זוכרים את מיזם האצות של מנרב?

[dw2322]

זוכרים את מיזם האצות

של מנרב?

זוכרים את מיזם האצות

של מנרב?
מסתבר שהסטארט-אפ הזה נכנס לשת"פ עם איזו גורילה אמריקאית בשם ארצ'ר.

טיקר ADM :
ש"ש 21B$, מכפיל קדימה 10, סביב הונה העצמי, נסחרת קרוב לשפל שנתי, מוכרים בהיקף שנתי די מרשים של 64B$, מתעסקת עם מוצרי חקלאות ותוספי מזון. שולי רווח נמוכים 2.5% - במבט שטחי ובלי להכיר אותם נראה לי שזו נקודה שהם יצטרכו לשפר ומכאן אולי העניין בציפציפון הישראלי?

אם העסק הזה יצליח הם יוכלו לבלוע אותם בלי למצמץ (ומבחינת מנרב הקטנה היא תוכל לרשום רווח הון מפולפל, אולי כמו ששווה כל החברה אפילו?

)

ADM מזכיר לי קצת את פרוטרום שלנו ז"ל, אבל הרבה הרבה יותר גדול (אך הרבה פחות מרשים מבחינת צמיחה ויעילות). הם קיימים למעלה מ 100 שנה. "בקטנה".

בשנים האחרונות הנייר לא משהו, מדשדש כזה (במבט על, יותר מקרוב רואים תנודתיות מסויימת), אבל מי שהחזיק 40 שנה עשה כסף

מנגד IFF שבלעה את פרוטרום נראה שעושה קצת בושות לאחרונה, אולי לא כמו TEVA אבל הנייר די מפשל, כרגע במכפיל 20 קדימה, כפול על ההון, מכירות שנתיות 4B$, שולי רווח נחמדים יותר 7%.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1233036
https://finance.yahoo.com/quote/ADM/chart?p=ADM
https://www.adm.com

 

[הסוחר הצעיר]

יפה

זוכרים את מיזם האצות

של מנרב?
מסתבר שהסטארט-אפ הזה נכנס לשת"פ עם איזו גורילה אמריקאית בשם ארצ'ר.

טיקר ADM :
ש"ש 21B$, מכפיל קדימה 10, סביב הונה העצמי, נסחרת קרוב לשפל שנתי, מוכרים בהיקף שנתי די מרשים של 64B$, מתעסקת עם מוצרי חקלאות ותוספי מזון. שולי רווח נמוכים 2.5% - במבט שטחי ובלי להכיר אותם נראה לי שזו נקודה שהם יצטרכו לשפר ומכאן אולי העניין בציפציפון הישראלי?

אם העסק הזה יצליח הם יוכלו לבלוע אותם בלי למצמץ (ומבחינת מנרב הקטנה היא תוכל לרשום רווח הון מפולפל, אולי כמו ששווה כל החברה אפילו?

)

ADM מזכיר לי קצת את פרוטרום שלנו ז"ל, אבל הרבה הרבה יותר גדול (אך הרבה פחות מרשים מבחינת צמיחה ויעילות). הם קיימים למעלה מ 100 שנה. "בקטנה".

בשנים האחרונות הנייר לא משהו, מדשדש כזה (במבט על, יותר מקרוב רואים תנודתיות מסויימת), אבל מי שהחזיק 40 שנה עשה כסף

מנגד IFF שבלעה את פרוטרום נראה שעושה קצת בושות לאחרונה, אולי לא כמו TEVA אבל הנייר די מפשל, כרגע במכפיל 20 קדימה, כפול על ההון, מכירות שנתיות 4B$, שולי רווח נחמדים יותר 7%.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1233036
https://finance.yahoo.com/quote/ADM/chart?p=ADM
https://www.adm.com

יפה

 

[dw2322]

הנפקת ביונד מיט ?

זוכרים את מיזם האצות

של מנרב?
מסתבר שהסטארט-אפ הזה נכנס לשת"פ עם איזו גורילה אמריקאית בשם ארצ'ר.

