689

שערוריה
אני מסכים איתך יוסי אבא של רז.
הניהול באידיבי הוא שערוריה.
השתיקה הרועמת של אלשטיין תמוהה.
"החיילים המדושנים" שלו נוטשים אותו. עצוב ועלוב. מקווה שיש לו שפן לשלוף או לחילופין יקבל היתר בימים הקרובים.
אין ספק שהמצב גרוע .
לפחות היה קונה אגח של עצמו.גם זה לא עושה. עלוב

 

[yuval7070]

רצף של הודעות שליליות - הכיוון לא טוב בכלל

המשבר בקבוצת אלשטיין מחריף. ני"ע של הקבוצה בקריסה
ערב טוב.
המשבר בקבוצה מחריף עם ירידות של 7% באג"ח אידיבי.
המחזיקים הגדולים מתכוונים להיאבק באלשטיין - יציג פתרונות + הזרמה או "שנכנסים בו".
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3764251,00.html

על הדרך "פתאום" סמנכ"ל כספים קוטלר מעוניין לברוח.
הנהלה גרועה של yes man שהרוויחה ב 3-4 שנים האחרונות עשרות מיליונים וביחד עם הניהול השערורייתי של אלשטיין הסבה הפסדי עתק בכל תחום של הקונצרן.
ממתין להתחיל במיידית בבקשת פירוק - או שאלשטיין יזרים כסף או שיאבד את החברה.
לא יתכן שהניהול השערורייתי ימשך (עיסקת בעלי עניין מוזרה עם נכסים ובניין) ואנו ניתן לכספינו להימחק.
דייייי !
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001289689

רצף של הודעות שליליות - הכיוון לא טוב בכלל
העסקה בנכסים ובניין
הצעת הרכש
התפטרויות
נקווה מאוד שהכינוס של האגחים באידיבי יוביל למשהוא.

 

[naftul21]

נראה שסוף סוף החלטתם להתפכח

רצף של הודעות שליליות - הכיוון לא טוב בכלל
העסקה בנכסים ובניין
הצעת הרכש
התפטרויות
נקווה מאוד שהכינוס של האגחים באידיבי יוביל למשהוא.

נראה שסוף סוף החלטתם להתפכח
טיפה מאוחר אבל .....התעוררתם

 

[אילן יחזקאל 11]

קבוצת אלשטיין בחדלות פירעון

המשבר בקבוצת אלשטיין מחריף. ני"ע של הקבוצה בקריסה
ערב טוב.
המשבר בקבוצה מחריף עם ירידות של 7% באג"ח אידיבי.
המחזיקים הגדולים מתכוונים להיאבק באלשטיין - יציג פתרונות + הזרמה או "שנכנסים בו".
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3764251,00.html

על הדרך "פתאום" סמנכ"ל כספים קוטלר מעוניין לברוח.
הנהלה גרועה של yes man שהרוויחה ב 3-4 שנים האחרונות עשרות מיליונים וביחד עם הניהול השערורייתי של אלשטיין הסבה הפסדי עתק בכל תחום של הקונצרן.
ממתין להתחיל במיידית בבקשת פירוק - או שאלשטיין יזרים כסף או שיאבד את החברה.
לא יתכן שהניהול השערורייתי ימשך (עיסקת בעלי עניין מוזרה עם נכסים ובניין) ואנו ניתן לכספינו להימחק.
דייייי !
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001289689

קבוצת אלשטיין בחדלות פירעון
ה nav של אידיבי שלילי ב 350 מליון שח בקירוב.
עלויות הריביות שהקבוצה משלמת (דסקש ואידיבי) משמעותית יותר גבוהה מהדיבידנדים שמתקבלים. בנוסף חלק מהחברות שווין צנח משמעותית כגון סלקום ואלרון. תוסיפו הנהלות עתירות עובדים ותשלומי שכר מנופחים ותבינו שאנו בחדלות.
בכדי לצאת ממצב זה נדרשת הזרמה משמעותית , היתר בכלל בטוח והזרמה, אקזיט חלומי באלרון ,הכנסת שותף.
לכן אם אין הזרמה צריך ללכת לפירוק - יפה שעה אחת קודם.

 

[Ron W]

האם החישוב מתיחס לשווי החברות בפרמידה או לתזרימים?

קבוצת אלשטיין בחדלות פירעון
ה nav של אידיבי שלילי ב 350 מליון שח בקירוב.
עלויות הריביות שהקבוצה משלמת (דסקש ואידיבי) משמעותית יותר גבוהה מהדיבידנדים שמתקבלים. בנוסף חלק מהחברות שווין צנח משמעותית כגון סלקום ואלרון. תוסיפו הנהלות עתירות עובדים ותשלומי שכר מנופחים ותבינו שאנו בחדלות.
בכדי לצאת ממצב זה נדרשת הזרמה משמעותית , היתר בכלל בטוח והזרמה, אקזיט חלומי באלרון ,הכנסת שותף.
לכן אם אין הזרמה צריך ללכת לפירוק - יפה שעה אחת קודם.

האם החישוב מתיחס לשווי החברות בפרמידה או לתזרימים?
לדוגמא אם מוכרים את כל החברות והנכסים הקשורים לשופר סל
שהיא נכס שערכו עלה בטור הנדסי (לא סביר שיגדל גם בשנתיים
הקרובות?) יהיה מה לשלם לפחות עד 2022 ?

