בזק וכלל ביטוח ממנות מנכ"ל היום

[dw2322]

בזק וכלל ביטוח ממנות מנכ"ל היום

אצל בזק זה דודו מזרחי, סמנכל בתנובה, שהיה בעבר סמנכל בבזק. סטלה עפה.
https://www.themarker.com/advertising/1.6180018

אצל כלל ביטוח זה יורם נווה, שהתקדם מתפקיד סמנכ"ל כ"א. איזי כהן פרש כבר לפני 3 חודשים.
https://www.themarker.com/markets/1.6179253

 

[משקיע קאריבי]

משנה למנכ"ל

ראש חטיבת משאבים שתחתיו יושבים לא מעט תחומים , בכלל יש סמנכלית לתחום כ"א והיא תחתיו. אדם מוכשר וחד מאד שניהל גם את כלל פיננסים בעבר.

בזק נראת מעניינת בסביבות ה 400 כבר שבוע חושב אם לקנות.

 

[dw2322]

בזק נסחרת במכפיל הון 5

מכפיל רווח 11 אבל זה בהנחה שהקופקסון שלה (הטלפון הקווי) ימשיך לעבוד לנצח.
אם לא לנצח ונגיד שהרווח יחתך בחצי אז הנייר במכפיל 22.
מה אטרקטיבי בזה?
&nbsp
אם נראה לך שזה תסריט קיצוני העף מבט על טבע. פעם היה 4-5$ למניה. היום 2.
&nbsp
אם דודו עושה הנפקה ב 2 שקל למניה אני מוכן לשים כסף. נכון. אני עדיין לוקח ריזיקה אבל בסדר - זה לא יהיה שונה דרמטית מטבע שבעבר נסחרה במכפיל 5-6 על הרווחים המוגדלים.
&nbsp
אבל ב 4 שקל למניה? מה? לא מצאת אף נייר אחר יותר מעניין ממנה בת"א125?
&nbsp
למה לא כלל ביטוח? הנייר ב 0.6 על ההון. לא פי 6 כמו בזק. 0.6. סתם דוגמה. יש עוד הרבה ניירות שאני מעדיף לקחת לפני בזק ב 4 שקל למניה.

 

[aeonf]

יש עוד בעיה גדולה עם בזק

לחברה כ14B ש"ח חוב, כל עלייה של 1% בריבית (שאוטוטו מתחילה לעלות) זה אומר עוד 140M ש"ח בשנה הוצאות מימון שזה בערך 8% מהרווח של החברה!

 

[dw2322]

לכן גיוס אקוויטי יוכל לעזור

נגיד 2 מיליארד.
את הדיבידנד יש לחתוך לחלוטין ולהשתמש בתזרים כדי להתחיל לצמצם את היקף החוב.
&nbsp
נכון. קומץ משקיעים ממונפים (ביקום ואינטרנט זהב) פחות יתפעלו מהרעיון.

 

[aeonf]

שמע זה קצת קיצוני

בתחזית פסימית של הקטנת רווח משמעותית בתקשורת הקווית ועליית ריבית משמעותית גם כן החברה אין ספק שתהיה בבעיה.
לא הייתי מגייס וחותך את כל הדיבידנד כ"כ מהר אבל בהחלט יש מקום להקטנה נוספת בדיבידנד.

אגב תראה את הדירוג חוב של החברה ותבין שכל הדירוגים בארץ זה קשקוש מוחלט, בארה"ב הם היו מקבלים B או BB במקרה הטוב.

מחזיק וממש לא ממליץ.

 

[fortunes]

יקרה וממונפת. מה טוב בה?