מה פשר הירידה החדה באגח ט בנעילה במחזור ענק

[ziv544]

מה פשר הירידה החדה באגח ט בנעילה במחזור ענק

מה פשר הירידה החדה באגח ט בנעילה במחזור ענק
האם מקבלי הדיבידנד מדסקש החלו לממש ומדוע כעת ? האם העליה בט' מוצתה בינתיים.
קבוצת אידיבי המשיכה גם היום בהתאוששות

 

[dw2322]

בלוק חריג של 8M נקוב בנעילה

מה פשר הירידה החדה באגח ט בנעילה במחזור ענק
האם מקבלי הדיבידנד מדסקש החלו לממש ומדוע כעת ? האם העליה בט' מוצתה בינתיים.
קבוצת אידיבי המשיכה גם היום בהתאוששות

בלוק חריג של 8M נקוב בנעילה

 

[אנליסט חוב]

כנראה מימוש כפוי של קרן נאמנות בעקבות הדיבידנד

מה פשר הירידה החדה באגח ט בנעילה במחזור ענק
האם מקבלי הדיבידנד מדסקש החלו לממש ומדוע כעת ? האם העליה בט' מוצתה בינתיים.
קבוצת אידיבי המשיכה גם היום בהתאוששות

כנראה מימוש כפוי של קרן נאמנות בעקבות הדיבידנד
כנראה קרן נאמנות/ גוף/גופים מוסדיים שקיבלו אג"ח ט' כדיבידנד ומחוייבים למכור עפ"י מדיניות ההשקעה.

סה"כ כל חברות הקבוצה ויתר אג"חים הקבוצה עלו יפה היום בפרט ובחודש האחרון בכלל .
מי שקונה היום אג"ח ט' יקבל כולל ריבית מעל ל- 60 % כשהאג"ח יגיע לפארי וזה יכול להיות תוך זמן קצר יחסית של מספר חודשים בעקבות מכירת כלל ביטוח שצפויה להתרחש בקרוב לדסק"ש או לצד ג'

 

[dw2322]

למה ט' יגיע לפארי?

כנראה מימוש כפוי של קרן נאמנות בעקבות הדיבידנד
כנראה קרן נאמנות/ גוף/גופים מוסדיים שקיבלו אג"ח ט' כדיבידנד ומחוייבים למכור עפ"י מדיניות ההשקעה.

סה"כ כל חברות הקבוצה ויתר אג"חים הקבוצה עלו יפה היום בפרט ובחודש האחרון בכלל .
מי שקונה היום אג"ח ט' יקבל כולל ריבית מעל ל- 60 % כשהאג"ח יגיע לפארי וזה יכול להיות תוך זמן קצר יחסית של מספר חודשים בעקבות מכירת כלל ביטוח שצפויה להתרחש בקרוב לדסק"ש או לצד ג'

למה ט' יגיע לפארי?
אני מסכים שהוא יקפוץ אבל האם יגיע עד הפארי? אני בכלל בכלל לא משוכנע. אני מקווה כמובן אך חושש שזה להסתכל דרך משקפיים ורודות.
זה מאד תלוי בשווי לפיו ימכר נכס כלל ביטוח. אי אפשר להגזים בחשיבות של הערך הזה.

 

[המלאך ישראל]

גם להערכתי יקח זמן

למה ט' יגיע לפארי?
אני מסכים שהוא יקפוץ אבל האם יגיע עד הפארי? אני בכלל בכלל לא משוכנע. אני מקווה כמובן אך חושש שזה להסתכל דרך משקפיים ורודות.
זה מאד תלוי בשווי לפיו ימכר נכס כלל ביטוח. אי אפשר להגזים בחשיבות של הערך הזה.

גם להערכתי יקח זמן
עד לפארי.מסיבות ברורות. ביינתיים בשבוע שעבר מחקה אידיבי מהמסחר את אגח ט שהיה ברשותה. כמות לא מבוטלת 106 מליון ענ.כך שהחוב קטן בכ 10 אחוז.

 

[raiman]

פארי לא מנותק מהמציאות

למה ט' יגיע לפארי?
אני מסכים שהוא יקפוץ אבל האם יגיע עד הפארי? אני בכלל בכלל לא משוכנע. אני מקווה כמובן אך חושש שזה להסתכל דרך משקפיים ורודות.
זה מאד תלוי בשווי לפיו ימכר נכס כלל ביטוח. אי אפשר להגזים בחשיבות של הערך הזה.

פארי לא מנותק מהמציאות
משקיעי אגח ט יקבלו , אם נסתמך על תזרים מזומנים חזוי שתלוי בשלושת נקודות הציון הבאות ש:

1.מכירת ישראייר וקבלת 225 מיליון - סבירות גבוהה
2. מכירת כלל לדסקש ב 800-900 מיליון - סבירות גבוהה
3. בעוד שנתיים מכירת IDBG ומודיעין ב 200 מיליון שח - לא מנותק מהמציאות

אגח ט יקבלו כנראה :
2019 - כ6 אג ריבית ליחידה
2020 - כ 6 אג ריבית ליחידה + 16.67% קרן משער 120 = 20 אג

ב 2021 מזומן צפוי בקופה 1 מיליארד מול חוב 2 מיליארד לאגח ט ולאגח יד (1 מיליארד לכל סדרה)

לאגח יד שעבוד על דסקש ונניח שהם מכוסים וחובם ישולם במלואו .

