פירמידת בזק-ביקום-אינטרנט זהב קרסה

[dw2322]

פירמידת בזק-ביקום-אינטרנט זהב קרסה

זה היה כתוב על הקיר כבר תקופה ארוכה, והיום הסתבר באופן סופי שאין עיסקה.
קרן יורק לא באו לכאן מתוך ציונות וכדי לתרום כסף. אינטרנט זהב גמורה.
עכשיו כל זה פרה-היסטוריה. מה הלאה?

- אינטרנט זהב הולכת לדיפולט (אגח (כדור הארץ למידרוג: למה בדיוק אתם מחכים? זה לא אגח של BB ), אקוויטי זה כמו פטרוכימיים מניה, מטורלל לגמרי)
- ביקום האגח בסיכון יותר גבוה משחשבו קודם (מידרוג היו עדינים עם הורדת נוטש אחד בלבד), האקוויטי בסיכון מאד גבוה, מאד מאד גבוה אפילו. במחיר מספיק נמוך עשוי לעניין את קרן יורק ואחרים.
- בזק לנושים אין בעיה (להפך, עצירת דיבידנדים זה טוב, ע"ע טבע או בנקים וחברות ביטוח בשנים קודמות), המניה תהיה רכבת הרים בשנים הקרובות. להערכתי תסתובב במחירי 2XX.

יהיה מעניין בשנים הבאות (בזק/ביקום, אינטרנט זהב זה game over, לא כזה נורא אגב כי ממילא היו צריכים לקפל קומה עד סוף 2019, בנחמדות או בפחות נחמדות, עכשיו בחרו פחות נחמדות, מה לעשות? גם אלשטיין לא אהב שאנסו אותו למכור כלל ביטוח בחיניי חינם, תלונות להפנות בבקשה לועדת הריכוזיות, בסה"כ בטווח הארוך זה יעשה טוב למשק, קצת פחות למי שהחזיק ני"ע)

https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001269231
http://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/758156
https://www.themarker.com/markets/.premium-1.6846461

 

[yuval7070]

לא יאומן שאף אחד לא מעוניין לשלוט בבזק

בזמנו היו המון מתעניינים במחירים פי 2 ו3 יותר גבוהים. גם אלשטיין חשב להשתלט על בזק דרך דסקש. לא יאומן איך אין אפילו קונה אחד.
הפסדתי הרבה כסף באגחים. השוק הורג פה לפעמים.

 

[fortunes]

העבר חסר משמעות.

 

[dw2322]

BB שווה הרבה כסף

כל עוד אתה חבר של רוה"מ ושר התקשורת אז הסבירות להמשך הקופקסון (טלפון קווי) גבוהה. כאשר אין קשר כזה והעסק צריך להתמודד מול גנריקה עתידית אז כבר מדובר בעסק הרבה הרבה יותר מסוכן.

בכזה מקרה גם דירוג ה BB שלך (אינטרנט זהב) הופך לאופטימי...

נ.ב. אם אלשטיין היה מעז לעשות את השטות הזו הייתי מוכר הכל. לא חשוב כמה hayek מאמין באידיבי.

 

[Endometriosis]

בזק היא עדיין החברה המובילה בשוק התקשורת

וכן, בשל רמת התחרות הגבוהה והלחץ הרגולטורי, הסיכון בהשקעה בה עלה בשנים האחרונות. ועדיין, כחברה מובילה, יש בה פוטנציאל בניצול ביטול ההפרדה המבנית, התייעלות ומכירת נכסים והחשוב מכל העתיד, היא החברה בעל היכולת הגבוהה ביותר לבצע השקעות שיתרמו לרווחים. מימוש כל אלו, או חלק מאלו, מפצים משמעותית על הקיטון בהכנסות מהפעילות הקווית והטלוויזיה ואפילו יגדילו את הרווחיות ובעיקר את התזרים החופשי (בנטרול הוצאה חד פעמית לתוכנית הפרישה).

משקיע מתוחכם היה משתלט היום על החברה בזול (במכפיל תזרים חופשי נמוך מאוד במונחים היסטוריים ובשווי פעילות נמוך מאוד) והשקעה של 400-500 מ' ש"ח.
באמצעות רכישה מאסיבית של סדרה ד' של אינטרנט זהב ורכישה מאסיבית של מניות בי קום בשוק במקביל לניהול משא מתן עם אינטרנט זהב על רכישת מניותיה בתספורת מינימאלית לבעלי האג"ח (שהוא חלק מהם).

 

[yel5]

משקיע מתוחכם ימתין לדעתי שאינטרנט זהב תיקלע לחדלות פרעון

ואז החברה תהיה בבעלות נושי האגח. רק בשלב זה הוא יכנס איתם למומ על גובה התספורת שיספגו. כך הוא ישלוט בחברה ששווה 9-10B בכמה מאות מיליונים

 

[aeonf]

אתה שוכח משהו

הכסף הגדול של בזק כמו שכתבת זה הטלפון הקווי, רק שיש תופעה של CUT THE CORD, לאנשים כיום, במיוחד הצעירים שבהם אין בכלל טלפון קווי וגם לא יהיה להם, הפקס גם הוא לאט לאט מאבד מגדולתו. אצל עסקים כבר יש תחרות עזה עם מרכזיות SIP בענן וקווי PRI של המתחרים אורנג' וסלקום.
אז גם אם אתה חבר של השר וראש-הממשלה ואתה תשמור על מונופול בתחום זהו לא תחום צומח אלא תחום בירידה מתמדת.
חברות בארה"ב בתחום פושטות רגל על ימין ועל שמאל.
&nbsp

 

[Ron W]

לא הטלפון הקווי אלא התשתית הקווית

לרוב יש בבית wifi ומחשב נייד או מצלמות שבזק משווקת
כל אלו על בסיס הרישות הקווי +מרכזיות צלחות ואנטנות
גם התשתיות של הוט רוכבות בחלקן על בזק.
ואיך אפשר בלי הכבל התתמימי
כל ההפרטה לא כוללת תחזוקה שהמונופוליות יוכלו להרויח.
מערכת טלפוניה קווי/תשתית היא המכונה הגדולה והכי מורכבת בתבל.

 

[dw2322]

מידרוג מורידה את דירוג האגח ל CC

סבירות גבוהה מאד לדיפולט.
טוב שלפחות עכשיו כולם מודעים לכך (OK, חלק מהמשתתפים אתמול באסיפה קצת פחות, נגיד אלה מסידרה ג' שחיים בלה-לה-לנד

)
ריקברי צפוי 45-60%, כלומר האגח נסחר כעת (50-55) באמצע התחזית.
זה מחיר לא כזה גרוע (מבחינת המחזיקים) בהתחשב בכך שהם צפו שברוקלנד תצליח לשקם 30% ואילו אגח ב' ירד ל... 15, חצי מהתחזית.

https://maya.tase.co.il/reports/details/1209587/2/0

 

[Ron W]

ברוקלנד א ירד ל 15 ב׳ 26

נראה לי שטיימינג המימוש קריטי ביחס למצב בזק וביקום אם יתאוששו.

 

[aeonf]

לא הפסיקו מסחר שם?

 

[Ron W]

הערך שנותר מהפסקת המסחר

 

[dw2322]

מידרוג לא הפרידו, אז נגיד 20 ל-א' ו 40 ל-ב', ממוצע 30