 

[אילן יחזקאל 11]

תגובה

האם החישוב מתיחס לשווי החברות בפרמידה או לתזרימים?
לדוגמא אם מוכרים את כל החברות והנכסים הקשורים לשופר סל
שהיא נכס שערכו עלה בטור הנדסי (לא סביר שיגדל גם בשנתיים
הקרובות?) יהיה מה לשלם לפחות עד 2022 ?

תגובה
יהיה ממה לשלם אך החברה תתייבש.
הקבוצה מרוויחה משופרסל ומנכסים. שאר החברות הן נטל ומשקולת ריחיים. סלקום ירדה ביותר מ 50% מסלקום לא נראה דיבידנדים ב 5 שנים הקרובות. גם מאלרון לא יהיו בשורות בשנתיים הקרובות. ממה החברה תצמח ? ממה תרוויח ? הוצאות עדיין ישארו ויתכן וסלקום ואלרון יצטרכו שוב הזרמה...

 

[Ron W]

מצוין - אם כך למה להמתין? לפרק עכשיו ולפרוע את החוב

תגובה
יהיה ממה לשלם אך החברה תתייבש.
הקבוצה מרוויחה משופרסל ומנכסים. שאר החברות הן נטל ומשקולת ריחיים. סלקום ירדה ביותר מ 50% מסלקום לא נראה דיבידנדים ב 5 שנים הקרובות. גם מאלרון לא יהיו בשורות בשנתיים הקרובות. ממה החברה תצמח ? ממה תרוויח ? הוצאות עדיין ישארו ויתכן וסלקום ואלרון יצטרכו שוב הזרמה...

מצוין - אם כך למה להמתין? לפרק עכשיו ולפרוע את החוב
אם ערכי הנכסים מסוגלים לפרוע את האג״חים
אין שום סיבה לתת לחברה לחיות על חשבון החוב
שמימילא לא תוכל להחזיר.

 

[raiman]

אם יימכרו את שופרסל התמונה תשתנה לחלוטין

המשבר בקבוצת אלשטיין מחריף. ני"ע של הקבוצה בקריסה
ערב טוב.
המשבר בקבוצה מחריף עם ירידות של 7% באג"ח אידיבי.
המחזיקים הגדולים מתכוונים להיאבק באלשטיין - יציג פתרונות + הזרמה או "שנכנסים בו".
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3764251,00.html

על הדרך "פתאום" סמנכ"ל כספים קוטלר מעוניין לברוח.
הנהלה גרועה של yes man שהרוויחה ב 3-4 שנים האחרונות עשרות מיליונים וביחד עם הניהול השערורייתי של אלשטיין הסבה הפסדי עתק בכל תחום של הקונצרן.
ממתין להתחיל במיידית בבקשת פירוק - או שאלשטיין יזרים כסף או שיאבד את החברה.
לא יתכן שהניהול השערורייתי ימשך (עיסקת בעלי עניין מוזרה עם נכסים ובניין) ואנו ניתן לכספינו להימחק.
דייייי !
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001289689

אם יימכרו את שופרסל התמונה תשתנה לחלוטין
שופרסל שווה לדסקש 1.5 מיליארד /עם פרמיית שליטה 1.7
ניתן להשיג סכום גבוה יותר במידה וימכרו קמעונאות ונדלן בנפרד.

הדיבידנדים השנתיים של שופרסל לא מכסים את הוצאות המטה שלא נאמר ריבית על חוב , שופרסל עשתה מהלך של 200% בשנים האחרונות אז למה להחזיק שופרסל ?

לדסקש חוב 4.5 מיליארד ומנגד קופת מזומנים עם 2 מיליארד שהבעלים מאוד חומד .
דסקש יכולה להרשות לעצמה להוריד מינוף וסיכון ולמכור את שופרסל .
להקטין חוב ולהגיע למקום חלומי של חוב 0.5-1 מילארד שח מול שווי חברות
אחזקה 2.5 מיליארד , נכסים 1.5, סלקום 0.7, אלרון 0.1, והיתר 0.2 סה"כ 2.5 מיליארד.

תשואות דסקש יירדו ל 0 שער המניה יקפוץ אוטומטי בעקבות ה NAV
ל 1300-1400( כ 2 מילארד מחולק ל 140 מיליון מניות).

אלשטיין עם קופה כזו יוכל לרכוש אגח דסק ואידיבי בשוק אם יספיק שכן הם יעלו מהר מאוד

באופן אוטומטי אגח יד ירגיש בטוח בהכפלת ערך דסקש משום שיהיו לו בטחונות גבוהות משמעותית מהחוב ומכאן שאריות הבטחונות יזלגו לאגח ט שתטפס מעלה.

זה יקרה או שתהיה הזרמה או שיכניס שותף
ברגע שרגיש אלשטיין שלוקחים לו את הכל לא תהיה לו ברירה וזה מאוד מזכיר את תקופת דנקנר עם הברבורים שחורים.

נניח שבית משפט מורה שהחברה בהסדר חוב ובצג עומד משקיע שמוכן לקחת את כל החבילה ב 1 מיליארד שח הזרמה .....

נבין את התמונה לאחר התכנסות מחזיקי האגח
מה שבטוח אסור לאפשר לו בימים אלו עסקאות בעלי ענין