עדכון: הנפקת אירסה בוטלה
By letter dated July 20, 2017, the Company reported that, in relation to the decision by IRSA Commercial Properties S.A. to not proceed with the previously announced proposed global offering, the Company, as the Selling Shareholder, has decided not to proceed with the previously announced proposed offering. The offering described in the preliminary prospectus dated July 7, 2017, has accordingly been discontinued.
החברה הבת דיווחה כי ההנפקה בוטלה עקב תנאי השוק. מזכיר את הנפקת אדמה שנכשלה גם כן. אלשטיין ניסה למכור בחברת האם אירסה 400 מיליון דולר מחברת הבת IRCP שהינה חברת הנדל"ן המניב הגדולה בארגנטינה, וכן לגייס 200 מיליון דולר בחברת הבת לצורך פיתוח עתידי, במחיר שבין 50 עד 60 דולר לADR. ככל הנראה עקב ביקושים נמוכים ביחס להנפקה הענקית לא היה ניתן היה לסגור את ההנפקה במחיר הרצוי. משמעות: לאירסה לא תהיה את הנזילות הדרושה לקדם מהלך של רכישת כלל ביטוח למרות שהונה יהיה מספיק גדול החל מדוחותיה הקרובים. אלשטיין להערכתי ינסה לעכב את המכירה הקרובה של 5% מכלל ביטוח שמתכוננת לתחילת ספטמבר , ויש לו גם ערעור בבגץ בנושא, אם יפסיד ייתכן וינקוט באותה שיטה של עסקת החלך כמו בנתח הקודם, או שיקדם מכירה של כלל ביטוח לסינים בתקווה שלפחות בטווח הקרוב זה יספיק לעצור את המכירה בשוק.
בארץ, קצת נחת לאלשטיין בהנפקה מוצלחת למוסדיים של אגח יד בריבית לא צמודה של 5%.
http://mayabeta.tase.co.il/reports/details/1111446/2/0
עם השלמת הגיוס בשבוע הבא בסך 640 מיליון שח יעמדו יתרות המזומן של אידיבי על כ-1.2 מיליארד שח שיספיקו עד לסוף 2019. במידה ומחזיקי אגח יב יבחרו בפרעון מוקדם כשדסקש תימכר, ככל הנראה תורחב הסדרה החדשה בהתאם. חיובי במידה מסוימת עבור אגח ט' שכן הסדרה החדשה נפרעת רק בסוף 2022.