טיקר ADM :
ש"ש 21B$, מכפיל קדימה 10, סביב הונה העצמי, נסחרת קרוב לשפל שנתי, מוכרים בהיקף שנתי די מרשים של 64B$, מתעסקת עם מוצרי חקלאות ותוספי מזון. שולי רווח נמוכים 2.5% - במבט שטחי ובלי להכיר אותם נראה לי שזו נקודה שהם יצטרכו לשפר ומכאן אולי העניין בציפציפון הישראלי?

אם העסק הזה יצליח הם יוכלו לבלוע אותם בלי למצמץ (ומבחינת מנרב הקטנה היא תוכל לרשום רווח הון מפולפל, אולי כמו ששווה כל החברה אפילו?

)

ADM מזכיר לי קצת את פרוטרום שלנו ז"ל, אבל הרבה הרבה יותר גדול (אך הרבה פחות מרשים מבחינת צמיחה ויעילות). הם קיימים למעלה מ 100 שנה. "בקטנה".

בשנים האחרונות הנייר לא משהו, מדשדש כזה (במבט על, יותר מקרוב רואים תנודתיות מסויימת), אבל מי שהחזיק 40 שנה עשה כסף

מנגד IFF שבלעה את פרוטרום נראה שעושה קצת בושות לאחרונה, אולי לא כמו TEVA אבל הנייר די מפשל, כרגע במכפיל 20 קדימה, כפול על ההון, מכירות שנתיות 4B$, שולי רווח נחמדים יותר 7%.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1233036
https://finance.yahoo.com/quote/ADM/chart?p=ADM
https://www.adm.com

הנפקת ביונד מיט ?
יכול להיות שיש פה איזשהו סקטור נישה שמתחיל להתעורר לתחליפי מזון בארה"ב?

https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001287524

הסטארט-אפ של ביונד מיט נסחר כעת בש"ש של... 6B$

הנייר הכי חם בוולסטריט? טיקר bynd

כל מנרב, כולל הסטארט-אפ המשונה של האצות כולל הנדלן הסטנדרטי, זה 100-150M$

 

[dw2322]

ווליום של 1.1 מלש"ח בנייר, קצת חריג לנייר יתר

זוכרים את מיזם האצות

של מנרב?
מסתבר שהסטארט-אפ הזה נכנס לשת"פ עם איזו גורילה אמריקאית בשם ארצ'ר.

טיקר ADM :
ש"ש 21B$, מכפיל קדימה 10, סביב הונה העצמי, נסחרת קרוב לשפל שנתי, מוכרים בהיקף שנתי די מרשים של 64B$, מתעסקת עם מוצרי חקלאות ותוספי מזון. שולי רווח נמוכים 2.5% - במבט שטחי ובלי להכיר אותם נראה לי שזו נקודה שהם יצטרכו לשפר ומכאן אולי העניין בציפציפון הישראלי?

אם העסק הזה יצליח הם יוכלו לבלוע אותם בלי למצמץ (ומבחינת מנרב הקטנה היא תוכל לרשום רווח הון מפולפל, אולי כמו ששווה כל החברה אפילו?

)

ADM מזכיר לי קצת את פרוטרום שלנו ז"ל, אבל הרבה הרבה יותר גדול (אך הרבה פחות מרשים מבחינת צמיחה ויעילות). הם קיימים למעלה מ 100 שנה. "בקטנה".

בשנים האחרונות הנייר לא משהו, מדשדש כזה (במבט על, יותר מקרוב רואים תנודתיות מסויימת), אבל מי שהחזיק 40 שנה עשה כסף

מנגד IFF שבלעה את פרוטרום נראה שעושה קצת בושות לאחרונה, אולי לא כמו TEVA אבל הנייר די מפשל, כרגע במכפיל 20 קדימה, כפול על ההון, מכירות שנתיות 4B$, שולי רווח נחמדים יותר 7%.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1233036
https://finance.yahoo.com/quote/ADM/chart?p=ADM
https://www.adm.com

ווליום של 1.1 מלש"ח בנייר, קצת חריג לנייר יתר

למעט סקטור הקנאביס האופנתי (וגם שם מיליון שקל מחזור זה לא שכיח)

 

[dw2322]

כתבה על ביונדמיט (bynd)

זוכרים את מיזם האצות

של מנרב?
מסתבר שהסטארט-אפ הזה נכנס לשת"פ עם איזו גורילה אמריקאית בשם ארצ'ר.

