תוצאות אסיפת אינטרנט זה"ב סדרה ד'

[Endometriosis]

תוצאות אסיפת אינטרנט זה"ב סדרה ד'

תוצאות אסיפת אינטרנט זה"ב סדרה ד'
לא להצעת Searchlight, כן לניהול מו"מ עם Searchlight, כן לנטילת השליטה בחברה מידי נושי יורוקום אם לא יזרימו הון לחברה.

נציגי Searchlight הבהירו כי הצעתם אינה ניתנת למו"מ מצד שני הם נתנו בינתיים שתי הצעות שלא ניתנו למו"מ וזו הצעתם השלישית. אם ינהלו מו"מ אולי יגיעו ל- 2,500 אג' למניית B-COM, סביר יותר שלא.

לא ממליץ ולא מחזיק.

 

[yel5]

נראה שאנו הנושים נהפוך לבעלים. הבנקים לא מוכנים להזרמה,

תוצאות אסיפת אינטרנט זה"ב סדרה ד'
לא להצעת Searchlight, כן לניהול מו"מ עם Searchlight, כן לנטילת השליטה בחברה מידי נושי יורוקום אם לא יזרימו הון לחברה.

נציגי Searchlight הבהירו כי הצעתם אינה ניתנת למו"מ מצד שני הם נתנו בינתיים שתי הצעות שלא ניתנו למו"מ וזו הצעתם השלישית. אם ינהלו מו"מ אולי יגיעו ל- 2,500 אג' למניית B-COM, סביר יותר שלא.

לא ממליץ ולא מחזיק.

נראה שאנו הנושים נהפוך לבעלים. הבנקים לא מוכנים להזרמה,
וסרצ'לייט כבר הודיעה שהצעתה האחרונה היא סופית.
כן יתכן שאם סרצ'לייט ממש משוכנעת שבזק שווה (יותר מ- 20 ש"ח למניית בי קום) אז היא תציע הצעה חדשה, או מי יודע אולי תיזרום הצעה ממשקיע עלום וחדש.
אישית, כפי שהטפתי, אני מרוצה מסירוב הנושים להסכים להחזר של 73 אג'.

 

[dw2322]

האגחים ירדו ולכן כנראה רבים כן חוששים

נראה שאנו הנושים נהפוך לבעלים. הבנקים לא מוכנים להזרמה,
וסרצ'לייט כבר הודיעה שהצעתה האחרונה היא סופית.
כן יתכן שאם סרצ'לייט ממש משוכנעת שבזק שווה (יותר מ- 20 ש"ח למניית בי קום) אז היא תציע הצעה חדשה, או מי יודע אולי תיזרום הצעה ממשקיע עלום וחדש.
אישית, כפי שהטפתי, אני מרוצה מסירוב הנושים להסכים להחזר של 73 אג'.

האגחים ירדו ולכן כנראה רבים כן חוששים

 

[yel5]

לדעתי, מה שקרה הוא שהצעת סרצ'לייט העלתה קידומת האגחים

האגחים ירדו ולכן כנראה רבים כן חוששים

לדעתי, מה שקרה הוא שהצעת סרצ'לייט העלתה קידומת האגחים
מ- 4 ל- 5. עם דחיית ההצעה, האגחים ירדו היום ויתכן שהם יחזרו לקידומת 4.

 

[שמעון ריטבלט]

ל- YEL5 מה ההליך המשפטי שיהפוך נושים לבעלים ?

נראה שאנו הנושים נהפוך לבעלים. הבנקים לא מוכנים להזרמה,
וסרצ'לייט כבר הודיעה שהצעתה האחרונה היא סופית.
כן יתכן שאם סרצ'לייט ממש משוכנעת שבזק שווה (יותר מ- 20 ש"ח למניית בי קום) אז היא תציע הצעה חדשה, או מי יודע אולי תיזרום הצעה ממשקיע עלום וחדש.
אישית, כפי שהטפתי, אני מרוצה מסירוב הנושים להסכים להחזר של 73 אג'.

ל- YEL5 מה ההליך המשפטי שיהפוך נושים לבעלים ?
תודה

 

[aeonf]

ולך תדע מה ההשלכות מס של זה.

ל- YEL5 מה ההליך המשפטי שיהפוך נושים לבעלים ?
תודה

ולך תדע מה ההשלכות מס של זה.

 

[yel5]

תשובה לשמעון

ולך תדע מה ההשלכות מס של זה.

