אלשטיין מחפש שקט כדי לממש את מטרותיו

[raiman]

אלשטיין מחפש שקט כדי לממש את מטרותיו

אין סיבה לציוצים מבחינתו , שקט וירידות נותן לו רכישות של דסקש בשוק בזול.

המטרה השניה שלו להעביר את כלל מאידיבי לדסקש , המפולת בכלל משחקת לטובתו, תזכורת : רכש את דסקש בשער 1600 מאידיבי
המפולות בכל נייע משחקות לטובתו אבל המטרה הראשונית היא מחיקת דסקש לאחר מכן דסקש תרכוש את כלל, לפי מומחה הפורום ב 65% מההון שזה 840 מיליון שח ולא 85% כפי שרשמו כאן .
במצב זה (מכירה 65% מההון ) לפי תזרים המזומנים שהציג הממומחה HAYEK ולאחר שתשלים את מכירת ישראייר ב225 מיליון כפי שרשמה בדוחותיה , אידיבי נכון ל 1.1.2021 נותרת עם 900 מיליון שח בקופה .

1.1.2021 - בתאריך זה מחזיקי אגח ט יזכו להיות לאחר החזר 30 אג קרן וריבית .

הנכסים מול חוב שיוותרו בתאריך זה
900 מיליון מזומנים לאחר מימוש כל נכסי אידיבי + 1900 מיליון שטר חוב עבור דסקש = 2.8 מיליארד.
החובות שיוותרו 1 מיליארד לאגח ט , 1 מיליארד לאגח יד.

**מחזיק אגח ט **

 

[gili667]

המושג שטר חוב מטעה , בפועל זו אופציה,ששטר החוב הוא תוספת דמי

המימוש
&nbsp
אופציה יכולה להיות שווה גם אפס כידוע....

 

[ziv544]

אודה לך אם תוכל לפרט יותר בענין

אני הבנתי שלשטר חוב שנמסר לאידיבי יש בטחונות על ני"ע של דסקש
ולכן לא יכול להיות אפס

 

[gili667]

בטחונות הן רק דסק"ש לכן בפועל זו אופציה עם תוספת מימוש

שטר החוב כמוהו כתוספת מימוש של האופציה
&nbsp
ביום הדין ישולם אם משתלם לשלם אותו [משמע המניות שוות יותר]
&nbsp
&nbsp
וכמו באופציה אם המניות שוות פחות הרי לא שווה לממש אותה [לשלם את שטר החוב]
&nbsp
אם צריך לשלם 1000 והמניות שוות 500 בלבד ברור שלא ישלם 1000 כי לא משתלם , עדיף לא לממש את האופציה ולתת את המניות תמורת זו
&nbsp
אם הנושים יעדיפו לקבל כסף מופחת במקום המניות זה יתכן אבל לא בהכרח יתקיים [כדי לשלם צריך להביא כסף מהבית , או למכור/לקבל הלואה כנגד המניות , ועוד]

 

[dw2322]

מניות דסק"ש אינן שוות 0

מסכים כי כרגע אין לנו נושי אידיבי באמת נכס של 1.9 מיליארד אלא שטר חוב מבנק הדואר של הבחורצ'יק ששכר מאיתנו את הדירה, אבל מאחורי שטר החוב הזה של בנק הדואר, שעולה שקל וזה מה שהוא שווה, יש מניות דסק"ש.
לכן אם הבחורצ'יק יעשה לנו בעיות (והוא כבר לא משלם לנו שכ"ד, אבל חתמנו איתו שאנחנו מסכימים להשכיר לו מותק של דירה בלי לשלם בשוטף) אז אנחנו לגמרי כן מתכוונים ללכת להוצאה לפועל ולחלט את המניות.

את המניות הללו אפשר להחזיק בעצמנו (כמניה פרטית לא סחירה אם תבוצע הצעת רכש בשנה הקרובה) או להציע למכירה במכרז בינ"ל.

זה לא כמו כתב אופציה שכאשר מחוץ לכסף שווה 0.

 

[gili667]

גם לא נטען שהן שוות אפס

והוסבר שבמקרה ששטר החוב יהיה גבוה מערך מניות דסקש אזי במקום שטר חוב יתקבלו מניות דסקש חזרה
&nbsp
&nbsp
"אם צריך לשלם 1000 והמניות שוות 500 בלבד ברור שלא ישלם 1000 כי לא משתלם , עדיף לא לממש את האופציה ולתת את המניות תמורת זו"
&nbsp
&nbsp
מה שחשוב הוא להבין ששטר החוב לא רלונטי זו אחיזת עיניים , מה שרלונטי הן שווי מניות דסקש
&nbsp
&nbsp
שטר חוב בדאר יכול להיות שווה הרבה מאד כסף אם לחותם יש נכסים
ההבדל בין שטר חוב של הדאר לשטר של אדלשיין , שבמקרה של אדלשטין גבית החוב היא ממניות דסקש בלבד , לא ניתן לרדת לנכסים נוספים שלו.......
&nbsp
הוא מאם

 

[raiman]

דסקש מחלקת דיבידנד אגח ט'

 

[dw2322]

הופה הופה, חשבנו על התעלול הזה כאן קודם

משתמש בקופה הדשנה של דסק"ש כדי למחוק חוב של אידיבי פיתוח ב 0.6 פארי (טוב, סביר להניח שקנה אותו קצת יותר יקר מ 0.6, עדיין טוב, מבחינתו אם לא היה דצמבר 18 היה צריך להמציא אותו)
זה בהנחה שהוא יוכל להעביר את האגח מדסק"ש, לדולפין לאידיבי?

מהלך אחר שיכול להיות, בהנחה שהוא לא יכול לבצע את הנ"ל ומשאיר את החוב בדולפין, זה הכנה להסדר חוב עתידי, במסגרתו הוא יוכל להציע מחיקה של חלק מ-ט'.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1209796

 

[dw2322]

הדיון הקודם

http://www.tapuz.co.il/forums/viewmsg/29/183973291