טיקר ADM :
ש"ש 21B$, מכפיל קדימה 10, סביב הונה העצמי, נסחרת קרוב לשפל שנתי, מוכרים בהיקף שנתי די מרשים של 64B$, מתעסקת עם מוצרי חקלאות ותוספי מזון. שולי רווח נמוכים 2.5% - במבט שטחי ובלי להכיר אותם נראה לי שזו נקודה שהם יצטרכו לשפר ומכאן אולי העניין בציפציפון הישראלי?

אם העסק הזה יצליח הם יוכלו לבלוע אותם בלי למצמץ (ומבחינת מנרב הקטנה היא תוכל לרשום רווח הון מפולפל, אולי כמו ששווה כל החברה אפילו?

)

ADM מזכיר לי קצת את פרוטרום שלנו ז"ל, אבל הרבה הרבה יותר גדול (אך הרבה פחות מרשים מבחינת צמיחה ויעילות). הם קיימים למעלה מ 100 שנה. "בקטנה".

בשנים האחרונות הנייר לא משהו, מדשדש כזה (במבט על, יותר מקרוב רואים תנודתיות מסויימת), אבל מי שהחזיק 40 שנה עשה כסף

מנגד IFF שבלעה את פרוטרום נראה שעושה קצת בושות לאחרונה, אולי לא כמו TEVA אבל הנייר די מפשל, כרגע במכפיל 20 קדימה, כפול על ההון, מכירות שנתיות 4B$, שולי רווח נחמדים יותר 7%.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1233036
https://finance.yahoo.com/quote/ADM/chart?p=ADM
https://www.adm.com

כתבה על ביונדמיט (bynd)
כנראה שהביקוש בארה"ב לתחליפי בשר צומח במהירות.
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001288533

טיפ - מי שרוצה לטעום המבורגר כזה (בשביל due diligence כמובן

) אז כנראה יש להם דוכן בפסטיבל טבעוני שיש אתמול והיום בשרונה בת"א. עברתי אתמול וראיתי את השם ביונדמיט. לא ניסיתי. נראה, אולי אספיק היום?

רשום בכתבה שמציעים את זה ברשת סוסו אנד סאנס. מישהו טעם אצלם? איך זה? מה המחיר בהשוואה להמבורגר רגיל?

 

[dw2322]

הלכתי וטעמתי

כתבה על ביונדמיט (bynd)
כנראה שהביקוש בארה"ב לתחליפי בשר צומח במהירות.
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001288533

טיפ - מי שרוצה לטעום המבורגר כזה (בשביל due diligence כמובן

) אז כנראה יש להם דוכן בפסטיבל טבעוני שיש אתמול והיום בשרונה בת"א. עברתי אתמול וראיתי את השם ביונדמיט. לא ניסיתי. נראה, אולי אספיק היום?

רשום בכתבה שמציעים את זה ברשת סוסו אנד סאנס. מישהו טעם אצלם? איך זה? מה המחיר בהשוואה להמבורגר רגיל?

הלכתי וטעמתי

לטעמי ההמבורגר הזכיר המבורגר דיאט. טוב יותר מהמבורגר סויה של טבעול אך עדיין רחוק מהמבורגר בשרי עסיסי רגיל.

זה גם לא מוצר זול. התמחור שם היה 40 שקלים, ואפשר למצוא המבורגרים בעיר בתמחורים זולים יותר. הלחמניה היתה פשוטה ולא מתאימה לתמחור פרימיום כזה.
כקרניבור אני לא אחליף המבורגר בשרי במוצר הזה אולם למי שצמחוני או טבעוני? זה בהחלט מוצר טוב.