יווצר מצב בו ב 2021 לא יהיו מזומנים ויוותר חוב לסדרה ט מול הלוואת מוכר של אלשטין לאידיבי המגובה במניות דסקש.

* לא נלקחו בחשבון דיבידנדים שיועברו מדסקש לאידיבי ב 2019 -2021 וסבירות גבוה שיהיו.
* לא נקח בחשבון בי באק של אגח ט ככל שיקנו בשוק במחירים הנכחים
(דסקש או אידיבי) התמורה תגדל לאגח ט.

לא ממליץ אבל בהחלט תהיה השפעה בהמשך לפי התנהגות מניית דסקש בשנים הקרובות ולפי השבחת כלל אם יצליחו להעבירה לדסקש .

 

[dw2322]

ניתוח יפה

פארי לא מנותק מהמציאות
משקיעי אגח ט יקבלו , אם נסתמך על תזרים מזומנים חזוי שתלוי בשלושת נקודות הציון הבאות ש:

1.מכירת ישראייר וקבלת 225 מיליון - סבירות גבוהה
2. מכירת כלל לדסקש ב 800-900 מיליון - סבירות גבוהה
3. בעוד שנתיים מכירת IDBG ומודיעין ב 200 מיליון שח - לא מנותק מהמציאות

אגח ט יקבלו כנראה :
2019 - כ6 אג ריבית ליחידה
2020 - כ 6 אג ריבית ליחידה + 16.67% קרן משער 120 = 20 אג

ב 2021 מזומן צפוי בקופה 1 מיליארד מול חוב 2 מיליארד לאגח ט ולאגח יד (1 מיליארד לכל סדרה)

לאגח יד שעבוד על דסקש ונניח שהם מכוסים וחובם ישולם במלואו .

יווצר מצב בו ב 2021 לא יהיו מזומנים ויוותר חוב לסדרה ט מול הלוואת מוכר של אלשטין לאידיבי המגובה במניות דסקש.

* לא נלקחו בחשבון דיבידנדים שיועברו מדסקש לאידיבי ב 2019 -2021 וסבירות גבוה שיהיו.
* לא נקח בחשבון בי באק של אגח ט ככל שיקנו בשוק במחירים הנכחים
(דסקש או אידיבי) התמורה תגדל לאגח ט.

לא ממליץ אבל בהחלט תהיה השפעה בהמשך לפי התנהגות מניית דסקש בשנים הקרובות ולפי השבחת כלל אם יצליחו להעבירה לדסקש .

ניתוח יפה
זה מדגיש עד כמה חשוב מיקסום המחיר על נכס כלל ביטוח, שכן אז יגיע מייד לקופה מזומן איתו ניתן לפרוע מוקדם את האגח, או לקנותו בשוק בדיסקאונט, ע"פ זה שנצטרך להתפלל להצלחתו של אלשטיין בדסק"ש בטווח הארוך.

כמו כן כדי לשלם את ט' בטווח הארוך (אחרי שכבר נמכרו כל שאר הנכסים) צריך יהיה או למחזר את החוב או איכשהו להעלות מזומן בהיקף משמעותי מדסק"ש.

לכן קשה לי לראות את אגח ט' מגיע כ"כ מהר לפארי, אלא אם כן יצליחו לבצע מכירה חלומית של נכס כלל ביטוח.

 

[אנליסט חוב]

אני יותר אופטמי לגבי שווי כלל ביטוח

פארי לא מנותק מהמציאות
משקיעי אגח ט יקבלו , אם נסתמך על תזרים מזומנים חזוי שתלוי בשלושת נקודות הציון הבאות ש:

1.מכירת ישראייר וקבלת 225 מיליון - סבירות גבוהה
2. מכירת כלל לדסקש ב 800-900 מיליון - סבירות גבוהה
3. בעוד שנתיים מכירת IDBG ומודיעין ב 200 מיליון שח - לא מנותק מהמציאות

אגח ט יקבלו כנראה :
2019 - כ6 אג ריבית ליחידה
2020 - כ 6 אג ריבית ליחידה + 16.67% קרן משער 120 = 20 אג

ב 2021 מזומן צפוי בקופה 1 מיליארד מול חוב 2 מיליארד לאגח ט ולאגח יד (1 מיליארד לכל סדרה)

לאגח יד שעבוד על דסקש ונניח שהם מכוסים וחובם ישולם במלואו .

יווצר מצב בו ב 2021 לא יהיו מזומנים ויוותר חוב לסדרה ט מול הלוואת מוכר של אלשטין לאידיבי המגובה במניות דסקש.

* לא נלקחו בחשבון דיבידנדים שיועברו מדסקש לאידיבי ב 2019 -2021 וסבירות גבוה שיהיו.
* לא נקח בחשבון בי באק של אגח ט ככל שיקנו בשוק במחירים הנכחים
(דסקש או אידיבי) התמורה תגדל לאגח ט.

לא ממליץ אבל בהחלט תהיה השפעה בהמשך לפי התנהגות מניית דסקש בשנים הקרובות ולפי השבחת כלל אם יצליחו להעבירה לדסקש .

אני יותר אופטמי לגבי שווי כלל ביטוח
להערכתי ישאר מזומן של 1.5 מילארד + שטר הון דסק"ש ששווה כ- 1.3 מילארד מול חוב 2 מיליארד