תשובה לשמעון
א. בשאלת חדלות הפרעון נבחן את המבחנים המאזני והתזרימי. במבחן המאזני החברה נכשלת עקב NAV שלילי עמוק של 250M ₪. במבחן התזרימי החברה תיכשל בדרישה לעמוד בהתחיביותיה בשנתיים הקרובות בתשלומי קרן+ריבית לאגחים ג+ד בסכום של 380M ₪, כאשר בקופה רק 142M ₪ ואין דיבידנדים באופק.
ב. על כן סביר שפניה לבימש להכריז על חדלות פרעון תיענה בחיוב.
ג. עם הכרזה על חדלות פרעון, הנושים יבחרו בין: 1. המתנה להתאוששות החברות הבנות לפני מכירת מניות בי קום, 2. המרת חוב האגחים למניות וחלוקת מניות החדשות פרי פאסו בין הנושים.
לא התיחסתי למזומן בקופה בסך 140M ₪ משום שלא ברור אם ידרש להשתתפות הגיוס הון של בי קום, אם וכאשר.

 

[dw2322]

2 סוגיות לא ברורות

תשובה לשמעון
א. בשאלת חדלות הפרעון נבחן את המבחנים המאזני והתזרימי. במבחן המאזני החברה נכשלת עקב NAV שלילי עמוק של 250M ₪. במבחן התזרימי החברה תיכשל בדרישה לעמוד בהתחיביותיה בשנתיים הקרובות בתשלומי קרן+ריבית לאגחים ג+ד בסכום של 380M ₪, כאשר בקופה רק 142M ₪ ואין דיבידנדים באופק.
ב. על כן סביר שפניה לבימש להכריז על חדלות פרעון תיענה בחיוב.
ג. עם הכרזה על חדלות פרעון, הנושים יבחרו בין: 1. המתנה להתאוששות החברות הבנות לפני מכירת מניות בי קום, 2. המרת חוב האגחים למניות וחלוקת מניות החדשות פרי פאסו בין הנושים.
לא התיחסתי למזומן בקופה בסך 140M ₪ משום שלא ברור אם ידרש להשתתפות הגיוס הון של בי קום, אם וכאשר.

2 סוגיות לא ברורות
- עניין השליטה בבזק
- חוק הריכוזיות. אינטרנט מניה צריכה להתחסל עד סוף השנה

לכן הכי טוב לנושים יהיה אם סרצ'לייט תחזור לשולחן, עם הצעה משופרת. זה יפתור גם את 2 הסוגיות הנ"ל, אבל כרגע זו משאלת לב

ירידה לקידומת 4X נראית תרחיש סביר. קריסה מעבר לזה, לקידומת 2-3X ? נראה לי פחות סביר, כי סביר שסרצ'לייט לא אמרו נואש, ואם האגח ירד ל 2X אז סביר שהנושים כן יסכימו לחזור לעיסקה מולם.

גם אם ממירים את החוב למניות עדיין מה שיש בחברה זה נכס ביקום, שאותו אפשר להמשיך למכור - עדיף בבלוק אחד עם פרמיית שליטה לסרצ'לייט או כל גוף אחר, אבל אפשר גם בטיפטוף דרך השוק. הבעיה היא שאז סביר לחץ בסגנון כלל ביטוח.
אחרי שהנכס ימומש אפשר לחלק את המזומן, תוך כדי ויכוח מול התביעות כמובן, ולסגור את הבסטה.

 

[Endometriosis]

DW צודק, המצב אינו פשוט, אך פתיר

2 סוגיות לא ברורות
- עניין השליטה בבזק
- חוק הריכוזיות. אינטרנט מניה צריכה להתחסל עד סוף השנה

לכן הכי טוב לנושים יהיה אם סרצ'לייט תחזור לשולחן, עם הצעה משופרת. זה יפתור גם את 2 הסוגיות הנ"ל, אבל כרגע זו משאלת לב

ירידה לקידומת 4X נראית תרחיש סביר. קריסה מעבר לזה, לקידומת 2-3X ? נראה לי פחות סביר, כי סביר שסרצ'לייט לא אמרו נואש, ואם האגח ירד ל 2X אז סביר שהנושים כן יסכימו לחזור לעיסקה מולם.

גם אם ממירים את החוב למניות עדיין מה שיש בחברה זה נכס ביקום, שאותו אפשר להמשיך למכור - עדיף בבלוק אחד עם פרמיית שליטה לסרצ'לייט או כל גוף אחר, אבל אפשר גם בטיפטוף דרך השוק. הבעיה היא שאז סביר לחץ בסגנון כלל ביטוח.
אחרי שהנכס ימומש אפשר לחלק את המזומן, תוך כדי ויכוח מול התביעות כמובן, ולסגור את הבסטה.