ספציפית היריד היה גן עדן לטבעונים וצמחונים. ככל הנראה הארוע הכי מוצלח בישראל אי פעם עבורם, עם שפע דוכנים. לא טעם העיר/ת"א eat כמובן, אבל לגמרי סבבה.
אם אתם מכירים טבעונים אז בהחלט שווה להמליץ להם לבוא ליריד כזה בשנה הבאה, אם יתקיים.

הדוכן של bynd אגב היה הכי יקר. במקביל אליו דוכנים אחרים, גם טבעול, הציעו מנות בתמחורים עממיים יותר של 10-35 שקלים. אני דגמתי גם איזושהי לאפה עם דמוי שווארמה באחד הדוכנים, וזה היה גרוע לטעמי, זה ממש ממש לא שווארמה, ואפילו זרקתי חלק מהמנה לפח. חבל שלא דגמתי את טבעול במקומם, שהציעו סוג של פיתה עם צ'ילי קון קרנה שנראה אטרקטיבי.
מסתבר שלא רק אני אהבתי את ההמבורגרים של bynd והם חיסלו את הסחורה עוד לפני שעת הסגירה, כשבחורצ'יק שם סיפר לי שהם הביאו 3000 מנות והכל נחטף. מה שכן חלק מהלקוחות היו חברי מועדון טבעונות שקיבלו קופון חינם למנה, שזה יכול להסביר את הביקוש המוגבר אצלם.

מאחר ואני לא רואה את הציבור הקרניבורי, שזה רוב מוחלט של הלקוחות, עובר למוצר הזה, הרי שלטעמי מניית bynd היא יקרה מדי. זה מוצר טוב אבל מוצר נישה.
כאנקדוטה, התמחור של ביונד מיט מתקרב לתמחור של... טבע! (8 מיליארד דולר מול 9) . רק מוצר האוסטדו של טבע מוכר יותר מכל ביונד מיט (40M$ ברבעון אחרון), והוא מוצר רווחי בעוד ביונד מיט מפסידים כסף (כרגע! יש בהחלט צפי לעבור לרווח, ואפילו רווח מצויין). כלומר אפשר תיאורטית לחלק את חטיבת אוסטדו כדיבידנד בעין לבעלי מניות טבע ולהשאיר את הנושים עם כל השאר שישברו את הראש.
מצד שני, סביר שקצב הצמיחה של מוצר הביונד מיט יהיה חזק הרבה יותר מחטיבת אוסטדו, וכנראה אמור להיות לא פחות חזק מקצב הצמיחה הצפוי ממוצר האג'ובי.

 

[dw2322]

j.p.morgan מורידים המלצה ל bynd

הלכתי וטעמתי

לטעמי ההמבורגר הזכיר המבורגר דיאט. טוב יותר מהמבורגר סויה של טבעול אך עדיין רחוק מהמבורגר בשרי עסיסי רגיל.

זה גם לא מוצר זול. התמחור שם היה 40 שקלים, ואפשר למצוא המבורגרים בעיר בתמחורים זולים יותר. הלחמניה היתה פשוטה ולא מתאימה לתמחור פרימיום כזה.
כקרניבור אני לא אחליף המבורגר בשרי במוצר הזה אולם למי שצמחוני או טבעוני? זה בהחלט מוצר טוב.

ספציפית היריד היה גן עדן לטבעונים וצמחונים. ככל הנראה הארוע הכי מוצלח בישראל אי פעם עבורם, עם שפע דוכנים. לא טעם העיר/ת"א eat כמובן, אבל לגמרי סבבה.
אם אתם מכירים טבעונים אז בהחלט שווה להמליץ להם לבוא ליריד כזה בשנה הבאה, אם יתקיים.

