נו באמת, תהיה רציני
הבחורצ'יק חמוד אבל לא מחדש שום דבר על טבע לחברי הפורום ובטח ובטח לא לאנליסטים.
אם הוא היה כותב כאן הייתי צולב אותו על התייחסות חובבנית לחטיבת המוצרים האתיים. הוא גם ממעיט בחשיבות הגנריקה לקופקסון 40 מ"ג וגם לא מזכיר את המוצרים האתיים התחליפיים שאמורים להציע מענה.
ואני לא אנליסט.
 
נראה לי גם שהוא טיפ טיפה אופטימי אם הוא חושב שנרד לרמת חוב של 25B$ תוך 18 חודש מהיום (למעט בתרחיש של מכירת תרופה אתית, אבל אין כוונה כזו, אלא לממש נכסים שאינם נכסי ליבה). אני כן רואה ירידה לרמה של 28-30B$ בטווח הקצר, מה שאמור לסייע להרגיע את הנושים ובשאיפה לבטל את התחזית השלילית של סוכנויות הדירוג (מדורג BBB- עם תחזית שלילית, שזה בהחלט מדאיג אותנו). אם יצליחו לשכנע אותם להעלות לתחזית חיובית, מעבר לביטול השלילית לנייטרלי זה כבר יהיה הישג ממש יפה של המנכ"ל השבדי החדש (ואז בהחלט אפשרי יהיה לבצע פריסה מחדש של חלק מהחוב אם צריך, חזרה לנייטרלי נראה לי שאיפה לגמרי סטנדרטית ולא מרגשת במיוחד, בכ"ז כבר מימשו 2.5B$) ואם יצליחו בכלל לבטל את המינוס בדירוג? wow. אבל בשביל זה נראה לי שצריך בינגו על פטנט הקופקסון (נגיד עוד שנה דחייה, אבל זה כבר מתחיל להיות ממש ממש אופטימי)
 
תשאל מאיפה הבאתי 28-30? כי יש לנו כבר בכיס 35-2.5-1 (1 זה דיבידנד שנתי) = 31.5 ויתכן עוד חטיבת אונקולוגיה אירופה בעוד 1 ואנחנו ב 30.5 כך שעוד מאמץ קטן וירדנו מ 30 עד אמצע 2018.
 
בלי קשר אני מסכים שהנייר מעניין להשקעה ב 18.5$, ומבחינה טכנית נראה שמתחיל להתגבש לאחרונה היפוך מגמה בר קיימה. בתי השקעות אולי מוציאים מחירי יעד נמוכים, אבל מתחילים להגיע קונים לנייר. חבל רק שהחזקתי את השקית כל הדרך למטה.
אני מבין שגם הוא החזיק.
ראה גרף דומה בנייר מעוף אחר: דלק קבוצה, שגם הוא נראה בתחילת שינוי מגמה.
 
אם רוצים בכ"ז לפרגן לבחורצ'יק אז נכון שנחמד שעדיין יש לנו 2% דיבידנד (8.5 סנט לרבעון זה 34 סנט שנתי), כמקובל בסקטור הפארמה, אבל אני לא בטוח אם השבדי ישאיר אותו ולא ייקח גם את זה כדי לתקתק יותר מהר את קיצוץ החוב והעלאת דירוג החוב.