DW צודק, המצב אינו פשוט, אך פתיר
בשים לב כי מחיקת אינטרנט זהב הנה אבדן שלד בורסאי הנסחר בארה"ב וקיים לו שווי כספי של כ- 15-16 מ' ש"ח.

בהצעתם החוזרת (שלישית) Searchligt הראו שהם מעוניינים ושיפרו את התנאים, נושי IGLD סירבו ממשיכים לסרב למחיר אך מעונינים לנהל מו"מ. כעת אם Searchlight יסכימו לנהל מו"מ קיימת סבירות שגם המחיר יוכל לעלות והכל בשים לב לנתונים בדו"חות הכספים השנתיים של בזק.

לשאלת שמעון, לדעתי השתלטות נושים על החברה מחייבת הסדר לפי 350 במסגרתו הם ימירו את החוב להון, זה אפשרי וזה נעשה. למעשה מדובר בהחלפת נייר ערך אחד בנייר ערך אחר. אפשר גם לחלק לכל אג"ח כתב אופציה ללא מחיר מימוש (או במחיר מימוש אפסי) הניתן להמרה למניות החברה ועוד ועוד.

 

[שמעון ריטבלט]

ל- YEL5 מסכים - פניה לבימש להכריז על חדלות פרעון כנס להרחבה

תשובה לשמעון
א. בשאלת חדלות הפרעון נבחן את המבחנים המאזני והתזרימי. במבחן המאזני החברה נכשלת עקב NAV שלילי עמוק של 250M ₪. במבחן התזרימי החברה תיכשל בדרישה לעמוד בהתחיביותיה בשנתיים הקרובות בתשלומי קרן+ריבית לאגחים ג+ד בסכום של 380M ₪, כאשר בקופה רק 142M ₪ ואין דיבידנדים באופק.
ב. על כן סביר שפניה לבימש להכריז על חדלות פרעון תיענה בחיוב.
ג. עם הכרזה על חדלות פרעון, הנושים יבחרו בין: 1. המתנה להתאוששות החברות הבנות לפני מכירת מניות בי קום, 2. המרת חוב האגחים למניות וחלוקת מניות החדשות פרי פאסו בין הנושים.
לא התיחסתי למזומן בקופה בסך 140M ₪ משום שלא ברור אם ידרש להשתתפות הגיוס הון של בי קום, אם וכאשר.

ל- YEL5 מסכים - פניה לבימש להכריז על חדלות פרעון כנס להרחבה
המשמעות ע"פ חוק ותקנות
א. הפסקת מסחר קבועה באג"ח
ב. מינויי מפרק ע"י בית המשפט
&nbsp
מה המשמעות של מינויי מפרק?
1. המפרק כפוף לבית המשפט
ותפקידו לפעול למען הנושים.
הנושים (מחזיקי האג"ח) אינם
נושים מובטחים.
2. איך פועל מפרק מטעם בית המשפט?
תשובה: מפרסם מכרז למכירת נכסי
החברה ומוכר למרבה במחיר
באישור בית המשפט.
(בעיקרון המפרק עובד על אחוזים)
&nbsp
סיכום פרקטי
לדעתי עומדות בפני 2 אפשרויות
א. להמשיך ולא להחזיק אפילו ע.נ. אחד
מאג"ח אינטרנט זהב.
ב. לקפוץ לבריכה = להתחיל לקנות.
&nbsp
איזו אפשרות אבחר?
תשובה: אפשרות א.
מדוע?
כי הסיכויי לתרחיש המפרק לא זניח
ובקידומת 5x רב הסיכון על הסיכויי
&nbsp
דעתי בלבד לא מחזיק ולא ממליץ
&nbsp

&nbsp
&nbsp
&nbsp
&nbsp

 

[Endometriosis]

למה שיפנו לבית המשפט לפרק את החברה ???

ל- YEL5 מסכים - פניה לבימש להכריז על חדלות פרעון כנס להרחבה
המשמעות ע"פ חוק ותקנות
א. הפסקת מסחר קבועה באג"ח
ב. מינויי מפרק ע"י בית המשפט
&nbsp
מה המשמעות של מינויי מפרק?
1. המפרק כפוף לבית המשפט
ותפקידו לפעול למען הנושים.
הנושים (מחזיקי האג"ח) אינם
נושים מובטחים.
2. איך פועל מפרק מטעם בית המשפט?
תשובה: מפרסם מכרז למכירת נכסי
החברה ומוכר למרבה במחיר
באישור בית המשפט.
(בעיקרון המפרק עובד על אחוזים)
&nbsp
סיכום פרקטי
לדעתי עומדות בפני 2 אפשרויות
א. להמשיך ולא להחזיק אפילו ע.נ. אחד
מאג"ח אינטרנט זהב.
ב. לקפוץ לבריכה = להתחיל לקנות.
&nbsp
איזו אפשרות אבחר?
תשובה: אפשרות א.
מדוע?
כי הסיכויי לתרחיש המפרק לא זניח
ובקידומת 5x רב הסיכון על הסיכויי
&nbsp
דעתי בלבד לא מחזיק ולא ממליץ
&nbsp

&nbsp
&nbsp
&nbsp
&nbsp

למה שיפנו לבית המשפט לפרק את החברה ???
למה לא הסדר מוסכם עם מחזיקי המניות ??? האם חוק החברות לא מתיר זאת ???