הדוכן של bynd אגב היה הכי יקר. במקביל אליו דוכנים אחרים, גם טבעול, הציעו מנות בתמחורים עממיים יותר של 10-35 שקלים. אני דגמתי גם איזושהי לאפה עם דמוי שווארמה באחד הדוכנים, וזה היה גרוע לטעמי, זה ממש ממש לא שווארמה, ואפילו זרקתי חלק מהמנה לפח. חבל שלא דגמתי את טבעול במקומם, שהציעו סוג של פיתה עם צ'ילי קון קרנה שנראה אטרקטיבי.
מסתבר שלא רק אני אהבתי את ההמבורגרים של bynd והם חיסלו את הסחורה עוד לפני שעת הסגירה, כשבחורצ'יק שם סיפר לי שהם הביאו 3000 מנות והכל נחטף. מה שכן חלק מהלקוחות היו חברי מועדון טבעונות שקיבלו קופון חינם למנה, שזה יכול להסביר את הביקוש המוגבר אצלם.

מאחר ואני לא רואה את הציבור הקרניבורי, שזה רוב מוחלט של הלקוחות, עובר למוצר הזה, הרי שלטעמי מניית bynd היא יקרה מדי. זה מוצר טוב אבל מוצר נישה.
כאנקדוטה, התמחור של ביונד מיט מתקרב לתמחור של... טבע! (8 מיליארד דולר מול 9) . רק מוצר האוסטדו של טבע מוכר יותר מכל ביונד מיט (40M$ ברבעון אחרון), והוא מוצר רווחי בעוד ביונד מיט מפסידים כסף (כרגע! יש בהחלט צפי לעבור לרווח, ואפילו רווח מצויין). כלומר אפשר תיאורטית לחלק את חטיבת אוסטדו כדיבידנד בעין לבעלי מניות טבע ולהשאיר את הנושים עם כל השאר שישברו את הראש.
מצד שני, סביר שקצב הצמיחה של מוצר הביונד מיט יהיה חזק הרבה יותר מחטיבת אוסטדו, וכנראה אמור להיות לא פחות חזק מקצב הצמיחה הצפוי ממוצר האג'ובי.

j.p.morgan מורידים המלצה ל bynd
גם הם אומרים שהמניה הלוהטת רצה הרבה הרבה יותר מהר מהצמיחה של הביזנס, והמניה ירדה מתמחור של 10B$ ל 8B$ "בלבד"

https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001289062

אם מוצר האצות של קוואליטס יתפוס באמריקה? YYY
כל מנרב זה 150M$

 

[dw2322]

כתבה על דוח Q1 של bynd

j.p.morgan מורידים המלצה ל bynd
גם הם אומרים שהמניה הלוהטת רצה הרבה הרבה יותר מהר מהצמיחה של הביזנס, והמניה ירדה מתמחור של 10B$ ל 8B$ "בלבד"

https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001289062

אם מוצר האצות של קוואליטס יתפוס באמריקה? YYY
כל מנרב זה 150M$

כתבה על דוח Q1 של bynd
מוצר צומח, אין ספק. הגיע להיקף מכירות של 40M$ ברבעון וצפי מכירות של 210M$ בשנה הקרובה, למעלה מכפול מהשנה שעברה.
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,7340,L-3763828,00.html

הבעיה עם המניה היא התמחור שלה. 8B$ שזה תמחור די מפולפל, גם אם המוצר מצויין וצומח.
גם מוצר האוסטדו של טבע צומח, מכמה מיליונים לפני שנתיים, ל 200M$ בשנה שעברה (יותר מכל חברת ביוטק ישראלית אחרת) וצפי ל 350M$ בשנה זו וימשיך ויצמח, אבל האם קאר שולץ היה מסכים למכור את המוצר לחברת פארמה אחרת תמורת 8B$ ? אני מעריך שכן.
4B$ ? לא בטוח (החטיבה הזו עשויה להגיע למיליארד דולר מכירות בשנה, לא ממהרים למכור נכס צומח כזה אם לא ממש ממש חייבים)

 

[dw2322]

קאר שולץ כנראה לא יוכל לבצע מהלך כזה

הלכתי וטעמתי

לטעמי ההמבורגר הזכיר המבורגר דיאט. טוב יותר מהמבורגר סויה של טבעול אך עדיין רחוק מהמבורגר בשרי עסיסי רגיל.