פניה לבימה"ש והכרזה על חדלות פירעון היא המוצא האחרון ואוי ואבוי אם יגיעו לכך.

 

[שמעון ריטבלט]

ל- Endometriosis מסכים זה בדיוק מה שניסיתי להסביר בדרך עקיפה

למה שיפנו לבית המשפט לפרק את החברה ???
למה לא הסדר מוסכם עם מחזיקי המניות ??? האם חוק החברות לא מתיר זאת ???

פניה לבימה"ש והכרזה על חדלות פירעון היא המוצא האחרון ואוי ואבוי אם יגיעו לכך.

ל- Endometriosis מסכים זה בדיוק מה שניסיתי להסביר בדרך עקיפה
נער היתי וגם זקנתי
הקריאות של מחזיקי אג"ח
"החברה שלנו", "לקחת את החברה",
"לחלק את המניות למחזיקי האג"ח"
ועוד קריאות בסיגנון
לפעמים מעידות על בורות וחוסר ניסיון
ולא על פיתרון מעשי
ולא אני לא מהתבוסתנים
ובדר"כ תומך במיליטנטיות
מצד שני אני מבין יותר עם השנים
את המהלכים והנפשות הפועלות.
דעתי

 

[Endometriosis]

פשוט מאוד, יקבעו שווי המרה ובהתאם המס, רולינג לא מורכב

ולך תדע מה ההשלכות מס של זה.

פשוט מאוד, יקבעו שווי המרה ובהתאם המס, רולינג לא מורכב

 

[WebsterMath]

יו"ר חדש לאינטרנט זהב

תוצאות אסיפת אינטרנט זה"ב סדרה ד'
לא להצעת Searchlight, כן לניהול מו"מ עם Searchlight, כן לנטילת השליטה בחברה מידי נושי יורוקום אם לא יזרימו הון לחברה.

נציגי Searchlight הבהירו כי הצעתם אינה ניתנת למו"מ מצד שני הם נתנו בינתיים שתי הצעות שלא ניתנו למו"מ וזו הצעתם השלישית. אם ינהלו מו"מ אולי יגיעו ל- 2,500 אג' למניית B-COM, סביר יותר שלא.

לא ממליץ ולא מחזיק.

יו"ר חדש לאינטרנט זהב
הבנקים מסרבים להזרים כסף לאינטרנט זהב אבל מינו היום יו"ר דירקטוריון מטעמם -- משה לוסקי.

נוצר מצב שמעתה הבנקים הם אלה שיחליטו על מכירת בי-קום.

 

[Endometriosis]

בזק מפזרת את הערפל על ירידות הערך הצפויות בדו"ח התקופתי השנת

יו"ר חדש לאינטרנט זהב
הבנקים מסרבים להזרים כסף לאינטרנט זהב אבל מינו היום יו"ר דירקטוריון מטעמם -- משה לוסקי.

נוצר מצב שמעתה הבנקים הם אלה שיחליטו על מכירת בי-קום.

בזק מפזרת את הערפל על ירידות הערך הצפויות בדו"ח התקופתי השנת
ההודעה צפויה ומשלימה את פרסום מהלכי ניקוי האורוות בחברה שימשכו גם בשנה הבאה.
הציפיה שהרשות תפסוק כי YES ובזק בינלאומי הן יחידת מזומנים אחת (עניניי IFRS) הנה נמוכה לדעתי.
סיכוי סביר ש- B-COM תדרש לגיוס הון נוסף כדי לעמוד בהתניית הון עצמי כאמור בשטר הנאמנות של אג"ח ג'.
IGLD לא מפרסמת האם מנוהל מו"מ עם Searchlight בהמשך להחלטת מחזיקי האג"ח. ביחס סיכוי סיכון, הסיכון של מחזיקי אג"ח IGLD ממשיך להיות גבוה כאשר אין יותר מידי מציעים אם בכלל והזמן דוחק. למי שבוחן השקעה באג"ח שימו לב לעניינים אלו.