זה גם לא מוצר זול. התמחור שם היה 40 שקלים, ואפשר למצוא המבורגרים בעיר בתמחורים זולים יותר. הלחמניה היתה פשוטה ולא מתאימה לתמחור פרימיום כזה.
כקרניבור אני לא אחליף המבורגר בשרי במוצר הזה אולם למי שצמחוני או טבעוני? זה בהחלט מוצר טוב.

ספציפית היריד היה גן עדן לטבעונים וצמחונים. ככל הנראה הארוע הכי מוצלח בישראל אי פעם עבורם, עם שפע דוכנים. לא טעם העיר/ת"א eat כמובן, אבל לגמרי סבבה.
אם אתם מכירים טבעונים אז בהחלט שווה להמליץ להם לבוא ליריד כזה בשנה הבאה, אם יתקיים.

הדוכן של bynd אגב היה הכי יקר. במקביל אליו דוכנים אחרים, גם טבעול, הציעו מנות בתמחורים עממיים יותר של 10-35 שקלים. אני דגמתי גם איזושהי לאפה עם דמוי שווארמה באחד הדוכנים, וזה היה גרוע לטעמי, זה ממש ממש לא שווארמה, ואפילו זרקתי חלק מהמנה לפח. חבל שלא דגמתי את טבעול במקומם, שהציעו סוג של פיתה עם צ'ילי קון קרנה שנראה אטרקטיבי.
מסתבר שלא רק אני אהבתי את ההמבורגרים של bynd והם חיסלו את הסחורה עוד לפני שעת הסגירה, כשבחורצ'יק שם סיפר לי שהם הביאו 3000 מנות והכל נחטף. מה שכן חלק מהלקוחות היו חברי מועדון טבעונות שקיבלו קופון חינם למנה, שזה יכול להסביר את הביקוש המוגבר אצלם.

מאחר ואני לא רואה את הציבור הקרניבורי, שזה רוב מוחלט של הלקוחות, עובר למוצר הזה, הרי שלטעמי מניית bynd היא יקרה מדי. זה מוצר טוב אבל מוצר נישה.
כאנקדוטה, התמחור של ביונד מיט מתקרב לתמחור של... טבע! (8 מיליארד דולר מול 9) . רק מוצר האוסטדו של טבע מוכר יותר מכל ביונד מיט (40M$ ברבעון אחרון), והוא מוצר רווחי בעוד ביונד מיט מפסידים כסף (כרגע! יש בהחלט צפי לעבור לרווח, ואפילו רווח מצויין). כלומר אפשר תיאורטית לחלק את חטיבת אוסטדו כדיבידנד בעין לבעלי מניות טבע ולהשאיר את הנושים עם כל השאר שישברו את הראש.
מצד שני, סביר שקצב הצמיחה של מוצר הביונד מיט יהיה חזק הרבה יותר מחטיבת אוסטדו, וכנראה אמור להיות לא פחות חזק מקצב הצמיחה הצפוי ממוצר האג'ובי.

קאר שולץ כנראה לא יוכל לבצע מהלך כזה
להוציא את נכס אוסטדו לטובת בעלי המניות יעורר את זעמם של הנושים, וכנראה שלטבע החדשה (רק אוסטדו) יהיה קשה לגייס חוב בעתיד, כי הנושים ירגישו שרימו אותם.

מה שקאר שולץ כן יכול לעשות זה למכור את נכס אוסטדו ולהשתמש בתמורה כדי לפרוע חלק מהחוב. עם זה לא תהיה בעיה לנושים, ואם יהיה מדובר בהצעה שקשה לסרב לה בדמות 8 מיליארד דולר אז כנראה גם הדירקטוריון ובעלי המניות יקבלו מהלך כואב כזה בהבנה.
אמנם פוגעים ביכולת הצמיחה העתידית של הפירמה אך מנגד מצמצמים באופן משמעותי את החוב.

יש רק בעיה אחת "קטנה".

אף אחד לא מציע לקאר שולץ 8 מיליארד דולר על חטיבה צומחת כזו. 4 מיליארד אולי כן יציעו (פי 10 מהיקף מכירות צפוי השנה + צפי להמשך צמיחה חזק) אבל מצבה של טבע לא כזה נואש.